三水解盘｜周期板块如期大涨！哪些细分品种还能追高？

逆势抱团，两类板块抄底机会已经出现（附股）...

盘面分析：

5月15日，两市小幅收涨，次新股延续强势。截至收盘，沪指涨0.57%，创业板指涨1.48%，两市量能小幅萎缩。

从盘面上看，受特斯拉在上海动工建厂的利好催化，特斯拉概念股周二开盘大涨，天汽模率先涨停。受MSCI将234只A股纳入MSCI全球市场指数刺激，MSCI概念股开盘上涨表现。另外，高送转概念股永和智控再度涨停，近期开板次新也同样受到资金追捧，锋龙股份早盘直接一字板涨停。

蓝筹方面，柳工涨停带动机械股拉升，煤炭、券商股继续走低带动沪指回落。午后开盘抖音概念股日出东方强势走高，近期开板次新延续强势，湖南盐业封板涨停。临近尾盘软件股涨幅扩大，带动创业板指数走高。MSCI概念股长江电力等走高，带动沪指小幅收涨。

整体来看，周二行情出现了近期热门板块、低位次新股、上证50板块轮动上涨的局面，近几日回调的医药板块、消费白马、中国联通、尾盘启动的中期超跌电力板块，成为支撑沪指上涨主力。医疗、软件股反弹，成为创业板指上涨推手。市场尽管出现大涨，但两市仍然缩量明显。水电股、上海电气等MSCI概念股的强势表现，表明6月A股纳入MSCI相关外资进场利好事件构成短期催化剂。

周三策略

从今天的表现来看，周期可以分两条线。

第一条，传统的煤钢有色二线蓝筹线，今天表现显然不好。此方向前期确实“略坑”，资金心里有阴影，今天仍然没有选择强势回补。

第二条，近期低位反弹本就是主线，因此不少低位近期已经比较热闹的周期、化工股，反倒成为机构回补氛围的导火线，例如方大炭素、鲁西化工、山东海化。

所以周期今天主导的其实并不完全是机构，游资投机氛围仍然较为浓厚。

机构回补的主要仍是消费+医药+水电老方向，康美药业、长江电力、白云山是沪指当日贡献最大标的，都是二线蓝筹。

因此撇开跑去追高消费医药板块的话，后续确定性略好的方向仍然是，第二条线里二三季度业绩相对有保障的、游资机构能够愿意合力参与的价值投资类周期股。

按照我们前几天推演的剧本，指数目前“很听话”已到3200点关口，所以我们暂时无需太过悲观，拿稳第二类周期股，耐心等待沪指整体放量加速动作出现。

有分析人士列举了几个标的：石大胜华、方大炭素、山东海化、新和成

热门标的：

山东海化：纯碱涨价，业绩反转，低位反弹节奏已开启！

第一，公司主要产品为纯碱，纯碱持续涨价潜力值得期待。供给端看，当前大部分企业检修结束，逐步恢复运行，个别企业运行时间仍未确定，纯碱市场货源供应仍然偏紧，5月，重庆宜化、中盐昆山仍计划进行检修。

需求端看，3月中旬过后冬季限产逐渐取消，下游企业陆续开车运行，对纯碱的需求量增加。出口单子较多，但由于企业控制外贸量，导致成交比较缓慢。玻璃作为纯碱主流下游，虽然整体走势一般，库存压力大，但装置的开工保持稳定，冷修企业少，对纯碱有一定支撑。

第二，近期市场持续追捧二季度盈利改善、三季度景气有望持续的周期股。公司一季度业绩下滑，二三季度业绩有望持续改善。

公司是全国纯碱龙头企业之一（280万吨），为纯碱上涨最受益标的。

2018Q1公司实现归母净利润1.4亿元，同比下滑1.3亿元（-49%），环比下滑0.2亿元（-11%）。业绩下滑主要因为本期公司主导产品纯碱销售价格降低、单位成本上涨，单位毛利减少。

3月份以后，随着取暖季结束，玻璃生产线整体回暖，纯碱需求回升，当前产品价格已回归高位，公司盈利已取得较大改善。但整体来看，公司股价维持相对低位，后续事件驱动、盈利改善潜力值得持续跟踪。

第三，6月青岛上合组织峰会即将召开，山东青岛附近是国内纯碱主要产区之一，按照此前经验，纯碱或因环保限产等压力迎来一轮涨价，值得投资者跟踪。

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