乱云飞渡仍从容

乱云飞渡仍从容...



乱云飞渡仍从容

先汇报下某安的策略，借鉴意义较大，因为某安一直挺靠谱，市场意见领袖了:7月中前继续观望，风险点:信用风险（7月中前后中央经济形势定调），中美冲突（7月6号关税，11月4号伊朗石油）,市场流动性（流动性紧张被迫卖获取流动性）。8-10月看反弹（中美形势与金融监管阶段性缓解），方向上看好二线消费，一线成长。

目的就是说昨天的会议，央行货政委马骏说去杠杆不会一刀切，在未来的一段时间内，监管层将更多注重结构性去杠杆，避免过度使用在总量层面一刀切的去杠杆措施！前面就说了，最大希望就是“改革开放之初的经验，最重要的一条就是“在发展中解决问题”。达里奥的漂亮去杠杆，核心精神其实也是「在发展中解决问题」。少一点所谓「出清」的书卷式认识，经济的系统性风险就会更少。 ”

另外，后续还有期待的就是银行理财新规比较重要，这一直出不来，理财新规如果在资管新规的框架下，能有所松动，进入资本市场的口子放松点，会是比较大利好，按理资管新规是最大领导签发的，配套细则应该很快出，一直不出来，估计是吃不消出来或者分歧比较大吧，现在银行的资金好难进入资本市场，理财新规没出来，银行观望心态强，然后现在不能搞资金池，要合格投资者，销售端压力也很大。

然后现在合格投资者销售，带来个问题，资金成本非常高，都要100万起买，这类客户预期收益会比较高，销售给这类客户的，比如2年期的，基本上要到7%了，银行报价净收益要求就要9%了，1%的运营成本、销售激励之类，1%的利润要求。以前资金池，大妈们的资金，按照现在5%-5.5%就可以了，而且可以拿一年期的理财来错配，资金成本低很多啊，再加2%，基本上7.5%左右银行都愿意接业务做了。这个差别太大了！

股，债，汇都在交易同一方向，你跟我说商品能扛多久？继续强调，中期选手而言，找一个安静的位置上，看世界的热闹！虽然估值很低，但估值是结果，不是原因，如果这次出现历史最低估值呢？

地产我就不说了，地产是走了完整的一个20年大周期，这轮地产是当年朱相启动住房市场化改革，现在90后的鸡精经理那会儿还在幼稚园和小学呢，中国的镀金时代结束了。

这轮的底部可能会比较低，当然市场在快速下跌完后会有反弹，但反弹完后还会阴跌，这次的底部会是个大平底，最最关键的是到哪时候你要有钱……

但对短线选手而言，值得去试错一下！！！

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