独角兽:宁德时代、蔚来汽车...都是 TA 的客户,刚刚再杀入1200亿的蓝海

 

“周五恐惧症”。...





再度患上“周五恐惧症”:



今日,大小指数再现分化格局,创业板指一路走低,沪指一路横盘,活跃资金也有出逃迹象,多只高位股被砸跌停:



周期股,是今天盘中少有的亮点之一,受到期货市场刺激,有色、煤炭等板块涨幅居前。华友钴业一度涨停,寒锐钴业涨幅超9%。

提示一个重要迹象:A股的破净股越来越多。

数据显示,2017年底,A股破净股数量尚只有38只,2018年2月开始,破净股数量开始逐月递增,月底达到51只,3月底和4月底则增至65只和87只。目前最新破净股数量为81只。



从破净股的行业来看,银行、房地产、公用事业、交通运输、采掘、钢铁等行业最集中,合计占了一半以上。

如果对比2005年以来的几个底部,会发现“破净股越多,大盘离底部越近”。

很坚决!机构直言:最重要的选股主线
并奉上一份“大众消费”50(招商证券)


招商证券的张夏团队非常肯定地指出:大众消费类,将成为接下来的最重要的选股以及选主题的主线!

并以“一个趋势、两大误解、三种现象、四大驱动”阐述了为何大众消费类主线存在巨大的预期差。

一个趋势:渠道霸权,集中度提升;

两大误解:消费降级、地产挤出效应增强;

招商证券认为,消费降级实质上是不基于数据的感性判断。消费需求的变迁很难在经济增速、收入增速稳定时,产生逆向变化。

另外,房价上涨带来的财富效应,政府主导的个税改革进程也在加快,谈消费降级还为时过早。而地产对消费挤出效应会随着地产销售增速放缓边际减弱。

三种现象:消费贡献率创新高、社零增速长期高于GDP增速、居民收入差距收窄;

四大驱动:居民收入稳增长、精准扶贫/棚改货币化、一次性首付支出增速下降、地产财富效应。



此外,招商证券拎出了几个铁一般的数据:

医疗保健一季度消费支出增速为17.95%,为2006年来增速最快的一个季度;

衣着支出增速为7.99%,创2013年以来的增速新高;

可选消费类的化妆品同比增长16.1%,创2013年以来的新高;

可选消费类金银珠宝类一季度增速7.9%,3月份单月增速20.4%;

......

招商证券再次强调,因此,还等什么?大众消费类将成为接下来的最重要的选股以及选主题的主线。并列出一份“大众消费”50名单:

2年涨幅400%!这个的行业反转迹象太明显
订单突然大增180%,2只龙头还趴在底部


船舶制造业的景气度,与国际贸易、全球海运市场发展状况高度相关,属于典型的强周期行业。



国联证券认为,船舶生产的周期较长,通常为2年,船舶行业的周期波动与国际贸易,海运市场走势呈现明显的滞后性,而这种滞后性往往会带来供需间的错配。

首先在需求端方面:

从海运市场来看,运力需求市场持续回暖,以干散货运和集运为代表的全球航运市场在2016年以来触底复苏。

衡量国际海运情况的权威指数:波罗的海(BDI)指数,已从2016-2-10的最低290点,回升至2018-4-27的1361点,涨幅超四倍

其次,供给端方面:

2018年以来,首次出现三大船型运力需求增速大于运力供给增速,船舶运力过剩情况初步缓解。

2018年1-3月,全国造船完工量853万载重吨,同比下降45.9%;新承接船舶订单量1553万载重吨,同比增长180%。

国联证券再强调,船舶新增订单远大于船舶完工订单,行业底部反转趋势明显。



2019年起,随着压载水、节能环保等多个强制性国际公约的严格实施,有望给行业带来新的置换需求。

近年来,中国船舶行业在全球去产能的阶段逆势崛起,有形成世界造船超级中心的趋势。



同时,在国内过剩行业供给侧改革的背景下,行业洗牌加快,船舶订单将加速向国企、民企造船龙头集中,行业格局有望提前好转。



从技术实力来看,国内央企在高端船舶制造业领域优势明显,在接本土传动订单方面更有优势。

国联证券重点推荐:中船防务(600685)、中国重工(300600)
 “涨价概念行情”又要来一波?时间点在6月
大会强势助攻!一图梳理:4条主线、8只个股 


别错过这个大事件的绝佳潜伏时机:

第十八次上海合作组织峰会,将于2018年6月9-11日山东青岛举行,西南证券提示,今年上合组织峰会意义重大,顶层重视程度极为突出。

调研发现,自4月底开始环保趋严态势将持续升级,以山东、湖北、江苏代表的省级环保检查工作正密集展开,西南证券强调,山东地区环保趋严,对各个化工子行业的供给量可能造成影响:





受影响较大的化工子板块主要有:农化板块(草甘膦和甘氨酸)、房地产后周期子行业(纯碱、有机硅、烧碱、环氧丙烷和钛白粉)。

西南证券持续看好供需格局优异且可能受环保影响较大的子行业,建议关注:

(1)农药板块:环保趋严有望助推草甘膦涨价,推荐,兴发集团(600141)、新安股份(600596)和扬农化工(600486)

(2)纯碱行业:供需利好叠加,价格弹性爆发。重点推荐,山东海化(000822)、远兴能源(000683)和三友化工(600409)

(3)有机硅行业:有机硅处于高景气周期,盈利能力近5年高位。重点推荐,新安股份(600596)

(4)环氧丙烷(PO)行业供需偏紧,价格有望继续上涨。推荐,滨化股份(601678)
宁德时代、蔚来汽车...独角兽级别的客户云集
一只被忽略的龙头:股价低+估值低+高增长


新能源汽车时代,也是中鼎更好的时代。

中鼎股份(000887)全球化并购铸行业龙头,2008年开始,中鼎先后收购海外优质标的,确立密封、降噪减振、冷却、空气悬挂、电机系统4大核心业务。



①密封:最成熟的产品,迎放量期。

中鼎通过并购Cooper、KACO、Solyem等国际密封巨头后,未来有望从2方面增厚业绩;



1)传统汽车:Cooper、KACO等国内落地后便迅速占领市场,未来有望进一步实现进口替代。

2)新能源汽车:新能源汽车对密封防护性能提出了更高的要求,公司产品已获蔚来汽车订单,成功切入ES8供应链。

②减震降噪:产品集成化进行时,成业绩中期成长点。

中鼎通过并购WEGU完成降噪减震产品集成升级,未来业绩增长主要来自两方面:

1)传统汽车:据智妍咨询预测,18-22年传统汽车减震行业CAGR将超12%,中鼎有望加速中高端市场替代;



2)新能源汽车:电池系统悬置及噪声掩盖要求不断提升,高端减震需求持续攀升。公司高端产品先后获宁德新时代、上汽、东风日产、比亚迪等订单,在迎新能源大潮之时,享有先发优势。



③空气悬挂:未雨绸缪,打开业绩长期增长空间。

中鼎通过并购TFH和AMK进军热管理、空气悬挂和电机领域,目前正致力于国产化,有望于2018年落地。热管理方面,公司有望通过国产化抢占国内新能源蓝海市场。



④电机系统方面

前瞻产业研究院预测,到2023年国内电机市场规模有望突破1,200亿元,CAGR达35%,公司通过落地建厂有望优享产业红利。



天风证券总结,公司为业内龙头,除密封、减震、降噪系统外,业务还涉及冷却系统、空气悬挂及电机系统,且布局完善,给予 18 年 20 倍 PE,对于目标价22元(现价17.09元)
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这只龙头,凭什么“股灾”之下稳如泰山
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本文研报内容综合自天风证券、西南证券、国联证券,仅供参考,不构成任何投资建议。


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