【首次推荐】五只优质个股一次看过瘾！

想找优质个股就来首次推荐！...

今日市场哀鸿遍野，两市跌停股票数量达到上百只之多，久违的跌停潮再次袭来，相信不少人受伤不浅，所以今天首推君一共准备了五只优质个股来给大家送福利了！

锦江股份（600754）：行业巨擎，强势领航，迎接发展新纪元

研究机构：东吴证券

1）国企改革先行者，并购战略形成品牌矩阵。截至2017年11月，公司已开业酒店达6609家，且保持着200家酒店/季度的扩张速度。2017年1月锦江以20.31%的市占率成为国内最大连锁酒店集团。

2）酒店行业复苏持续向好，中端酒店确定性较高，连锁化率提升空间大，板块龙头机会确定性较强。供需缺口预示行业进入量稳价增的复苏周期，预期出租率维持高位，平均房价有望持续向上，推动RevPAR持续提升，借鉴发达国家经验，景气周期至少长达5-6年，我国此轮繁荣周期始于15年四季度，预计此后至少还有3-4年的景气复苏期。

3）中端布局高起点、高增速，出租率快速提升，提价空间具备。至2017年三季度，锦江股份中端酒店达2166家。预计未来三年每年新开店中约60%+为中端酒店。公司中高端品牌出租率高于首旅如家中高端系列，较低的平均房价拉低RevPAR，行业复苏、出租率提升基础上的后续提价能力有望进一步打开利润增长空间。

预测与估值：

预计17/18/19年归母净利润分别为8.83（+27.09%）、11.09（+25.63%）、13.56（+22.25%）亿元，当前总市值353亿元,对应PE为40/32/26X；预计公司17/18/19年EV/EBITDA为18/15/13X。参考公司历史PE中枢41.3倍，给予18年40倍PE，目标价46.40元，对应18年EV/EBITDA21.65倍。国轩高科(002074)：技术与盈利水平领先，掘金动力锂电池市场

研究机构：浙商证券

1）产能扩张有序，关键技术指标于业内领先。预计公司2017年动力电池完成销量3.2GWh，国内市场份额约9.8%，2019年销量将达到7.2GWh。公司2017年底拥有动力电池（电芯）产能7.1GWh，预计2019年底将达到15.9GWh。在三元领域，公司牵头承接国家级课题，应用硅碳负极、高镍正极、富锂正极，成功试制出能量密度281Wh/kg和302Wh/kg的电芯样品，于国内领先，产业化正在逐步推进。在磷酸铁锂领域，量产的32131圆柱形电池的电芯能量密度可达170Wh/kg，业内领先，性价比高，市场前景好。

2）供应链管理优秀，客户关系稳固。公司战略性开展正负极材料、隔膜、铜箔、涂碳铝箔等重要上游材料的产业化，利好供应稳定与产品性能保证，以及新产品研制。公司动力电池的毛利率于业内领跑；在新能源汽车市场与重要客户多维度建立战略合作关系，共赢发展。

预测与估值：

预计2017~2019年公司将实现归属股东净利润10.30亿元、13.51亿元、17.31亿元，对应当前股本下EPS0.91元、1.19元、1.52元，对应23.2倍、17.7倍、13.8倍P/E。川投能源（600674）：雅砻江上最耀眼的明珠

研究机构：长城证券

1）以水电为主业，雅砻江水电投资收益贡献98%业绩。公司以水电为主业，参、控股4家水电公司，其中雅砻江水电48%的股权是公司最核心的资产，2016年公司利润总额35.83亿元（雅砻江水电投资收益35.18亿元），雅砻江水电贡献占比超过98%，公司业绩几乎依赖于雅砻江水电的表现。

2）股息率高，分红丰厚。受益于参股雅砻江带来的丰厚受益，自雅砻江2013年开始投产后，公司的分红持续增加，2016年每10股派发红利3元（含税），对应16年底股价的股息率达3.1%，位居可比公司第二位，仅次于成熟水电企业长江电力（4.51%）。

3）雅砻江水电开发进行时，2021年前后有望迎来投产小高峰。公司的核心资产雅砻江水电正处于黄金开发阶段，目前中游电站（1184.5万千瓦）在建中，有望于2020-2025年集中投产，投产后将显著增厚公司业绩，公司中长期的成长性较为突出。资源稀缺有望提升公司估值。

预测与估值：

长城证券选取长江电力、国投电力、桂冠电力、等水电公司作为参考公司，行业2017年平均PE为14倍，而公司仅为12倍，行业PB2.17，而公司仅为1.95倍，远低于行业平均水平。考虑到雅砻江中游电站正在开发，公司中长期具有成长性，业绩有保障，公司估值中枢将有望提升。预计2017-2019年EPS分别为0.78，0.86，0.95元，对应PE分别为13，12，10倍，结合同行可比公司平均PE水平，给予公司2018年15倍PE，对应股价为12.9元。

中国电影(600977)：电影全产业链龙头，行业回暖增厚业绩

研究机构：财通证券

1）进口电影“唯二”发行商，发行龙头地位不可动摇。进口片在经历了2016年整体低迷后强势崛起，2017年进口电影总票房同比增长了25.5%,直接利好公司发行业务。2018年在中国电影市场回暖叠加好莱坞进口大片云集的大环境下，公司将充分受益且业绩弹性大。

2）影院规模扩张提升市场份额。公司控股全国票房排名第六的影投公司和全国票房排名前十中的3家院线，坐拥优质院线渠道资源，并且继续扩张影院规模，控股的影院和控股院线的加盟影院数量快速增长。近三年加盟影院年均复合增长率高达24.9%，随着控股院线的票房占比稳步提升，放映业务收入增速有望超预期

3）匠心出品优质国产电影。2017年公司出品的电影票房表现格外亮眼，中国电影票房排名TOP5中有四部都是公司出品或是联合出品的，其中《战狼2》更是刷新了中国电影票房纪录，预计公司2017年全年出品或联合出品的影片票房收入超120.0亿元。

预测与估值：

预计公司2017-2019年EPS分别为0.58元、0.70元和0.79元，给予公司18年30倍估值，对应目标价21.0元。华阳集团(002906)：国内汽车电子领军者，乘风而起

研究机构：中泰证券

1）渗透率提升叠加进口替代，车载电子市场迎黄金发展期。未来，随着智能化汽车电子产品逐步成为大众车型标配，汽车电子在中低端车型的前装市场需求有望快速提升。同时，随着汽车智能化的加速推进及新能源车的普及，汽车电子化占整车成本比例有望持续提升，车载电子市场正逐步迎来黄金发展期。

2）客户资源、研发投入及收入规模优势明显，公司有望最大受益行业发展。公司作为行业龙头，规模优势明显，产品成本端有望更具竞争力。在下游车企竞争日益激烈的环境下，合资品牌汽厂成本压力与日俱增，缩减成本需求日盛。相比海外汽车零部件巨头，公司产品具备更优的性价比，未来随着合资品牌对于相关车载电子产品的国产化替换，公司有望获得更大市场份额。

预测与估值：

预计公司2017-2019年实现归母净利润3.17亿元、3.63亿元、4.33亿元，同比增长7.4%、14.5%、19.4%，EPS分别为0.67/0.77/0.92元。

    关注 首次推荐