如何用财报优化你的投资选择?

 

如果你投资买到烂公司,必定血本无归!...





如果你投资买到烂公司,必定血本无归!



如果你已经系统学习过格局的《财商与投资》课程,那么你必然也开始清楚价值投资的三要素:

好行业、好公司、好价格



如果你看了价值投资的1023110(格局学员暗号),也必然会发现投资并不容易,你会开始敬畏投资。



在认清自己的能力圈后,有的小伙伴决定只投资大盘指数基金,有的小伙伴还是听消息和跟风做投资,有的人则立志做价值投资的终生学习者。

曾经有记者问巴菲特:您是怎么做投资的?

巴菲特说:我们看财报。



巴菲特通过看公司5年财报,选出好公司放入观察池,等待投资的好时机;当最新的财报和市场先生暴露出投资时机时,巴菲特和查理芒格就会重仓。

元同学投资了5年以上,我问他:“你投资20多家公司,你仔细阅读过它们的招股书或者财报吗?”

“老师,一定要看财报吗?我看那些公司都挺好的。”

“你没看财报怎么判断它们好?就因为别人说这个公司好?”

听消息和看表面,就好像你看一个人面色红润,判断他身体健康,结果对方有高血压和心脏病。
1
财报帮你判断好公司




市场上99%的人投资都是听消息,这些消息来自于民间投资者和专家,通过信任他们,来做投资。

市场七亏二平一赚还是没有改变,听消息真的能做对投资吗?

很难!非常难!因为即使是民间投资者和专家,80%以上也都不看公司的财报,你听到的可能是18手的消息。

当你不知道谁是韭菜的时候,你就是韭菜。

每个教室都有优秀的学生,中等的学生和差学生,上市公司也是一样,在3000多家公司里面选出的好学生,就是沪深300、中证100和上证50。

即使是好学生沪深300,也经常会有公司因为亏损严重变成st的公司,甚至面临退市的风险,比如说乳业的st因美。

如果你懂得看财报,就可以在好学生之中再选出好学生,真正选出有长期持续稳定获利能力的好公司。
2
财报帮你避开烂公司


财报就像公司的体检表。
《用生活常识就能看懂财务报表》一书提到:从财报中会计师对上市公司的审计意见,可以判断一家公司有没有财务造假造假。

会计师的四种意见:

  • 无保留意见
  • 保留意见
  • 无法表示意见
  • 否定意见


无保留意见是对公司最好的评价,代表会计师确认这家公司的财报没有造假,其他的三个意见代表会计师认为这家公司的财报就是在忽悠。

如果会计师对一家上市公司的财报出示否定意见,这家公司就很可能被强制退市。

会计师事务所也有大有小,如果是四大会计师事务所(普华永道、毕马威、德勤和安永)的话,可信度会高很多。

2017年天马股份的财报,普华永道会计师事务所给出了“无法表示意见”,这家公司停牌后,短短5周,市值从101亿减少到22亿,消失了80%!

垃圾公司消失,投资者损失惨重。

如果你发现你投资的公司最新的财务报表出现“保留意见”“无法表示意见”“否定意见”,那么请尽早卖出。

3
财报帮你找到投资的好时机


巴菲特:长期持有一家好公司,除非它的基本面发生重大变化再卖出。

什么叫基本面?你可以理解成公司的整体运营情况。

有一家公司一开始每年赚10亿,前3年每年增长2%,财报显示最近2年公司的负债增加高达90%,现金减少低于2%,利润极速下滑亏损严重。

财报的重大变化,一定是公司内部管理的重大变化。



可能是管理者好大喜功,胡乱发展业务,也可能是同行打价格战,搞得大家都没钱赚。

分析财报数据的变化,可以判断一个公司在变好,还是在变坏。



如果在变坏,那么就要尽早卖掉!

当然,如果有金融危机等大事发生,好公司的估值变得很低,但是财报没有太大变化,那么可能会有投资的好时机。

危机出现时,会有遍地黄金。
4
财报帮你识别谎言


2016年,乐视网的贾跃亭公开表示:乐视经营活动的现金流量处于最好的阶段。(靠业务赚的钱,而不是靠投资或者股东募资和借债来的钱)

2017年4月乐视的2016年报出来,上面显示的经营活动现金流量,正是最差的一年。

乐视2014年手头上的现金是2.34亿,2015年是8.76亿,2016年是-10.68亿!现金流断裂!

如果你懂得看财报,就不会被公司管理者忽悠。

会计师事务所这4年给出的审计意见如下:

2014年无保留意见

2015年无保留意见

2016年强调事项、无保留意见

2017年无法表示意见



如果你懂得看2016年的乐视财报,就不会像乐视哥一样被套了。

5
财报很重要,但是很难


格局经常强调财报的重要性,并且推荐了相关的财报书籍。

如果你执行力很强,你可能已经在巨潮资讯网下载了一堆公司的五年财报或者招股书。

当你阅读财报的时候,就会感觉财报很难,头很大。

你可能会不断暗示自己:财报很重要、财报很重要、财报很重要,然后耐着性子读完。

当你点开某公司2017年财报的时候,我相信你就像电影《夏洛特烦恼》中的袁华对天呼喊:这道题我不会做!不会做啊!

财报有三难 :

  • 专业名词多——无法理解
  • 数据多——不知道看哪个 
  • 无法理解数据的变化——不知道变化背后的意义


这三难格局会在8月15号的学员福利课给大家一一攻克!

福利课主要解读林明樟老师的《用生活常识解读财务报表》《五大关键数字力》
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学员福利课:攻克财报


财报的重要性占投资的40%,专业的行业知识、生活常识和商业智慧占60%。

投资的40%靠财报,60%靠《财报与投资》。

#今晚福利课#
《用生活常识读懂财务报表》
主讲:陈琳芝&林春亮 (凌晨组合)
时间:2018年8月15号(周三)
20:00-21:30
报名对象:财商与投资班/高级班及以上学员参加
地点:YY频道9971078  B03教室
密码:请咨询辅导员/班主任获取



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