股灾4.0:近500只个股跌停,惶恐后如何应对?

 

低估值填坑,拥抱核心资产!...





作者:清牛赋诗

来源:股市动态分析

A股仅108“好汉”幸存
2018年2月6日,上证综指大幅低开后,持续弱势下探,收盘跌3.35%报3370.65点,失守半年线并创两年最大单日跌幅;创业板指跌超5%击穿1600点,创三年新低;深成指跌4.23%报10377.61点。申万行业全线下挫,两市近500只个股跌停。市场成交5596亿元,较上日明显放大。

市场绿油油一片,两市3488只个股,加上新股,仅14只个股涨停。此外两市总共仅仅108“好汉”翻红,惨烈之装不言而喻。虽然如此惨烈,但是A股市场相比全球其他主要证券市场走势要好许多。港股也更多跟随A股死扛……

可惜A股收盘前明显继续走低,港股则直接一泻千里,标杆之一的腾讯控股跌幅超过7%。

日经指数大跌 民众告示牌前跪拜祈祷
《大时代》下的股民
万恶美帝引发全球“危机”
在1月30日,总结1月份行情时,笔者就已经对美股可能的调整引发全球证券市场风险做了提示。《震惊!2018年与1987年“黑色星期一”很像?》  虽然结尾略显戏谑,但笔者彼时对市场,特别是美股的担忧是十分严重的。

没有调整的美股,或许给我们的提示的信息却没那么乐观了。截止到2018年1月26日,美股市场一个多月大约上涨了10%,而且是连续上涨,没有任何修正,在过去100年美国股市最像今年的一月份的是1987年。87年也是美国总统里根税改后经济发展迅速的一年。不过87年最著名的不是一月份大涨,而是美国股灾,当年10月份美股下跌27%。87年一月份美股指数回报13%,和现在非常接近,从二月份到年底的回报是负9.9%。

在此之前,A股市场刚刚经历了1月末业绩地雷的洗礼,稍微舒缓一口气,就迎来了美帝如此大礼包。笔者显然也没有预料到,《震惊……》中所说的正常调整,是全球市场如此大规模的坑杀。一图胜千言

股灾4.0:惶恐后之后如何应对?
笔者一周的利润,在这两天被洗得干干净净,笔者也甚是惶恐。惶恐之余不免庆幸,是的,虽然跌幅如此巨大,但回撤幅度并不大,笔者目前重仓的是A股第一保险股。虽然被洗掉了前期的一些利润(波段操作的收获),但依旧选择稳定在今日不操作。主要的原因在于,中国证券市场整体对比美股拥有估值优势。而核心资产(沪深300、上证50)的估值则更加便宜,而港股虽然已经来到了历史估值中枢偏上,但对比起来依旧是价值洼地。





市场是不可预测的,08年之后,道指涨了3.8倍,纳指涨了5倍,估值比沪深300要高。美股历史第二长的牛市,正进入第10个年头,必须承认估值显然已经较高。而导火索还是加息预期,耶伦卸任,3月加息板上钉钉。国债大跌,导致无风险利率上升,股市承受巨大压力。

不过,作为一个“独特”的市场,A股在2016年以来的金融去杠杆和监管趋严下,显然并没有跟随美股这波牛市,优质绩优股在业绩的支撑和价值回归的前提下,赢得了市场青睐,但聚集的风险远远要小于美股。

从上图“A股主要指数估值变化水平”看,虽然11月24日的截止日期后又有小幅上扬,但沪深300目前平均15倍PE,相对于国内无风险利率来讲,依旧拥有更为优质的长期配置价值。其中银行地产不少公司今年真实市盈率才10倍左右,这种估值体系下,持有此等优质资产,显然比持有现金更合理。如果美股的恐慌继续下去,笔者不排除将对上述资产产生一个至少中短期的一个极佳买点。当然,上述至仓建议或更多倾向于长期行为,在连续两日的大跌中,如笔者持仓的中国平安从1月30日提示风险开始,甚至有小幅上涨,近两日回撤幅度也不到3个点,这显然时对优质资产的绝对认可和对2018年行情的最明白的指引:“低估值填坑,拥抱核心资产”

没人能够准确预测顶点,短期看,就笔者而言,笔者所担心的美股风险至少在慢慢兑现,能兑现多久也无人能知。这无疑将是2018年市场最大的不确定性,但A股在此风险后,或许更多的是机会。

(编辑:小股)

版权声明:部分文章推送时未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,敬请原作者联系我们。联系方式:0755-82075959。
关注《股市动态分析》,获取更多投资信息!


微信扫一扫关注公众号

0 个评论

要回复文章请先登录注册