谷歌 “风险投资帝国” 揭秘

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谷歌 “风险投资帝国” 揭秘据CNBC 最新报道，在苹果和思科宣布全球美元回流之后，美国又一高科技公司宣布增加在美国本土的投资。

苹果之后，又一公司宣布全球美元回流： 670亿美元

据CNBC 最新报道，谷歌(Google)宣布，将向美国14个州进行投资，并招聘数千名新员工。谷歌将在未来几年中投资25亿美元，在亚拉巴马州、俄勒冈州、田纳西州、弗吉尼亚州和俄克拉荷马州建设或扩建数据中心，并在加州、科罗拉多州、伊利诺伊州、马萨诸塞州、密歇根州、纽约州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和华盛顿州建设或扩建办公室。谷歌估计，这些数据中心总共将会有约1900名员工。这些投资将使谷歌的美国业务运营扩大至21个州，而数据中心将分布在6个州。

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谷歌作为世界最大的搜索公司，每天处理超过35亿次搜索请求活动。而谷歌的母公司：Alphabet也在大规模地投资创业公司。

接下来，我们通过TECHCRUNCH 刚发布的文章： A peek inside Alphabet’s investing universe， 来了解一下谷歌及其母公司这个“风险投资帝国”的秘密。

Alphabet竟然是2017年最活跃的企业投资者

Crunchbase的数据显示，在2017年，Alphabet的三大主要投资平台——GV(前身为谷歌Ventures)、CapitalG和Gradient Ventures——以及谷歌自己总共投资了103笔交易，从而超过腾讯和软银成为2017年度初创企业中最多产的企业投资者。

如果将Alphabet的投资活动与其他主要公司投资者进行比较， 如下图表所示，



多年来，英特尔及其风险投资公司英特尔(Intel Capital)一直是最活跃的企业风险投资者。但在2017年，Crunchbase的数据显示，Alphabet的主要风险基金让芯片制造商失去了头把交椅的位置。腾讯以72笔交易排名第二，软银拥有超过1000亿美元的资金则以64笔交易排名第三。

Alphabet 的投资宇宙

Alphabet 主要通过以下四个主要平台实现其绝大多数股权投资:

1. GV原名谷歌Ventures，是Alphabet旗下最多产的风险基金。

2. Growth equity fund CapitalG主要投资于后期的交易。

3. Gradient Ventures谷歌的最新基金“梯度风投”专注于人工智能交易。

4. 最后，谷歌本身也进行了一些直接的企业风险投资。

Alphabet及其基金也加大了投资步伐，如下图所示:



在2017年，Alphabet的股权投资交易数量超过了2014年的历史最高点。

除了这些股权投资业务之外，谷歌还运营着 Launchpad Accelerator加速孵化器平台，通过该平台为非洲、亚洲、南美和东欧的初创企业提供了5万美元的股权。该公司还发行了赠款grants and makes impact-oriented investments，并推出了一个名为Google.org的实体投资公司。

综上所述，Alphabet庞大的投资宇宙可以是如下图所示:



上图显示了Alphabet旗下各投资平台与其各自投资组合之间的联系。这幅图描绘了谷歌6个投资平台组内的676个投资者项目之间的联系(上面标着黄色)，570个投资组合机构和对这些投资组合项目进行收购的75家公司。

而且，在很大程度上，这些投资组合并没有我们想象的那么多重叠。比如：CapitalG和GV只共享两家投资组合公司。GV参与Gusto的种子轮融资，这家公司是从事工资计算和人力资源业务的软件平台；GV和CapitalG都投资于Gusto的B轮融资；GV和CapitalG也投资了Pindrop的C轮融资，当然CapitalG是该轮融资的领投。不过，除了这两家公司，目前数据并没有显示出GV和CapitalG之间的任何其他的共同投资组合。

谷歌和GV也有一些共同投资组合公司。谷歌领投了INVIDI  Technologies’ Series 公司的D轮融资，而GV只是该轮融资的一个跟投者。谷歌还领投了一家颇受欢迎的消费者基因公司23andMe。谷歌还参与了该公司的B轮融资，在谷歌联合创始人谢尔盖•布林也是该轮投资者之一。然而，GV一直到该公司的C 轮融资前，都没有投资23andMe；此后， GV一直继续跟投23andMe， 一直到期E 轮融资； 此外，谷歌和GV，也都共同投资Ripcord， 这是一家从事扫描和数字化纸质文件处理的机器人早期公司。

共享的投资退出机制

Alphabet投资项目在各自投资基金间没有太多重叠，然而，在投资退出的时候，则存在共享的现象。

许多公司已经收购了Alphabet旗下的一个或多个的投资项目。数据显示，至今有81家公司已经收购了谷歌所投资100个项目公司。其中，Alphabet自己则是最大的收购方，如下图所示:



Alphabet已经收购了7家此前投资过的公司。谷歌本身收购了之前投资的6家公司，其X部门(前身为谷歌X)收购了Makani Power公司，这是一家开发风力涡轮机的公司。其他频繁收购谷歌投资项目的是思科(Cisco)，它收购了6家谷歌所投资的公司，雅虎也曾经收购了5家谷歌所投资的项目。

除此之外，谷歌还投资了SolarCity和特斯拉。2011年，谷歌在SolarCity投资了2.8亿美元，该公司由特斯拉创始人马斯克的两名表兄弟所创立。谷歌及其联合创始人拉里•佩奇(Larry Page)和谢尔盖•布林(Sergey Brin)与特斯拉的联合创始人马斯克(Musk)一起投资了特斯拉的C轮融资；特斯拉于2010年上市，并于2016年用26亿美元价值股票交换完成了对SolarCity的收购。

Alphabet所投资的公司中， 特斯拉并不是唯一一家上市；Alphabet基金所投资的已经上市的公司至少有11家，包括：百度、HubSpot、Cloudera、Spero Therapeutics、Lending Club和Zynga 等。

投资的多样性

如果我们要用一个词来描述Alphabet的投资组合特征，那就可以说是“不拘一格” “eclectic。

与许多企业风险投资组合不同，Alphabet的投资似乎没有一个统一的、有凝聚力的主题unifying, cohesive theme。此外，Alphabet也很可能投资于像Lemonade 这样的家庭保险公司，或者像UJET这样的客户支持平台，同样它也可能会投资非乳制品的牛奶生产商Ripple Foods或非洲科技招聘平台Andela。

Alphabet旗下风险投资的多样性，与它公司旗下的各种业务、举措和长期投资相呼应。就像很难预测Alphabet接下来会推出什么样的新项目，我们也很难猜测 Alphabet风险投资接下来将会看上哪个项目。

我们能从谷歌、苹果、Facebook 和亚马逊的收购策略中学到什么？

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