凌晨5点重磅通知!A股纳入MSCI权重确认翻倍!全新名单出炉

 

5月14日凌晨,国际知名指数编制公司MSCI宣布,将把现有A股的纳入因子提高一倍,即从5%提高至10%。...


来源:金融投资圈(id:topjrgc)综合

5月14日凌晨,国际知名指数编制公司MSCI宣布,将把现有A股的纳入因子提高一倍,即从5%提高至10%。

26只中国A股(包含18只创业板股票)将加入MSCI中国指数。至此,中国A股将在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中分别占到5.25%和1.76%的比重。

至此纳入MSCI的A股总共有大盘A股264只。这与该公司在2019年3月公布的相关指数纳A方案大致吻合。

上述一系列调整将于5月28日收盘后正式生效。
MSCI官方声明称:

1、将26只中国A股纳入MSCI中国指数(MSCI China Index),新增个股中有18只来自中国创业板指数,此前238只成分股的纳入因子将从5%增至10%。新增18只中国创业板个股包括:

同花顺、泰格医药、温氏股份、康泰生物、爱尔眼科、迈瑞医疗、网宿科技、东方财富、沃森生物、乐普医疗、汇川技术、三环集团、芒果超媒、蓝思科技、智飞生物、先导智能、宋城演艺、宁德时代。
图片来源:中国基金报


2、MSCI中国A股中盘股指数将新增29只个股并剔除5只,包含总股数升至173只。

3、MSCI中国A股在岸指数新增109只个股并剔除3只,其中三个市值最大的新增个股分别是:温氏股份、宁德时代和迈瑞医疗。其他新增个股包括:东方财富、爱尔眼科、智飞生物、同花顺、顺灏股份、蓝思科技、顺网科技、康泰生物、网宿科技等。


4、MSCI中国A股在岸小盘股指数新增503只个股并剔除49只,大部分新增个股来自符合条件的中国创业板指数。

5、MSCI中国全股票指数(MSCI China All Shares Index)将新增66只个股并剔除10只,其中三个市值最大的新增个股分别是:温氏股份、宁德时代和迈瑞医疗。

6、此外,MSCI中国全股票小盘股指数将新增522只个股并剔除46只,大部分新增个股来自符合条件的中国创业板指数。

1

有望新增资金1800亿,还有3000亿在路上

今年MSCI将分三次扩大A股纳入比例,根据市场测算,此次有望带来1800亿左右的增量资金,后续两次还将带来3000亿左右资金。整体来看,今年增量资金或将达到4800亿左右。

国金证券表示,根据测算,按照MSCI的A股纳入比例提升方案,5月A股大盘纳入比例提升至10%,同时纳入创业板大盘股,按人民币计增量资金约1281亿元。

从今年整体纳入情况看,东兴证券测算,此次A股纳入因子扩大涉及到的指数有MSCI全球指数、MSCI新兴市场指数,MSCI亚洲市场(除日本)指数、MSCI中国指数,结合MSCI公布的追踪相应指数的资金量,测算出5月、8月及11月MSCI扩容将分别为A股带来177.7、171.73、288.32亿美元的增量资金,合计人民币4279亿元(以汇率中间价6.71计算)。

但东兴证券也认为这只是确定性较强的部分(被动资金),更应该关注MSCI扩容带来的超预期流动性部分(主动资金)。
招商证券测算的结果也显示,纳A扩容的三步走将分别带来增量资金约191亿美元、179亿美元和309亿美元,2019年内累计带来增量外资约4550亿人民币(汇率按6.7计算),其中被动资金约910亿元,主动资金3640亿元。

招商证券还表示,如果再考虑A股纳入富时指数和标普道琼斯指数,合计增量资金将达到约5450亿元。

2

未来纳入因子会超过20%吗?

3月1日,MSCI公布对进一步增加A股在MSCI指数中权重的咨询结果,决定将现有大盘A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子由5%提高至20%,分三步落实,分别在5月、8月和11月逐步提升,11月将中盘A股以20%纳入因子加入MSCI中国指数。

步骤1:作为2019年5月的半年度指数审议的一部份,MSCI会把指数中的现有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%,同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。

步骤2:作为2019年8月的季度指数审议的一部份,MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%。

步骤3:作为2019年11月的半年度指数审议的一部份,MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子纳入MSCI指数。



那么未来,A股还有没有可能进一步扩大纳入比例?

根据此前的咨询结果,国际机构投资者强调未来中国A股在MSCI指数权重增加超过基于20%的纳入因子应以中国资本市场成功解决一系列剩余的市场准入问题为前提。

对此,MSCI董事总经理、亚太区研究部主管谢征傧认为与国际接轨是进一步提升纳入因子的关键,以下四个方面的问题最值得关注:推出股指期货和其他衍生品以满足国际机构投资者对风险管理工具日益增长的需求;使A股市场较短的股票资金交割周期(T+0)与国际接轨(T+2);改善互联互通机制下的交易假期不同步的问题;以及逐步允许使用综合交易账户机制。

证监会副主席方星海今年年初曾表示,将A股纳入MSCI指数成分股的比例从5%提高到20%,吸引的外资是非常大的。“2019年外资流入A股会进一步增加,6000亿元应该是可以预期的。”MSCI相关负责人曾在电话会议上表示,“三步走”完成后,A股将迎来800亿美元增量资金,折合人民币约5400亿元。

那么,目前的外资又是怎样的状况呢?

3

5月北上资金净流出174.1亿元

从北上资金的流向来看,4月以来,外资似乎出现了“退潮”现象,若将时间拉长至今年以来,外资依然坚定看好A股。
Wind统计数据显示,其中,5月以来(截至9日),本月4个交易日,北上资金均呈净流出,累计净流出174.1亿元。
整体来看,2019年北上资金已经累计净流入900.29亿元。其中,沪股通与深股通累计净流入金额相仿。

从单月净流入情况来看,2019年的前两个月,净流入金额均超过了600亿元,分别是606.88亿元和603.92亿元,也是互联互通开通以来,仅有的单月净流入超过600亿元。随着A股连续两个月实现大涨,3月北上资金减缓了流入态势,单月净流入43.56亿元。其后,A股出现调整,北上资金自4月开始净流出。

4

权重扩大,哪些行业板块将受益?

中信建投证券表示,MSCI首次纳入与扩大纳入前三个月,净流入最大的前五个行业有3个重合,分别为非银金融、食品饮料和银行,而这三个行业也是在MSCI纳入标的中市值占比最高的三个行业。

过去纳入因子扩大后,北上资金会在纳入前3个月显著流入在标的中市值占比较高的银行、非银金融和食品饮料行业。

但值得注意的是,第二次扩大纳入的效果较首次纳入有所减弱,中信建投证券认为,主动型资金配置行为受MSCI影响逐步钝化。在MSCI纳入标的中占比较高的金融消费龙头在本次扩容中仍会受益,但边际效果将持续减弱。本次纳入方案中最大的变化是创业板标的被首次纳入。
东兴证券认为,根据MSCI扩容权重和结构的变化,投资主线分为两条:

一是纳入因子从5%逐级上调至20%,权重基数大的板块在总量方面明显受益,预计银行、非银、食品饮料中的优质资产将持续获得稳健的外资流入。
二是股票池的结构性扩容:新增的创业板,中盘股使得新股票池市值分布边际上向中小盘倾斜,行业结构出现明显变化,明显正增长的行业为医药生物、国防军工、通信、有色金属、电子。
最后,附上已纳入MSCI指数的股票供读者参阅,不过对于投资股市,投资君还是保留最初的看法:股市有风险,投资需谨慎。在保留理智的情况下看股市,才是最明智的。
来源:证券时报网


来源:金融投资圈(id:topjrgc)综合自上海证券报(id:shzqbwx)、证券时报网(id:wwwstcncom)、券商中国(id:quanshangcn)、中国基金报(id:chinafundnews)、东方财富网(id:eastmoneynews)
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