去年净利近7亿，新三板“巨无霸”美畅新材拟IPO，挂牌仅1个月

一边接受上市辅导，一边申请挂牌...





10月11日晚，新三板公司美畅新材（872859）发布了接受上市辅导备案的公告。

公告称，公司已于今年7月向陕西证监局报送了上市辅导备案登记材料，目前正在接受中信建投证券的上市辅导。

这距离美畅新材在新三板挂牌，仅仅过去了一个月。

美畅新材主要从事金刚石工具及相关材料和制品的研发、生产销售。其主要产品为电镀金刚石线，主要用于蓝宝石等硬脆材料的切割。

今年4月26日，股转公司官网首次披露美畅新材的公开转让说明书、主办券商推荐报告等申请挂牌材料。

6月21日，美畅新材获得了股转公司同意挂牌函。不过，直到9月10日，美畅新材才正式开始在新三板挂牌转让，公司位于基础层，转让方式为集合竞价。

陕西证监局官网近日公布的信息显示，美畅新材辅导备案登记时间为今年7月，保荐机构为中信建投证券。而美畅新材的招股书则显示，公司在今年3月12日召开了董事会，5月3日召开临时股东大会，审议了首次公开发行股票并上市的事项。

也就是说，美畅新材在申请新三板挂牌的同时，已开始准备IPO工作。而在拿到新三板挂牌函后，公司同时开始了上市辅导工作，在接受上市辅导期间来到了新三板。

美畅新材是一家非常“年轻”的公司。

招股书显示，公司于2015年7月7日设立并取得营业执照，营业范围为金刚石工具及制品的研发、生产和销售。2017年12月14日，美畅新材由有限责任公司，变更为了股份有限公司。

根据股转公司发布的相关规则，申请在新三板挂牌的基本标准中，企业需要依法设立且存续满两年。存续两年是指存续两个完整的会计年度。

美畅新材在挂牌前，仅有2016年、2017年两个完整会计年度，刚刚达到申请在新三板挂牌的标准。

而要申请在A股上市，除了财务指标外，最基本的一条是，发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上。

有限责任公司按原账面净资产折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。美畅新材也才刚刚达到标准。虽然成立才短短3年，但美畅新材的业绩，已足以“笑傲”新三板。

2016年美畅新材营业收入为1.85亿元，扣非后净利润9400万元；2017年公司营业收入达到12.42亿元，净利润6.73亿元。这两年公司毛利率均保持在70%以上，2017年净资产收益率高达125%。据记者统计，2017年，净利润超过5亿元的新三板公司仅有20家，美畅新材的净利润排在第13名，高于杉杉能源、成大生物、圣泉集团等知名新三板公司。

目前，美畅新材的业绩仍在高速增长。今年1-4月，美畅新材未经审计的净利润已达6.04亿元。美畅新材之所以能在短时间内崛起，得益于其取得的技术突破。

电镀金刚石生产线主要用于硅片切割，其下游主要是蓝宝石加工、硅片切割（光伏）行业，是一个技术含量较高的工业领域。公转书显示，电镀金刚石线技术起源于日本，2015年以前，日本企业在硅切片线领域具有领先的技术优势，而国内同类产品依赖进口，成本较高，因此其应用受限。

2015年，美畅新材自主研发的硅切片电镀金刚石线从实验走向了工业化生产，大幅提高了生产效率并降低了生产成本，在产品性能达到并超过日本进口产品的同时，基本实现了对日本产品的替代。

而美畅新材在设立之时，其核心团队已掌握电镀金刚石线的试生产技术。2016年上半年实现了金刚石线量产。

在这以后，美畅新材等中国厂商开始全面抢占日本厂商市场份额，目前美畅新材已经成为行业年产规模最大的电镀金刚石线生产企业。

在A股，目前已经有多家从事金刚石线生产的企业，如三超新材、岱勒新材、易成新能等。

以岱勒新材为例，2017年该公司营业收入4.35亿元，扣非净利润1.08亿元，同样处于快速增长中。不过岱勒新材2017年毛利率仅有48.6%，比美畅新材低了不少。目前，几家上市的金刚石线生产企业市值均在20亿元左右。以美畅新材的体量，一旦成功上市，就有可能成为A股金刚石线龙头。

今年9月，曾有三超新材的投资者在互动平台询问，美畅新材在新三板挂牌，对公司有何影响。三超新材回复称，行业竞争是长期的，希望通过良性竞争共同推动行业发展。

资料显示，美畅新材实控人为吴英，其持有公司55.11%的股份。吴英生于1964年，曾在机械科学研究院担任计算机室主任，2015年7月至今任美畅有限、美畅新材董事长。

由于挂牌时间较短，美畅新材在新三板尚未有成交，也未曾进行增发。美畅新材挂牌前的一些融资举动，可以作为市值的参考。

2017年10月，美畅新材进行第二次股权转让。自然人苏建国、上海擎达投资中心（有限合伙）、如东恒远新材料股权投资基金合伙企业（有限合伙）等参与受让公司部分股份。

美畅新材本次股权转让价格为38.1818元/股，各方根据美畅新材的经营、后续资本运作计划等，协商确定美畅新材全部股权估值为42亿元。

美畅新材实控人吴英许下的业绩承诺显示，美畅新材2017年净利润需不低于3.5亿元，2017年、2018年净利润不低于7.7亿元，2017年-2019年累计净利润不低于12.7亿元。按照2017年6.73亿元的净利润，2018年1-4月6.04亿元的净利润计算，美畅新材已经提前完成了业绩承诺。

有意思的是，上市公司四方达曾经准备收购美畅新材。

2017年1月4日，四方达公告，拟以发行股份及支付现金的方式，购买吴英等持有的美畅新材（杨凌美畅）100%股权并配套募集资金，交易预估价格为19.5亿元。

当时美畅新材未经审计的净资产账面价值为1.6亿元，评估增值率高达1118%。显然，四方达也预见了美畅新材的超高成长性。

不过，2017年2月6日四方达就公告终止本次收购。原因是美畅新材市场和业务开拓情况良好，公司相关方对公司对接资本市场的条件和方式产生了不同的想法，双方未能达成一致。

言下之意可能是，美畅新材的业务发展较好，公司股东不愿意出售了。目前，四方达的最新市值仅有约20亿元，已明显低于美畅新材的估值。新三板论坛

最具价值的原创新三板微信号



长按上方二维码关注我们

微信号：zqsbxsb

    关注 新三板论坛