【首次推荐】沪弱深强，还有哪些布局方向？

周三市场继续大跌，上证综指更是跌破年线，来看看各家机构接下来都看好哪些布局方向~...

周三市场继续大跌，上证综指更是跌破年线，来看看各家机构接下来都看好哪些布局方向~

龙韵股份（603729.SH）：关注2018年公司主题乐园业务的有序推进

研究机构：安信证券

1）全案服务及内容营销并轨成效显著。公司有效应对新媒体广告冲击带来的传统媒体业务压力，目前公司广告营销业务已先后突破传统代理模式的1.0模式及传统媒体与互联网媒体并行的2.0模式，实现全案全媒介模式及内容营销模式并轨的3.0模式。一方面公司积极整合全案业务价值链，提高全案服务收入规模及盈利能力，2017年上半年公司全案服务毛利率同比提高4.94个百分点；另一方面公司也积极探索营销业务新模式，内容营销具备投放效果好及毛利率高等特点，业务发展成效显著。公司已与关联方愚恒影业在业务层面深度合作并有增资计划，进一步加强“营销+影视”业务协同。

2）布局主题乐园，预计受益于行业高景气度。公司已完成收购长影臵业60%股权及长影娱乐40%股权，长影臵业及长影娱乐系“环球100”主题乐园荷兰区运营主体。“环球100”主题乐园属于海南省大型文旅综合项目，预计2018年10月正式开园，考虑到海南省1300万/年的旅游人口及对标国内主流主题乐园，预计开园第一年客流量可达300万人次，三年内可达1000万人次。公司营销业务能有效助力主题乐园的品牌推广及引流，预计运营后，将对公司业绩产生明显的提升作用

预测与估值：

鉴于“环球100”有望于2018年10月开园，公司主题乐园业务处于推进初期，娱乐内容提供数量增加及质量提高需逐步推进，且投资成本及运营推广费用较高，故2018年业绩释放有限，预计2019年业绩有望充分释放。预计公司2017-2019年实现净利润4359万、5967万、1.55亿，对应EPS 0.65元、0.90元、2.32元。参照同类可比公司，给予19年25倍PE，对应目标价58元。

上汽集团（600104）：合资与自主共振，演绎强者恒强

研究机构：民生证券

根据已有及预计新车型，考虑不同细分市场空间及车型竞争力；合资品牌销量稳健增长，其中上汽大众通过加大SUV产品投放，产品结构改善优化；上汽通用凯迪拉克、别克结构占比提升，整体单车收入向上；上汽通用五菱在消费升级背景下通过宝骏加速商转乘战略。自主品牌持续发力，新品周期带动销量快速增长。

预测与估值：

预估上汽集团2017-2019年EPS分别为2.94元、3.16元、3.53元，对应PE分别为11倍、11倍、9倍。美晨生态（300237.SZ）：转型园林全产业链企业，有望持续高速增长

研究机构：华创证券

公司收购赛石园林已三年有余，在超额完成业绩承诺的同时，园林业务已经贡献公司过半的收入和毛利。市场可能认为公司仍将兼顾汽车零部件和园林业务的平衡发展，华创证券认为，通过一系列管理层面和资本市场手段，公司未来对于园林的侧重已经十分清晰，或将对园林业务投入更多资源，以期保持其高速发展的态势。

预测与估值：

预计公司2017-2019年EPS分别为0.78/1.14/1.68元。目标价17.11元。天顺风能（002531.SZ）：全球风电塔筒龙头，开启新一轮上行周期

研究机构：华创证券

公司是真正意义上的全球性风电塔筒龙头企业，营业额一半以上来自海外，长期稳定合作客户包含Vestas、西门子、金风等国际国内一线风机厂商。公司专注风电行业，自成立以来一直围绕风电行业布局，建立了较高的竞争壁垒，盈利能力远超竞争对手。公司积极扩张塔筒产能，布局风电大叶片业务，迎接国内新一轮风电复苏大周期。公司风电场业务拓展顺利，扩张计划清晰，弃风限电持续改善的大背景下，盈利能力持续增强。风电行业正面临着新一轮景气度上行，市场份额集中的大趋势，公司深耕风电行业多年，竞争优势明显，将显著受益于这一进程。

预测与估值：

预计公司2017-2019实现归母净利润5.33亿、6.80亿和10.04亿对应EPS为0.30元、0.38元和0.56元，给予公司2018年25倍估值，对应目标价9.50元。大族激光(002008)：设备为本,纵横扩展开启新征程

研究机构：华泰证券

随着激光器逐步的国产化，激光设备在多行业应用空间打开。大族是国内激光加工龙头，技术、资本、销售服务及品牌信任度铸造高壁垒，同时还往上游关键零部件激光器延伸，下游拓展多领域应用，平台价值凸显。

预测与估值：

预计大族2017-19年EPS为1.57/2.06/2.79元，3年CAGR为33%，参考行业平均估值，给予公司18年30-34倍盈利预测，目标价为61.8-70.04元。

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