​現階段1億資金配什麼港股？

由於2017年港股暴漲個股太多，以至於大量內地港股通基金虎視眈眈，都準備在2018年再幹上一票。...







源自：港股挖掘機 （ID:wm927-ztcj）

作者：家临江

年末，港股這幾天成交量已經變得稀疏，不過個股炒作的瘋狂程度，完全不亞於成交量千億時候。在“紫光系”打雞血般的上漲邏輯下，把港股當A股炒基本已成事實，畢竟不少老外最近幾天都在過節放假。

雖然離2018年差幾天，但是港股盤中明顯有內地資金開始做準備。前幾天金斯瑞生物科技(01548)一陣瘋漲，來自南下港股通資金功不可沒，中央結算席位查詢獲悉，該股第一大持倉就是來自深港通席位：創盈服務。

這幾天紫光系舉牌聯想控股，2周股價近翻倍，玩這類小市值大股就像A股一樣，只有更高，沒有最高。希望不會到炒作最後又是一地雞毛。年底收官前夕，該出局的基金基本已經套利了，剩下的只有上漲一條路，所以我們看見最近港股有元氣恢復的跡象。

由於2017年港股暴漲個股太多，以至於大量內地港股通基金虎視眈眈，都準備在2018年再幹上一票。但是別忘了，雖然部分港股漲幅驚人，但是大部分港股一年到頭其實還是沒賺到幾個錢，這就突顯了選股的重要性。

如果給你一個億，你會在香港市場配什麼?這恐怕是很多內地資金最想獲知的資訊。筆者今天就談談個人的看法：

首先，如果你資金量稍微大點，進入香港市場首選標的股，一定的是流動性保持充分的個股。港股最大的特點是部分股票流動性稀缺，小市值股票往往是一天放巨量，第二天就看不到買賣盤了，這樣的公司肯定是不適合大資金運作的。

其次，持股數不能超過3-5只股票，也就是即便是1億港元的資金，持股數也不宜過多。專業老司機基本都是對上市公司的根根底底都要瞭解清楚的，企業才是股價上漲的最終原動力。至少各個投研機構發出的相關企業研報，你需要第一時間掌握。

即便大部分的研報不太準確，你也要學會使用搜索引擎，不斷豐富自己對企業的瞭解。對持股的行業發展趨勢，應該有超過60%的憧憬。

最後才是對資金盤口的認識。誰都知道現階段的港股是價值窪地，即便恒生指數一年飆升了8000多點，港股大部分的股票還是非常低估。好股票太多，就是缺資金運作，所以估值就非常低了。想當初內房板塊這麼多年的價值低估沒人唱好，為什麼到了2017年就漲得不要不要呢?因為有批量的大資金抱團圍剿，也就是內地A股今年流行的“機構抱團”模式。小結：跟主流資金走，肯定沒錯!

思考好上面的幾個基本道理，才會去選擇好的標的去跟蹤。你每天需要花大量的時間去研究還沒漲，未來會漲的票，而不是去追漲殺跌，大部分追漲殺跌是散戶行為，是不適合大資金。每天和你談論短期已經漲飛了的股票，是沒有價值的，包括這類盤面的文章，其實也是無意義的。

平時就把自己選擇的標的納入自選股，可以隨時召喚。如果你平時功課做得很好，偶爾遇到資金選擇的大股票(大市值)也出現放量拉升，那就要靠各位投資者自身的能力了。比如最近出現的聯想控股(03396)，包括前期的比亞迪(01211)。

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筆者今天就談談這3只港股的“A股理解”：中芯國際(00981)、洛陽鉬業(03993)、碧桂園(02007)。歡迎大家拍磚。

中芯國際:為什麼在上一輪被唱空後股價回撤30%呢，說到底，還是有部分資金想趁低撈貨。誰都知道中芯國際在2017年底的業績應該不會太耀眼，不過梁猛人加盟以後的變化是實實在在看得見的。

年底前一個月，大唐及國家積體電路基金擬認購合共最多5億美元可換股證券，而且A股的晶片大牛兆易創新(603986)投資了7000萬美元的中芯，促使新進場的基石投資者在這個月的股價開始煎熬，要知道，月中中芯股價曾一度跌破幾大機構的配售價，如果你那時候撈底，恐怕現階段也算幸福的了。

晶片產業在2017年底的內地風風火火，最不缺的是錢。據智通財經APP獲悉，未來10年，中國計畫向國內晶片行業投入高達1080億美元資金。這麼多的錢砸向一個行業，產業趨勢一目了然。最神奇的是紫光集團，前端時間“高吸低拋”中芯股價，最近又買回來，實在讓場外投資者霧裏看花。

12月份，中芯國際(00981)與Efinix推出首款Quantum可編程加速器晶片產品。梁博士在三季報公佈後的電話會議上同時指出中芯國際計畫2019年量產14nm晶片，也就是說，梁博士都做好了計畫準備利用兩年的時間讓中芯國際脫胎換骨。

這樣好了，中芯國際自從上一輪股價回調30%後，每天都是內地南下港股通資金買買買!其南下資金的持倉比例最近還在增高就是明證。金斯瑞不是嗎?最後定義估值合理性的，一定是場外待進場資金，而非研究機構。因為按照內地A股的思路，戰略資金先佈局進去，哪怕是等3年、5年、10年，只要在未來某一個時點有確定性的業績改善，也是最大的回報。

不然我們怎麼看見內地A股創業板和中小板比比皆是PE奇高的企業，一句話，內地不缺錢。瞄準低位先進去蹲著折騰幾年又如何?這是老A的邏輯，畢竟好標的太少了。

所以筆者認為，中芯國際的長線佈局算是內地的傑作，就看你有沒有這個時間耐性。

洛陽鉬業：銅價今年已經上漲近30%，受助於全球樂觀的經濟前景;而鈷價再次進入上漲快車道。

本週三的時候，LME三月期銅價格一度上漲1.2%至每噸7210美元，創下2014年7月以來的新高。主要原因呢，是因為受到中國為治理環境污染而下令部分工廠停產。

高盛預計，強勁的需求和成本上漲壓力降推動銅價在明年繼續走高。日本最大的銅冶煉商--泛太平洋銅業公司(PanPacificCopper)的首席執行官SatoshiArai週一表示，未來兩年銅價將漲四分之一，因全球需求將持續增長並超過供應。Arai稱，為了推動採礦業發展，銅價需至少在每磅3.50美元或每噸7,716美元。

根據倫敦LME報價，在12日的交易中，三個月期鈷買入報價為每噸74000美元。一個月來，該平臺鈷合約報價的漲幅超過20%。

知名礦產公司Cobalt 27的大手筆囤貨行為，為鈷價火熱的行情再添一把火。Cobalt 27近日宣佈，發行8500萬加元的普通股以購買720噸高等級金屬鈷。該公司6月份在加拿大市場上市，並購入2157.5噸鈷，包括1486.5噸特級金屬鈷和671噸標準金屬鈷。國金證券分析指出，由於全球金屬鈷現貨的年流通量僅為6000至7000噸，其囤鈷行為已足夠影響全球市場價格。

其實算下來，洛陽鉬業的年漲幅172%也夠厲害的，偏偏在這個時候，洛陽鉬業的H股在年底停止了股價的上揚。畢竟洛鉬主要盈利增長動力來自銅及鈷。截至2017年上半年，洛陽鉬業海外營收97.5億元，占全營收83.66%。國內地區營收18.16億元，占全營收15.58%。洛陽鉬業已成為全球第二大鈮鐵生廠商，巴西第二大磷肥生產商，世界第二大鈷生產商以及最重要的銅生產商之一。

所以該股的安全邊際現階段還是挺高的，而且年均流動性保持充分，也是可選擇的標的之一。

碧桂園(02007)：為什麼要高度關注碧桂園這只票，筆者的邏輯就太簡單了。作為新晉恒生成份股之一，碧桂園在2017可以說是黃袍加身：11月份，千億房企陣營已經達到14家，其中龍頭房企表現突出，碧桂園成為首個銷售規模破5000億元的房企，全年有望接近6000億，恒大、萬科距5000億門檻一步之遙;2017年底，恒生指數公司宣佈碧桂園被納入恒生指數成份股，12月4日起正式生效，這意味著碧桂園晉級藍籌股;2017年該股被副主席楊惠妍在13.00附近還一路增持。

單從恒生成份股來說，過去多年，每一年都有一兩只強勢股冒頭飛漲。那一年的豪賭股代表是金沙;後來汽車的代表是吉利;保險的代表股是友邦;一直都代表科網股的騰訊;近期還有熱門的舜宇光學......幾乎每年都有一兩只恒生成份股耀武揚威。

對恒生指數的貢獻度大家是有目共睹的。而一旦被宣佈成為恒生藍籌股，意味著全球的指數基金配置優先無可非議，所以從這個意義上來說，筆者對該股的關注度要大過恒大、融創。雖然碧桂園現階段市值已經超過3200億港元，但是誰又能說清2018年走勢會不會下一只吉利、舜宇呢?國際機構玩家需要新刺激。

說到底，大資金進入港股，你選標的股必須是“進得去，出得來”的方針，或許這也是我們所稱的穩健。

注：本文作者：家临江，来源：港股挖掘機 （ID:wm927-ztcj）點擊本頁左下角可以繼續“閱讀原文”。

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