什么是私募股权母基金？金融科技赋能的母基金魅力何在？

借助金融科技，私募股权母基金智能化发展成趋势。...






众所周知，母基金是专门投资基金的基金。但市场上很多称作“母基金”的基金并不是同一种母基金，按照其投资对象分类，母基金可分为共同基金的基金、信托投资基金的基金、对冲基金的基金以及私募股权投资母基金。

其中，私募股权投资母基金，是以私募股权投资基金（PE）为主要投资对象，从而对PE投资的项目进行间接投资的基金。

私募股权母基金的发展，得到了国家政策的大力支持。2016年9月，国务院常务会议首次提到母基金，并强调“支持有需求、有条件的国有企业依法依规、按照市场化方式设立或参股创投企业和母基金”。作为母基金的一种，私募股权投资母基金能充分享受国家政策红利。

首先，灵活投资，专业动态管理。投资单只PE基金的投资者，6-8年投资期内只能等待基金经理运作和投资结果，无太多灵活性。相比来看，私募股权母基金可以通过资产的再平衡达到控制投资、保持增值的目的。同时，管理人可随时代表投资人和PE基金经理沟通，为其提供资本支持；并通过严谨的投资流程,向投资人及时提供信息、做出专业报告、评估资产组合风险。

其次，识别优质PE，分散风险。市场上PE基金数量众多，投资者选择难度加大，而PE基金受时间、项目、地域和基金经理能力等诸多因素影响，表现参差不齐。私募股权投资母基金则能够通过资产再组合，选择不同的PE基金和项目以覆盖不同的行业、地域和投资团队，来达到帮助中小投资人有效分散PE投资风险的目的。

最后，节省投资时间和成本。私募股权投资基金市场目标分散，使投资者了解投资目标成本较高，私募股权母基金则提供了便捷的通道，帮助投资者节省了解行业或领域知识的时间成本。目前，越来越多的投资者以母基金的形式参与股权投资、分享优质企业成长红利，催生私募股权母基金行业快速发展。根据中国基金业协会披露数据，截至2016年12月底，已登记的私募股权母基金规模约1万亿。

同时，随着金融工具的不断创新，以大数据、人工智能、区块链等为代表的科学技术不断被应用到私募股权母基金投资领域。利用金融科技，新时期的股权投资母基金会变得更加专业化、智能化和场景化。

专业化：专业的量化分析和模型来帮助投资者评价基金、筛选基金、组合并管理母基金。在筛选子基金方面，基于大数据的人工智能技术，能在数据分析方面提高筛选效率。

智能化：利用大数据对客户的投资偏好进行信息筛选和智能评定，将结果与客户自行选择的投资期限、风险偏好、目标收益综合以后，来构建基金组合。

场景化：结合金融科技的母基金会实时进行全球市场扫描，选出大类资产范围并根据最新市场状况计算最优组合比例，对组合提出调整意见，基于客户的个性化投资不断优化解决方案。

私募股权母基金投资是资产配置中不可缺少的一项利器。插上金融科技翅膀的母基金，必将成为新时期投资者分享新经济成果的投资优选。目前，乾道集团正以金融科技为战略核心，以“资产管理+财富管理”双轮驱动打造新金融平台，积极拥抱新技术、新金融，全力打造受投资者青睐的私募股权母基金。

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