股价惨跌、大股东“抄底”被套！这只龙头，突然被20家机构盯上...

春季躁动行情已是实锤！重点是：买什么？这2个品种历来确定性最高...

强到窒息：逆天9连阳！



8连阳后，大盘尽显颓势，创业板指一路下行，强撑的沪指午后出现一波跳水，一度跌穿3400点，但银行力挽狂澜，助沪指尾盘逆袭，实现九连阳。

据不完全统计，A股近20年，沪指仅出现过2次9连阳的走势，今天是第三次，是否预示着2018年A股将迎来一波大行情？但历史数据表明，8、9连阳发生后，未来1年指数波动很大，大涨或者大跌的概率都很高。



申万宏源复盘13年数据发现，2005年以来，大部分年份年初前后市场都会有一波春季躁动行情，2011年以后尤为明显，而且周期品、中盘股是确定性最高的方向。



经申万宏源总结，历次“春季躁动”行情有如下规律：

①中盘股总强于大盘股，而金融板块取得正超额收益的概率并不明显。

②周期品中的化工、有色、建材和煤炭，中游的机械设备，下游成长里面的元件春季躁动行情中不仅取得正超额收益的概率很大，而且绝对收益也不错。而必须消费品中的医药、白酒和零售，以及金融中的银行板块获取正超额收益的概率相比则较低。





③大部分春季躁动行情中总有鲜明的投资主线：

资源和资产板块的狂欢是06年春季躁动行情主线，07年躁动的是垃圾股，通胀相关的农林牧渔和医药是2008年春季躁动行情主线，投资品与新能源的盛宴是2009年春季躁动行情主线等等。

最后，申万宏源给出1-2 月行业配置思路及建议：周期和价值白马龙头两手抓。

全景网机构调研宝典显示，1月4日，中银基金、交银施罗德基金、安信证券等20家机构集体赶往奥特佳（002239）进行实地调研。



调研纪要显示，子公司南京奥特佳是世界最大的涡旋式汽车空调压缩机生产商，目前国内绝对龙头，市场份额达到60%左右，2018年底-2019年开始为标致雪铁龙CMP欧洲项目开发、生产及供应涡旋式汽车空调压缩机批量供货。

奥特佳在调研过程中介绍，目前新开发项目达26个，部分项目进入量产供货期，2018年大概率将扭转空调系统业务下滑的局面。

另外，公司表示，2017年顺利成为一汽大众新能源、蔚来汽车、德国大众（MEB平台）压缩机供货商，电动空调压缩机的龙头地位将得到巩固。

据悉，奥特佳实控人王进飞近期大手笔增持1251万股，买入均价约4元，低于今日收盘价3.95元。

目前现货钢价仍在下跌，不少投资者对周期龙头---钢铁的行情产生担忧，招商证券判断，钢铁板块仍有可能提前开启春季行情。很大概率将是股票领先期货，期货领先现货（现货继续下跌空间不大）。

与2017Q4时单纯盈利驱动不同，本轮钢铁股行情驱动力可能同时来自于宏观（需求端预期修复）、微观（钢铁业绩+涨价），即估值与EPS双提升，因此空间比2017Q4大。

需求端主要是地产预期改善（销售超预期+公租房+棚改），叠加海外经济复苏。需求预期一旦起来，在未来几个月（春节前后）难以证伪。

本轮行情可能分两步走：第一波是需求端逻辑先反应（周期股整体上涨驱动），第二波是钢铁业绩及钢价上涨。

招商证券预计，2017年四季度钢铁股业绩环比增长30%左右，2017Q1环比继续增长10-20%，盈利上升趋势明显。对应主流钢铁股PE5-8倍，估值吸引力较大。

关于个股方面首要参考因素是业绩确定性，其次是弹性。招商证券重点看好：st华菱、新钢股份、宝钢股份、马钢股份。

招商证券分享了钢铁行业2份最为重要的数据：

①最新业绩与PE（主流上市钢企全年PE普遍5-8倍）；



②最新吨钢市值。

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