狂躁的暴风雨！证监会连发三文的奥秘之处！

昨晚，证监会又被刷屏了，其一天连发3文，就股市发表重要总结！不仅罕见，更是敬业勤奋，令各路自媒体汗颜！尤其是...



昨晚，证监会又被刷屏了，其一天连发3文，就股市发表重要总结！不仅罕见，更是敬业勤奋，令各路自媒体汗颜！尤其是晚间那篇（《今年以来我国股市总体运行平稳》），言语间暗藏杀机，咱们先点评为快：

一先谈功劳证监会透露，去年3月份至年底，上证、深证涨幅均超10%！为什么从3月算，因为刘主席是3月上任的，且去年1月发生了熔断，人家不背前任留下的锅！况且，按完整年指数就很难看了，创业板更是跌成了狗！不好交代啊。

二谈指数

今年上证50、沪深300指数表现胜过美股，英国、德国、日本股市等！这句话很有意思，说明在管理层眼中，上证50才是亲生的，像创业板是不受待见的，因此，幻想创业板反转得悠着点，大盘蓝筹还是主线！

三谈市场波幅

今年前7个月，沪指在3000点至3300点之间窄幅波动，振幅仅8.98%。这届管理层认为的慢牛，就是震荡上涨，而非大涨大跌！这意味着，国家队控盘能力在加强，而指数3000点是政策底，3300点可能是相对顶部，想冲过去不会太容易。

四谈市场估值

现在主板市盈率从19倍上升到20倍，中小板60倍下降至44倍；创业板80倍降至50倍，估值结构已趋于合理。挤掉中小创估值泡沫，一直是本届管理层的目标，现在看，虽然创业板还是偏贵，但也达到了预期，接下来，只要吃相别那么难看，政策打压会变少，题材+次新或迎重生的机会。

五谈市场稳定性

今年前7个月，两市日均成交金额为4423亿，日均新增A股账户数20万，日均新增投资者近7万人。这个有点自卖自夸了，但反过来想，这也是A股的吸引力，每天这么多新韭菜，日均交易额4000多亿，流动性多好！

作为刘主席上任的总结，证监会的报告虽然有瑕疵（拿上证50跟外围主要市场对比，让人有点懵逼），但无论是指数，还是严监管，以及各种政策的推进，还是超出预期...可以说，踏着股灾上位的刘士余，很好的完成了上级的任务！

为此，证监会还宣布，股灾以来的救市措施已全部退出！这也是颇令人振奋的消息，这足以表明，A股在逐步摆脱股灾阴影。

昨天市场流出两则传闻：一个是“IPO发行可能会降速”；一个是“央行可能会降准”。这也是银行和次新大涨的推手！那么问题来了，这两则消息到底靠不靠谱？

先说IPO减速

从业绩上看，传统行业的股票号称有估值优势，但经过上半年的上涨，比如贵州茅台，当前的动态PE都有26倍，再对比一下这家公司的业绩增速，公司主营业务增长率约为30%。

而部分次新股却有接近翻倍的业绩增长，当前的估值也还不到30倍，加上小市值公司一旦爆发，其成长就会非常快，一年翻几倍都有可能，所以现在30倍市盈率以下的次新股自然是有估值优势的。

再从技术面看，股票都是有涨有跌的，对于一些指标出现严重超卖底背离的票，可以说就是跌无可跌了，这个时候至少会有个反弹出来。

至于“降准”传闻

券商给出了四大理由，1、外汇占款已连续20个月下降；2、人民币贬值转为升值；3、金融去杠杆基本告一段落；4、降准有利于更好服务实体经济。

不过仔细一想，降准也不是太靠谱，首先现在银行的资金，基本上进不到实体去，降准也起不到太大作用！况且，央行调控手段不少，通过“麻辣烫”(MLF)/“酸辣粉”(SLF)来调节，省事又有效。总之，在重要会议召开之前，稳字当头，降准这种大招，不会那么随便启用的！

经济复苏持续 关注A股三大投资主题

金融是最典型的顺周期行业，与宏观经济密切相关，最直接受益于经济复苏，金融板块特别是银行股价格未来仍有上行空间。

从全球视野看，当前不止A股市场中的银行股，全球的银行股都在上涨，这意味着银行股的上涨不仅是简单的避险行为，更多反映的是全球经济复苏趋势，而相比全球主要大型商业银行，A股市场中的银行股当前仍有较大的估值修复空间。

展望下半年，房地产开发投资增速的回升将可能成为周期品需求向上的重要驱动力。

从房地产开发投资产业链角度出发，房地产投资增速的回升将对钢铁、煤炭、有色金属、建材、化工等领域的上市公司产生直接的业绩催化作用。

沿着居民收入增速企稳推动消费整体回升的逻辑，建议重点关注三个投资方向：

一是大众消费，包括啤酒、肉制品、纺织服装、商贸零售等，这些板块当前股价普遍处于相对低位，未来向上空间较大，且在本轮消费复苏过程中，乡村消费要显著强于城镇消费。

二是可选消费品，包括旅游、酒店、影视、奢侈品等，重点关注房地产挤压效应的释放。

三是把农产品价格看作一个隐含的看涨期权，当前农产品价格表现依然不强，相应股票价格也持续低迷。

来源：证券时报网、澎湃新闻网、今日财经头条等

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