一名在华尔街厮杀25年的外汇交易老兵，亲述其交易过程（多图）

广告作者/Mark Shawzin 拥有25年交易经验的华尔街老兵在读本文之前，有几点需要明确：第一，在外汇...





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作者/Mark Shawzin 拥有25年交易经验的华尔街老兵在读本文之前，有几点需要明确：

第一，在外汇交易的世界，没有什么“宝典”、“秘籍”之类的东西。关键在于你是否能在这一领域长期生存下去，否则你就会被淘汰；

第二，不要企图每月能赚20%，这是不可能的。如果按每月20%收益率算，你的初始资金是1000美元，那么六年后，你的账户就翻到了10亿美金。长此以往，你真的可以“手撕巴菲特，脚踩索罗斯”。只有一些操盘手或资金盘的销售才会告诉你每月20%的收益率，千万不要别这些话所蒙骗；

第三，不要总是在社交媒体、论坛和群组上与其他新手交流心得，这对你赚钱没什么用。这只会强化彼此的坏习惯。

我在华尔街有25年的交易经验，对于以上的这些经历我都有过切肤之痛，因而我在此要着重强调。

在重点讲述之前，我们先来了解下价格走势，这是外汇交易中最重要的概念之一。

一个懂得价格走势的交易员能够极大的改善交易技巧，最大化利用图表。不过，很多新手交易者对价格走势只是一知半解，这些谣言容易使他们陷入困惑，因此很难真正利用价格走势盈利。先来看看这8个最重要的价格走势“秘密”。支撑线和阻力线可以说是最重要的价格走势概念，但是仅有少数交易者真正靠它们来盈利。原因其实很简单，但是很多人不会第一眼就注意到这一点。

大多数交易者仅看简单的水平线，它在交易后进行回顾时看起来很有用，但是在真实交易中的作用却不大。因为，简单的水平线并不能告诉你价格走势，而建立支撑和阻力区间才是更有效的了解价格的方式。

下面的价格走势图中就能看出，简单的水平线会让交易者错失很多交易良机，而利用区间的交易者能更好的过滤掉市场杂音。



这一点是非常基本的概念，但是，很不幸，它也不怎么被重视。分析价格高点和低点能提供诸如趋势强弱、市场方向等信号，甚至预测趋势结束和回调节点。

所有常见的交易方法都可以加上价格高点和低点的分析。这一点本不应该成为价格走势的秘密。以下一些方法可以帮助你更好的了解价格高点和低点：

• 在较长的趋势里是不是仅有小幅回调？——这意味着趋势较强
• 价格是不是很少出现更高的高点或更低的低点？——这意味着趋势正在减弱
• 波动是否增大？同时价格出现新高点或低点？——波动代表市场行情出现转折
• 上行趋势中的价格却无法出现更高的高点，说明你需要提高警惕

即使看到了最好和最具潜力的价格走势信号，最好还是只在重要的价格位入场交易，以增加盈利概率。很多新手交易者容易犯的错误，就是不管好的价格走势信号在哪里出现，他们都会进入交易。这反而增加了亏损。

在交易中，我通常先确定支撑和阻力区间、找到供求区域，然后等待价格达到这个区域。我只选择价格走势信号达到标记价格区域的交易。这无疑能大大提高交易的质量。很多交易者的一个大问题，就是他们只把价格走势看做一种模板，蜡烛图才是主要的交易方法。但是在交易中，所有事都是相互关联的，价格信息不应该独立来看，你需要了解之前的价格走势。

下图是个很好的例子。在上行趋势中，你会看到不少Pinbar，但是最开始的两个和之前的价格走势比较起来就相对较小。因此，它们并不意味着任何信号。最上面真正的Pinbar就显示了强势的回调信号。



一定要记得将最新的价格走势与之前的联系起来分析。这一点其实和第4点类似，是更进一步的说明价格前后变化的重要性。下面的4个线索可以帮助你避免很多常见的交易错误：

• 影线的长度

如果你看到很多长长的影线，那说明波动性和不确定性正在增加。特别是在市场高位等，影线通常会变得很长。

• 上或下影线

看到上影线或下影线变长了吗？下影线变长通常意味着回调、上涨趋势未成形。

• 柱形实体的位置

蜡烛图实体和蜡烛图的高点或低点越来越接近？靠近高点时意味着上涨趋势受到抑制。

• 柱形实体

实体和影线之间的比例能透露很多信息。较长的实体和较短的影线通常意味着趋势增强，相反，则意味着趋势还不明朗。交易者常常好奇，经纪商的交易时间和蜡烛图关闭时间怎样影响到价格走势。老实说，这对你整体的交易情况不会产生很大的差别。

下图就是个例子。左右两边是同一个市场的同一个交易时间框。两边的蜡烛图关闭时间不一样，因此，图表看起来也有不同。左图的部分重要线索在右图中并不明显。所以没有哪一个经纪商交易时间更好的说法，一切只是你获得的信号稍有不同。最重要的还是你始终如一的做出交易决定，不要因为不同的经纪商交易时间把自己弄的很糊涂。

常见的价格波动模式都很明显，很多交易者认为经纪商在“猎杀止损”，因为他们感到经常被动止损退出。

但是，对于专业交易者来说，根据价格波动模式来估计新手交易者的入场位和止损位是非常简单的事。“猎杀止损”的很可能不是你的经纪商，而是盈利的那些交易者在挤压新手交易者，以获得更多流动性。你要么等到盈利交易者结束挤压过程，要么扩大止损范围，否则很容易被迫止损退场。交易前建立观察列表很重要。市场选择经常被误解。我谈谈自己的交易经验：每个周六我都会坐下来观察15组以上我计划交易的货币对。但是，最终只有6到8组是我选择在接下来的一周放入观察列表中的。其它一些货币对被过滤掉的原因有很多，主要还是价格走势不符合我的标准，比如流动性不高、较窄区间内的波动过大等等。



一个有效的市场选择很重要，你只应该寻找显示明确价格走势、干扰较少的市场。你要做的是寻找价格走势明朗且清晰的市场，而不应该固定交易哪几个货币对。在过去的25年间，我在华尔街八家不同的公司工作过，我的工作内容是为高净值客户提供的账户资金交易。

和其他教条主义一样，简洁是外汇交易的最高准则。

以下，我将给出完整的交易建议，包括截图、例证、真实交易。让我们开始吧！很多人会说，想从外汇交易中“掘金”，有很多种不同的方法。但是，这些人都错了，其实，“掘金之路”只有一条——做好资金管理。

在25年的华尔街交易生涯中，我从来没有见过任何人用第二种方法能在市场上赚到钱。

你必须制定一个良好的风险回报比，因为你要保证即便亏损，你最终也是盈利的。换句话说，就是你每一笔交易的潜在收益要大于你的潜在亏损。

举个栗子：我在给交易者发的邮件中，告诉他们做多英镑/澳元。以下是邮件截图：这笔交易最终获利472点，平仓点位在1.8997。止损空间为78个点，这意味可以盈利是风险的6倍，即便我有6笔单子亏损，每笔亏损78点，那我也是盈亏均衡状态。

但是，并不是每一笔交易都可以有这么多盈利。我的大部分交易都是小额亏损，但是我只要有一两笔大盈利单，就可以抵消亏损，最终依然是盈利的。

以下是一个我的交易月结单：你发现了很多小额的亏损单吗？同时，你也会发现有一两笔大盈利单，我有很多单都是亏损的，但最终结果是盈利593点。

无论怎样，做到这一点并不容易，因为如果你连续亏损5笔交易，甚至10笔，你还有勇气去交易第11笔单吗？大多数人没有！这也是为什么大多数人都是亏钱的。

假如你明白这一点，做好资金管理，并计划执行，你最终一定会成功。以下是错误的示范：你能从上图中看出什么结果吗？其实，市场比很多人想象的都要简单。

价格走势存在一种半预测性模式。价格在快速破位形成趋势之前，总会小幅上下波动。其他就没什么了。

很多人都喜欢用一些复杂的指标或者分析技巧。但实际上，就连华尔街自己运用的一些指标、技术工具，都是失败的。

当震荡走势结束后，你要做的就是在趋势形成之前抓住它。这往往意味着大量的小额亏损单换来极少的大盈利单。

下面的图才是你该看的图：上图是裸线柱状图，非常简洁明了，没有多余的东西。

我通常只看月线、周线和日线图。下面是一个日线柱状图的示例：该图中，显示了一天的最高价、最低价和收盘价。上图的情形表示收盘价高于开盘价，下图则是收盘价低于开盘价的情形：

传统经验表明，市场只有三个阶段：上涨，下跌，震荡。如下：但是，实际并非如此。市场只会经历两个阶段：由跌转涨，由涨转跌。这也是赚钱的关键所在。关键是要确定市场在何时会准备反转，一旦抓住了时机，你就能大赚一笔，当然，在之前你可能会有很多笔亏损单。

那么，我们该如何判断市场处于什么阶段呢？当我判断市场处于什么阶段时，我会开始去找“历史先例”——历史价格数据中出现过同样的走势，从而来进一步确认我判断的正确性。

“历史先例”并不是什么新鲜事，很多书里面都对此有介绍。但是大多数交易者都没能正确地利用它。

价格历史中的那些走势型态本身是没有任何意义的。

先来看看我常用到的五种价格历史型态：第一种是双顶和双底型态，非常简单。在双顶型态中，价格形成两个高点，然后，跌破颈线下行。双底型态则相反。

在英镑/澳元的交易中，我发现了一个双底型态，如下：第二种是另一经典型态：头肩顶和头肩底型态。这种情况下，“头”要高于两边的“肩”，这表明价格试图向上突破，但是突破失败。随后，价格将走低。头肩底型态则正好相反。以下是我做交易时遇到的一个“头肩顶”的实例：第三种型态是上行三角型态和下行三角型态。这种型态形成往往耗时很长。这种型态不是很可靠，要做好风险管理。以下是一个下行三角型态的实例：但是，有时你会发现，在价格重新上涨再创高位之前，价格突然下跌：第四种是杯柄型态和倒杯柄型态。这种型态是双底和双顶的延伸型态，我个人十分喜欢用这种型态交易。

下图中显示就是现货黄金的双底型态：我还记得黄金的这笔单子，之后大幅上涨：你看到了什么型态？

价格盘整了一段时间，但是迟早会打破震荡状态。保持一个低风险仓位，你终究会大赚一笔的。

第五种型态是通道。这种型态很容易识别，但是通常很难让你大赚一笔，一般能有1:2的风险回报比就不错了。下图是展示的是下降通道：让我们快速回顾一下，首先我要确定市场阶段，同时还要找到历史先例确认这一型态。

接下来进入下一步。一定要记住，不能将交易置于风险之中，以上给出的每一步你都要认真确认，不要随意交易。

“反转信号”分为两种，一种是关键反转。一般地，如果价格创新低，但是收盘价却在开盘价之上，这可能是当天发生了某一事件使得投资者改变了想法，价格可能会出现反转。

我并不关心到底发生了什么事情，我只关注价格的变动。

此外，我还要强调，如果市场多处的阶段和型态不一致，那么不可采用“反转信号”。 在你交易之前，你要确认市场的处于反转阶段，出现反转形态，然后才能利用反转信号入场交易。第二种“反转信号”是“内部反转信号”。内部反转信号在日图上表现为波动范围较窄，这种信号看起来没什么，但是如果和市场阶段和型态结合起来看，就十分有用了。

价格的运行就像弹簧一样，就如你把一个球按在水里面，一旦松开，它会快速反弹。

下面是一个运用反转信号的实例：自那以后，该货币对不断下跌：说了这么多，下面就该告诉你如何进场了。简单梳理一下之前的过程：首先要确定市场阶段；然后找一个对应的历史型态；在日图中发现信号；判断信号和市场阶段、型态保持一致。

以上步骤全部走完之后，是不是就可以进入市场了呢？NO！这可不一定，我们接下来做的交易更希望价格更创出新高或者新低后（相比于前一交易日）再入场。

举个例子：假设一切条件都已具备，我们准备做一笔多单。我们会发现：太棒了！同时出现了关键反转和内部反转信号，强化了做多的可能性。接下来就要这么做：如果价格突破了前一交易日的高点，那么我的止损买入单会自动触发。我将止损设置在距离前一日收盘价20-30个基点的下方。好了，一旦我的订单设置好了，就不需要24小时盯着它看了，我可以去睡觉了。

接下来就等待价格突破，创出新高。

另外，设置止损是很有必要的，止损是为了控制风险。一旦交易做错了，也不至于会亏损很多。

这种方法也适用于做空交易，如下：这些步骤是一个系统性的，不可将其分割开来，必须综合起来利用。这是一个很难回答的问题，这个本身没有一个硬性规定，我通常是观察市场走势来确认何时离场。

我会时常关注订单，看看到底是否还有进一步盈利的可能，如果没有，我就平仓离场，或者缩小我的止损位。

我会在价格走到关键的支撑阻力位时平仓离场，但有时也会做一下调整。价格是动态变化的，因而你也要灵活一点。

如果过早地平仓离场，那你可能会非常后悔，这才是真正的难点。

即便我给你列出我整个交易过程，你也不一定能赚钱。为何？因为你很难将这些步骤融会贯通，你需要大量地练习。你可能会经历无数次地失败，但是你必须走完这个痛苦的过程。

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