基金精解 19期 低风险博弈还要收益翻翻？这是最后一招…
就这样！...
本文作者：金鱼老师本专栏内容还有详细解读、案例丰富的音频版哦，系统性传授理财技巧！学习投资理财再也不用到处搜罗了，好买商学院《好好理财》系列课程帮你一站搞定！戳底部“阅读原文”直达☟
在这节课切入正题之前，先和大家讲个故事。不知道大家是否听过“孤注一掷”的故事？
在宋真宗时，契丹人入侵中原，霎时间危机四伏，当时寇准鼓励皇上御驾亲征，虽然大获全胜，但后来有大臣向宋真宗进言道，当时寇准鼓励皇上御驾亲征的行为是孤注一掷，陛下成为寇准孤注的赌物，完全不把陛下当回事啊。从此以后，皇帝就开始冷落寇准，并罢免了他的官职。
其实，这个故事在基金投资上同样适用，不得不说，在无法捉摸变化多端的市场上，单只基金的波动风险用“孤注一掷”来形容并不为过。
举例来说，两只收益相同的基金，A基金净值走势一直在成本之上；B基金前两个月就出现亏损，殊不知该基金后期大幅上涨。所以，如果仅持有某一只基金，较大的波动下，极有可能诱导了很多人去止盈、止损，陷入频繁的短期操作、甚至追涨杀跌；但是将A、B基金进行组合投资，则可明显的降低风险，实现更小的波动，同时获得稳定长期的增值。所以说，懂得如何搭配适合你的基金组合，是长期投资的一门必修课。
一套合理的基金组合，能够帮助投资者把握资本市场中时而突现的投资时机，通过长期的积累来帮助投资者实现高效投资。那么这样的基金组合该如何搭建呢？
第一步，先确立投资计划
投资不能无的放矢，但时间久了，投资者很容易忽略某项投资的存在目的。所以建立组合前，应先根据你的投资目标、投资期限来确定你在股票、债券和现金方面的资产配置比例。其中，股票基金通常扮演资本增值的角色，而投资于债券基金或者准货币市场基金往往是为了获得稳定的收益。你可以不追随成长型热门股票、增加其在组合中的比重，但一定要清楚你持有的组合所期望达到的目的。
比如，爱丽丝有10万块存款，今年30岁，投资风格较为积极，且有一个5年左右的理财目标，期望年收益为10%以上，她可以建立的股票型基金、债券型基金、货币型基金的投资比例可以为50%、30%、20%。
其中，20%的货币基金应对日常突发性较大额的支出，30%购买相对稳定的债券型基金，剩余50%投资于股票型基金。
第二步，确立组合形式，推荐核心-卫星式组合
确立好投资计划之后，可选择基金组合的形式。我们推荐核心-卫星式，这种形式是一种相对灵活的基金组合方式。组合中的“核心”部分我们可以针对投资目标，选择长期业绩出色且较为稳健的3-4只基金进行分散化投资。比如，按照爱丽丝的目标，按比例分别投资于债券型基金、稳健的股票型基金和货币基金。而“卫星”部分选择短期业绩突出的2-3只基金。核心·卫星式基金组合示意图
对投资人来讲，核心基金通常是指最主要的投资部位的基金，通常也是持有最久的基金，其资产可以占到整个组合的70%-80%，无须投资者进行频繁的调整，同时又能满足投资者灵活配置的需求，可谓一举两得。在境外，许多投资者选择大盘平衡型基金作为核心组合。
第三步，投资再平衡
金鱼建议定期对你的基金组合进行全面评价，并且在组合严重偏离你的目标时进行再平衡。因为，随着时间的变化，投资者的投资目标和风险偏好都会发生变化，因而也会导致最初的投资目标已不再适合自己，并且投资者在组合严重偏离目标时不及时调整，那么就会导致基金组合的风险收益特征发生变化，也就很可能不再适合投资者的投资目标或风险偏好。例如，组合原有的资产比例债券型基金占30%，货币基金占20%和股票型基金占50%。如果股票型基金大涨，可能使基金组合总资产中股票型基金的比重大增。投资者应定期调整组合的资产比例，使之恢复原定状态。
不过，金鱼在这里还要提醒大家一句，切勿频繁调整基金组合，因为基金属于间接投资，投资者购买基金时的申购费率远远高于股票，因此“波段操作”和“短线操作”可不适用，一定要避免不必要的损失。金鱼建议，除非市场出现重大行情，组合严重偏离目标之外，投资者正常情况下对基金组合每年进行1次调整比较适当。
总结：
基金组合已成为继排名选基、主题选基之后，一种新的主流选基模式。一些平台会出一些策略组合，根据一些技术指标来灵活调整股票、债券的配置比例，美其名曰“安睡计划”什么的。目前好买掌上基金APP上有两种组合：
- 一种是好买推荐的组合“优研宝”，包含保守型、稳健型、平衡型、成长型、进取型五种标准组合，货币、债券、股票、QDII类基金会灵活配置，供不同风险偏好的投资者择用。
- 另一种是可以自建组合，就是将自己的自选基金DIY一个或多个组合，跟踪购买。
另外基金组合如果运用人工智能、大数据再包装一层，就是我们下一节课将要说的“智能投顾”了。
本文是《基金精解》系列第19期，前18期请点击：
01、我为什么推荐普通投资者去买基金？
02、为什么你应该买基金，而不是买股票、房子？
03、基金赚钱的“套路”都不懂，你不亏谁亏？
04、如何挑选最适合自己投资基金？
05、基金风险大揭秘，提前做好这些少亏很多！
06、干了这份“基金词典”，秒变基金达人！
07、基金暴涨暴跌不知为啥？你需要了解这些基金关键词！
08、买基金不仅看谁能赚，还要看谁更会“省”！
09、估值涨，净值却跌，难道基金公司偷了我的钱？
10、基金分红到底有用没用？担心好心办坏事！
11、在哪买基金，这里你不懂的学问可大了！
12、基金公司到底靠不靠谱？看完这篇就够了！
13、你买的基金为什么不赚钱？先看懂基金报告再说！
14、讲真？选基金经理，比选老公还难？
15、赚不到钱怨基金？那你不适合赚钱！
16、选基金，多数人都在“博傻”！
17、去年冠军今年倒数，该不该根据排名选基？
18、春风十里不如热点主题，如何借“主题基金”实现惊人收益？
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