国泰君安国际*环球市场投资策略周报【千金难买牛回头,港股有望迎来反弹行情】(20180608)

市  场    

海外宏观：美国5月非农就业大超市场预期，失业率降至18年来新低。显示美国就业市场依旧强劲，时薪增长有望推升通胀。进一步夯实了美联储6月加息的决心。

国内经济：5月中国进出口数据保持快速增长，但贸易顺差继续收窄。其中，设备进口明显加快，反应企业设备投资需求强劲。预计今年内需及企业投资对GDP贡献占比有望提升。

港股策略：我们认为受到美元回落、息差收窄、全球基本面数据强劲、和欧洲政局稳定带动，6月港股市场将迎来一波反弹行情。港股机会远大于风险，投资者应抓住这个“千金难买牛回头”的时机。

美股策略：展望6月，建议投资者防范市场波动风险，但仍能寻找一些结构性机会，如在加息周期中较为利好的银行板块。

新兴市场: 本周MSCI新兴市场指数中，巴基斯坦、阿根廷涨幅领先。阿根廷获得IMF500亿美元SBA。

欧股日股：市场呈现悲观情绪；加息预期上升，估值存下行压力。

债券：美国非农就业数据提升风险偏好，欧洲央行或讨论退出QE购债，过去一周10年期美债收益率上涨1.3%至2.9%。

大宗商品及外汇：意大利政治危机纾缓，欧元摆脱颓势，美元走弱，金价下跌；原油保持震荡。

行   业

信息技术行业: 2018年中国将正式启动网络强国建设三年行动，围绕城市和农村宽带提速、5G网络部署，加大网络基础设施建设。

医药行业：本周行业内两家药企业高位配售影响医药行业整体情绪面。

汽车：六月平淡，行业修复，个股分化，布局静待催化剂。

房地产行业：深圳房改“新政”要求今年起新增居住用地中人才房、安居房、公租房用地比例不低于60%。

消费行业：世界杯主题投资。

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