消灭财富的毒手——通货膨胀

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今天不讲道理

只摆事实

最近全国蔬菜之乡寿光发生水灾，倒塌房屋9999间，20多万个大棚受损。

水灾对人们生活的影响，除了经济作物毁于一旦，最直观的，就是菜价暴涨，据说前一段时间寿光的香菜涨到了39.9元/斤，火锅都涮不起香菜了~寿光蔬菜产量占全国比重在0.5%，主要供应华北地区，蔬菜短缺势必对全国蔬菜供应形成冲击。

但不可忽略的是，其他种类的蔬菜、农副食品都在上涨。

我们从北京最大的蔬菜批发市场——新发地市场的农副产品批发价格可观测一二。

受寿光水灾影响，绿叶菜涨幅更大。2018年8月24日菠菜价格暴涨至9元/千克，是08年8月22日菠菜价格9.5元/千克以来的历史次高，较8月初上涨了80%。鸡蛋批发价格在去年5月走出历史低位后，一路快涨，在8月末超过10元/公斤，创下2015年以来的历史新高，较8月初上涨了27%。今年雨水偏多，蔬菜价格上涨的持续时间已超往年。

农业农村部数据显示，从7月初开始，全国蔬菜价格已经连续8周上涨。蔬菜是通往健康生活的第一步。如果吃不起蔬菜，至少我们退而求其次，还可以啃馒头就咸菜吧。

但是从15年到现在，面粉一路上涨，走势充满正能量。面粉涨价的背后，同样是自然灾害等带来的供给忧虑。2018年全国夏粮总产量13872万吨，比2017年减产306万吨，同比下降2.2%。河南作为小麦主产区，截至8月，小麦收购减少55%。现在中国的粮食自给率已经降至82.3%，低于90%的世界安全标准。2018年上半年我国粮食进口量为6289万吨，同比增长4.8%。其中大豆进口量为4487万吨，同比增长2.1%。

所以，一块钱一个的旺仔小馒头，可能吃不饱，但还是要且吃且珍惜。不好意思给忘了，需要照顾南北方老铁都喜欢的米饭，补一张米粒们步步高升的走势图送给你们~馒头好了榨菜来配，先不管吃榨菜是不是消费降级，榨菜产品年均涨价15%。年初至今，吃土群众已经把涪陵榨菜的股票吃涨了56%。

说完吃的，再看住的。

有关房子的都是大新闻。自从发出了“坚决遏制房价上涨”的最强音，国内主要城市“房价暴涨”的新闻刚刚消停，北京等城市的“房租暴涨”又成为举国关注的焦点。

涨价的矛头指向中介机构和长租公寓。原我爱我家副总裁胡景晖在电话会议中炮轰部分公寓运营商，以高出市场价20%-40%的价格争抢房源，被点名的包括链家、自如和蛋壳公寓。

实际上，房租上涨，已是全国进行时。中国房情网数据显示，2018年7月，北京房租同比上涨21.89%；深圳同比上涨29.68%；广州同比增长21.64%。而从历史数据看，房租大涨早就开始了，重点城市的房租涨势尤其迅猛。去年11月至今，五大城市的房租的平均增速保持在18%以上。在当前的经济数据中，也只有税收增速可与之比肩。

租房合同通常一年一签 ，今年新签合同的租客可能都深刻感受了，在房租上涨、收入掉队的现实下，租房收入比超过50%的滋味。城市对租客显然更加不友好。生活资料的涨价其实并不算多，制造业以及上游原材料的涨价才是疯狂。

经历了去产能叠加环保政策，造纸行业从2016年下半年以来走出低谷，纸价回暖。

2017年新书平均定价比2016年增加3元。2018年上半年，新书平均定价比2017年全年增加近13元，同比上涨16%。

尤其是瓦楞纸，受快递行业爆炸式增长，价格两年时间从2500元/吨涨到4500元/吨，涨幅达80%。

废旧报纸，从原来的每公斤0.9元左右涨到每公斤2.9元，书纸从原来的每公斤1.1元左右涨到每公斤2.2元左右，杂纸从原来的每公斤约0.7元涨到每公斤1.8元。废塑料和矿泉水瓶的价格也从原来的每公斤1.6元、5.6元涨到每公斤2.3元、7元。同样是环保的重点关照对象，水泥涨价启动的更早。作为典型的中游行业，水泥从16年初的221元/吨的历史低点率先复苏，到18年8月底的422元/吨，尽管近期有所回落，但价格涨幅仍达91%。钢价同样从16年初开始启动。螺纹钢价格从1900元/吨到现在的4457元/吨，涨幅超过135%。中游生产资料价格的暴涨，更多是上游原材料成本暴涨推动的结果。

从15年底到现在，铁矿石已经经历了4轮半的周期。尤其在16年，铁矿石价格翻了一倍。新一轮铁矿石周期从今年4月开始启动，至今已经涨了15%。国内煤炭的自主依存度较高，16年主焦煤暴涨，当年涨幅达300%，至今煤价仍在高位徘徊。国内原油价格和国际油价波动密切相关。16年至今，布伦特原油价格上涨了174%。

原油是通胀之母，只要它涨，吃、穿、住、用、行所有东西都要涨，尤其是对于中国这样严重的石油进口国，输入型通胀经常发生。

从生活用品到生产资料，从上游行业到下游行业，涨价都正在持续，通货膨胀已经全面展开。

经济学上讲，温和的通货膨胀有利于经济增长。但如果通货膨胀超过了温和的区间，演变成恶性通货膨胀，只会对社会百害无利。

栗子就在眼前。

最近土耳其危机愈演愈烈。

回顾土耳其历史，自从03年埃尔多安任总理后，土耳其经济开启黄金十年，每年GDP增速在7.3%以上，人均GDP从2500美元上升至10522美元，离发达国家只有一步之遥。

这种腾飞是如何实现的呢？

开印钞机当然是刺激经济的不二法宝。03年至今，土耳其的M2增长了24倍，比中国的9.1倍更加惊人。印钞的后果就是，极高的通货膨胀。今年7月，土耳其的通胀率达到12年以来的新高，15.85%。

土耳其的经济翻一番用了十年，而跌去一半，只用了八个月。

与此同时，大洋彼岸另一个国家早已尝遍通胀之苦。

委内瑞拉年度通胀率已经超过82766%，IMF（国际货币基金组织）预测今年将达到1000000%。这将超越1923年的魏玛共和国，逼近10年前津巴布韦的通胀水平。

这个拉美曾经最富有的石油大国，近年来由于油价大跌，国家收入接近腰斩。而政府仍以极快的速度印钞，导致货币大幅贬值，加上背负的巨大外债，国内经济遭受巨大冲击。

8月份，苦苦坚守宝座的总统马杜罗祭出了“石油币”的新改革计划，新旧货币按1:10万兑换。请问委内瑞拉的恶性通货膨胀是一种怎样的体验？

物价平均一个月翻一倍！

美元兑换委内瑞拉货币已经到了1比600万。由于普通纸巾的价格超过了小面额纸币，一些商家直接用小面额纸币包裹物品。

国内物资出现全面短缺，85%的公司处于停产状态。随着经济崩溃，委内瑞拉失业率已经超过20%。

许多当地人连一日一餐也无法保证，调查显示当地75%的民众在去年体重平均下降了11公斤，多数儿童营养不良。



每天吃饭都要计算这么大额的价格该有多烧脑，数学不好的同学在这里简直无法生存！截至今年6月，已经有230万人逃到了周边国家。一个国家在经济高速发展的时代，物价必然会经历高速上涨，这是无法避免的经济规律。

当下我国的通胀是一个必然的结局，我们要做的，只能是搭上经济发展的顺风车，利用投资跑赢通胀，才能实现财富不缩水。

CPI作为物价指标，7月CPI同比仅增长2.1%，与我们实际感受的通胀水平相差太远。

我们一般用“M2增速-GDP增速”衡量通胀水平。经测算，过去20年的平均通胀率为10.68%。也就是说，如果你的投资收益率达不到10.68%，你的财富相对整体其实是缩水的。假设未来十年不发生重大变化，通胀仍为10.68%，那么2028年的物价将上涨至目前的2.76倍。

如果你现在持有1000万现金，到2028年购买力将缩水成362.5万。

那什么资产能跑赢通胀？

肯定不能把钱存进银行里。一年期银行存款1.35%，银行理财4%，这些只会让你的资产被动缩水。

按照过去十年的经验看，各类资产和货币的表现差异比较大：一类是价格涨幅跑输货币发行，包括各类实物商品、固收类债券和大宗商品；

二类是价格涨幅超过货币增速，医疗保健、教育等服务类产品以及一线城市土地、房产可以做到，2011年后股票可以做到。

2007年至2017年一线土地价格复合增速达22.3%，各类教育补习价格复合增速超20%；11年后的股票年化复合增长率22%。

从未来的情况看，房子很难继续高通胀了，最后还是要靠权益资产，不管是现在处于底部的股票市场，还是以消费为核心的创新行业股权投资。总之，如果通胀日子还要持续很久，如何谨慎发掘更好的投资机会，是每一位投资者都要面对的必修课。如果你不懂，请选择相信专业的投资机构，为你的财富保驾护航。

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