【亿昇达智能装备冠名】宁德时代正式冲刺IPO 估值高达1300亿（附图表）！
11月10日，证监会官网对外发布了宁德时代（CATL）创业板首次公开发行股票招股说明书。...
招股说明书显示，宁德时代本次拟公众公开股份不超过217,243,733 股，占发行后总股本比例不低于10%。由此推算，宁德时代募资后市值约为1300亿元左右。
这意味着动力电池王者之战真正意义上开始拉开序幕。
宁德时代的前世今生
宁德时代（CATL），全称宁德时代新能源科技有限公司，是中国动力电池市场的翘楚。但是，你绝对想不到从无名小卒到业界翘楚，宁德时代只用了不到6年的时间，从2011年注册，到2012年底由母公司ATL（新能源科技有限公司）动力电池事业部分拆出来，独立而成为动力电池制造企业。
六年时间不到，宁德时代的一路突飞猛进，从最初的宝马扶持助攻，到短短半年时间估值飙升近500亿元，必定少不了推波助澜者。改用牛顿的话“宁德的成功，是因为它站在巨人的肩膀上”。
宁德时代已成长为全球领先的动力电池系统提供商。专注于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售，致力于为全球新能源应用提供一流解决方案。公司在电池材料、电池系统、电池回收等产业链关键领域拥有核心技术优势及可持续研发能力，形成了全面、完善的生产服务体系。
图表1：宁德时代产业链图
数据来源：招股说明书
宁德时代财务情况
①营收及利润情况。据招股说明书，2017年1-6月、2016年、2015年及2014年，宁德时代营业收入分别为62.95亿元、148.79亿元、57.03亿元、8.67亿元；净利润分别为20.2亿元、30.89亿元、9.51亿元、0.56亿元。
图表2：具体营收以及利润情况如下：
数据来源：招股说明书
②营收构成。报告期内，宁德时代主营业务收入来自动力电池系统、储能系统和锂电池材料的销售。其中，动力电池系统是公司最主要的收入来源。
图表3：主营构成情况如下：
数据来源：招股说明书
③主营成本构成。从下图中可以看出，2014年至2017年上半年，宁德时代主营成本占比最多的部分为直接材料，而直接人工与制造费用都成下降趋势。
图表4：宁德时代主营成本构成
数据来源：招股说明书
④利润率情况。数据显示，2014年、2015年、2016年及2017年上半年，宁德时代毛利率分别为25.73%、38.64%、43.70%、37.49%。
图表5：利润率
图表6：主营业务毛利率
数据来源：招股说明书
⑤宁德时代主营产品价格。报告期内，公司动力电池系统销售均价分别为2.89元/Wh、2.28/Wh、2.06/Wh和1.52元/Wh，呈下降趋势；公司锂电池材料销售价格有所波动，均价从2015年的6.35万元/吨降至2016年的5.24万元/吨，又升至2017年1-6月的7.72万元/吨，2017年1-6月，钴价延续上涨趋势，公司锂电池材料售价较2016年相应提高。
图表7：报告期内，公司主要产品的价格变动情况如下
数据来源：招股说明书
宁德时代的产品情况
⑥主要产品的产能、产量及销量情况。报告期内公司主要产品的产能、产量及销量情况如下：
图表8：锂离子电池
数据来源：招股说明书
图表9：锂电池材料（三元前驱体）
数据来源：招股说明书
宁德时代主要客户情况
⑦前五大供应商情况
图表9：报告期内公司向前五大供应商采购情况
⑧前五大客户销售情况
图表10：报告期内公司前五大客户销售情况
图表11：主要原材料采购情况
宁德时代股权结构
⑨股权结构
图表12 ：发行人股权结构
图表13：本次发行前，公司前十名股东及持股情况
多家上市公司参股
据招股说明书，在宁德时代股东榜上42位股东中，宁波联合持有发行后股份7.65%；七匹狼基金持有发行前股份0.16%；中国平安实控的平安置业持有发行后股份0.53%；长安汽车作为有限合伙人之一的德茂海润持有发行后股份1.06%。
另外，此前东风汽车集团副总经理刘卫东公开表示东风汽车入股了宁德时代。
后记：今年3月宁德时代估值840亿的消息不胫而走，彼时，宁德时代估值超千亿，不过半年时间，正式发起总攻，冲击IPO，宁德时代正走上高速发展的轨道成功借助时势创造新能源行业的奇迹。我们期待宁德时代上市之后在新能源行业新的色彩！
相关阅读：
1、利润增长按倍算 锂电企业年终成绩抢先看!
2、锂电捉妖记！“妖镍”价格已破十万大关!
3、松下大举入华，宁德时代/比亚迪迎强劲挑战！
4、众迈科技总经理曹林斌：锂电设备进入智能化阶段，众迈致力整线供应
5、储能产业将引爆万亿级市场，各大锂电企业如何布局?
6、注意!工信部发话 电池粗暴回收利用状态将被终结!点击“阅读原文”立刻报名！
关注 锂电大数据
微信扫一扫关注公众号
