洪榕视频:这A股还能“炒”吗?
散户炒股过程中一直亏钱,A股究竟还能不能炒了?散户怎么才能做好投资?点击下方第47课视频了解!或阅读精简版文...
散户炒股亏钱的越来越多,
A股究竟还能不能炒了?
散户怎么才能做好投资?
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A股究竟还能不能炒了?
散户怎么才能做好投资?
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A股港股化 机构成主导
现在A股越来越价值投资,越来越港股化,就是机构化,港股里面最主要的投资者是机构,甚至是海外的机构,他们有自己的投资风格,所以港股好的股票会涨,不好的股票会成为仙股。
那A股市场会不会越来越港股化呢?这个很早就在说,我们经过很多年走下来发现,A股市场还是A股市场,但从2017年开始,感觉好像越来越像香港市场了。
现在市场上是存量资金博弈,新增资金更多的是机构类的资金,所以它们有话语权,监管层在打压乱炒作的行为,鼓励去做价值投资,在这样的情况下,我们就发现市场上好像风已经变了。
主动投资普遍收益不佳
最近市场上最流行最赚钱的反而是被动投资而不是主动投资,主动投资是通过选股能力去获得收益。
在成熟市场做过很多的实验,举个例子,2012年的时候,英国有一帮专业投资者举行了一个选股大赛,专业投资者为一组,中学生为一组,还有一组是主办方的猫,这三组比赛谁选的股票好,最后比赛结果第一名是那只猫,第二名是专业投资者,第三名是中学生。
这个里面中学生更像散户,机构可能有一定的专业水平,至少不会犯大错,最厉害的那只猫,随机选的反而是最好的,当然可能是有碰巧的因素,美国人也做过这个实验,他们用一只猩猩去抓,最后猩猩也是第一名,这就是成熟市场很典型的一个标志。
这三个里面我们再把指数拿出来,最后大家会发现,这三类包括猫都没有跑赢指数,其实最厉害的是被动投资者,市场怎么走或股票怎么走,不是那么简单的因素,就能选到最牛的股。这个市场上有很多这样的实验,但是最终是这个结果。
现在被动投资占有大量的资金,包括先锋基金都是多少万亿,它更多的是作为一种被动投资。我们国家发展的这个阶段是什么情况呢?
韭菜不够割 市场钱难赚
我经常碰到一些基金经理,前几年我跟他说,如果在A股市场你都赚不到钱,那你是没本事。A股市场有一个最大的特点,可以赚价值投资的钱,还可以赚韭菜的钱,只要水平够高、能力够强,就可以赚别人的钱。在西方市场,机构都挺厉害的,你要割别人的韭菜是很不容易的,所以最终很难跑赢指数。
大家去看2017年的A股市场,85%机构都是赚钱的,但85%的散户都是亏的。
在这样的情况下,整个市场其实是在往机构化的方向走,由于大量的散户的存在,能够让别人去割韭菜,所以有人还能跑赢指数。
市场上还存在着跑赢指数的基金,也是比较容易跑赢指数的,过去跑赢指数更厉害,现在跑赢指数可能要慢一点,就是说韭菜越来越少了。如果按照这样的角度来讲,天天叫大家投资,是希望你也成为割韭菜的人,但真的很难。所以散户应该怎么对待这个市场?
散户最好的选择是买基金
A股市场毕竟也有20多年了,有一些基金经理其实做得还是不错的。你要像选股票一样,股票难选,就选基金经理,这是比较好选的。尤其是连续多年在市场表现都比较稳定比较好的基金。所以现在有些好的基金,大家很难买到,大家都拼命买好的基金。
千万不要去选刚刚这一年来做得很好的,我感觉不一定水平高,应该是比较长时间地看,发现它表现比较稳定比较好的基金,应该值得去选择的。
若不想放弃炒股 就必须好好学习
我感觉大家对一些基金,一些能够站在别人肩膀上的事情,还是要多去做,这样在A股市场才会行得通。先要看清自己究竟有几斤几两,自己能够通过什么渠道方法,让自己在A股市场生存下来,最后逮住比较好的机会。
当然,A股市场还会有一个过渡期,没有那么快走到真正意义上的成熟市场,市场上还会出现泾渭分明的两类人,一类是真正意义上的价值投资,还有一类是以趋势投资为主,做热点。
这样的两类人在A股市场还会比较长的时间存在,因为交易制度,散户的群体虽然比例在下降,但绝对值还挺高的。只要他们存在,市场上就会有人去吸引他们,采用炒作的方式去赚他们的钱,这是客观事实。我们要认清这个市场,它还有一个过程,最终可能通过五年,十年,慢慢地也会像西方一样走向成熟的市场。早一点认清自己,早一点找到更好的投资方法,可能是我们必须去做的。
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