英伟达鲸吞ARM后，中国半导体再无退路_【TechWeb】

除了胜利，我们别无退路。...

来源：蒋东文频道

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作者：蒋东文

2728亿元，史上最大规模半导体收购案诞生。

9月14日，英伟达与软银宣布达成最终协议，英伟达将以400亿美元的价格从软银收购ARM。

硅谷最好斗的男人黄仁勋，从日本首富手中买下英国芯片设计巨头，这事相当于在全球芯片行业投下一颗重磅炸弹，而且带着一丝惊悚。

因为ARM地位过于特殊，全球大多数半导体公司是它的客户，95%以上的智能手机芯片用的也是它的架构，苹果、三星、华为无一例外。

如果ARM被英伟达成功买下，变成美国公司，那对华为海思，对全球半导体行业，都是一次巨大威胁！

鉴于英伟达并购ARM过于复杂，得结合很多事件来分析。首先来看，为啥会有这次史无前例的并购？这得从一个价值1000亿美元的“赌局”说起。

2016年7月，软银出价310亿美元从英国人手中买下ARM，这也是软银史上最大的一笔收购，足可见孙正义对ARM的偏爱。

孙首富那会正值巅峰时刻，早年投资的巨无霸阿里2014年赴美上市，怒赚1000多倍，让其身价暴涨一度登顶世界首富，被尊为投资之神。所以买完ARM后，孙首富又干了一票大的，试图复制神话。

2017年，他集结中东皇室、苹果、高通、富士康等一众金主，搞了个轰轰烈烈的软银愿景基金：规模高达1000亿美元，号称全球最大、最猛。搞这么大阵仗就是要狠狠砸钱，再砸出一个阿里。

但这次孙首富不但没找到下一个阿里，还赔了个底掉。软银2019年财报显示，愿景基金大量被投项目亏损，名气最大的WeWork、OYO、Uber，个个是烧钱巨坑。还有不少项目，疫情爆发后直接就倒闭了。

正是这些坑爹项目，把软银拉向债务深渊：截至2019年底，软银集团负债1730亿美元（约1.2万亿元），每天光利息都要上亿元.....

为了尽快还债，今年3月软银宣布将狂甩4.5万亿日元（约合410亿美元）资产，截至今年8月抛售计划已经完成95%，能卖的都卖了，部分阿里股份、孙正义的心头爱ARM都在抛售之列。

这里介绍下ARM的重要性，它是英国芯片设计巨头，体量虽没英特尔、英伟达那么大，战略地位却非同一般。

我们说过，芯片行业发展至今除了英特尔、三星那样设计、制造、封装全部包揽的巨头，其余均分工明确。苹果、高通、华为海思主搞设计，台积电、中芯国际等代工厂负责制造，下游还有专门的芯片封装企业。

ARM比较特别，它只做设计，而且是芯片设计中最初的内核架构、指令集这部分，攻克后再授权给芯片设计商们去发挥。作为一家芯片架构巨头，ARM完美赶上移动互联的红利，垄断了全球95%的移动芯片架构，苹果、三星，华为无一例外。

长远来看，ARM的前景非常大，比如电脑处理器这块，以前英特尔的X86架构一家独大，无论苹果还是微软系统的电脑，都得用英特尔芯片。

但英特尔一直有个毛病就是贵，所以今年6月苹果突然宣布未来Mac电脑将放弃英特尔处理器。不用英特尔用谁？用基于ARM架构的自研芯片，微软那边也有这意向，而且已经着手准备了。

ARM本就是移动芯片架构领域的绝对龙头，如果再打开电脑处理器市场，估值至少得翻个倍。所谓风起于青萍之末，很多时候时代巨变就是这样无意间启动的。

当然了，远水解不了近渴，ARM前景再大那也是未来的事，而软银现在深陷债务危机，甩卖还债才是第一要义。孙正义一慌，就便宜了芯片界另一个后起之秀——英伟达。

英伟达由硅谷最好斗的男人黄仁勋创办，黄教主脾气大，对技术的执念也大。

在他带领下英伟达闭关6年，于1999年成功造出GeForce 256显卡，并首次提出GPU概念（图形处理器，又称显示芯片），重新定义了现代计算机图形技术。

关于CPU和GPU的区别，我之前有详细介绍：英特尔X86架构的CPU以速度、性能著称，但数据、图像需求变大时，比如你要打游戏、搞科研运算，它就废了。

英伟达GPU完美填补了这一缺陷，因为它运行的是更高效的并行计算，可以同时轻松处理数千个线程，大幅提升了计算机的图形处理性能。说白了 CPU是速度之王，GPU是存储、计算之王。

为啥说英伟达是后起之秀呢，GPU不是主打图形处理嘛，但20年前大家对电脑的要求就是速度快，除了打游戏的没人在乎你显卡多好，俗称生不逢时....

凄凄惨惨10几年后，随着数据大爆炸时代到来，游戏、高清视频、AI芯片等需求爆发，传统CPU开始显得单薄，英伟达这才打响翻身之战。

2015年至今，英伟达与英特尔这对宿敌一进一退。英伟达那边，GPU性能整整提升了25倍，净利润也从6.31亿暴涨至41.41亿。

而英特尔早已脱离摩尔定律，挤牙膏式的创新速度屡遭诟病，今年7月23日还宣布7nm芯片推迟上市，引发股价暴跌。

所以资本市场给足了英伟达面子，买出5年30倍的疯狂战绩，今年8月英伟达市值更是突破3000亿美元大关，一举超越英特尔成为全球市值最大芯片巨头。黄教主的计算时代，就此拉开帷幕。

一个是风头盖过英特尔的GPU巨头，一个是全球移动芯片架构之王，英伟达和ARM结合在一起会产生什么后果？

对英伟达而言，肯定是巨大利好。ARM架构现在在智能手机和物联网领域处于绝对主导地位，因为苹果、微软脱离英特尔CPU的趋势，这些年它又在CPU架构上取得突破。

英伟达如果能消化结合ARM生态，那将来其布局将涉及智能手机、PC处理器、自动驾驶、AI机器人、物联网等领域，一个全方位的AI计算帝国正在浮现。

但对其他人而言，合并就是个灾难。现在基于ARM架构的芯片出货量已达1600亿枚，全球大多数半导体公司，苹果、三星、高通、华为都在这个庞大的生态系统里。

偏偏英伟达是个美国公司，如果让它吞并了ARM，相当于美国又多了把利器，按老美现在的德行，必要时让ARM提高那些芯片设计商的专利许可费不是没可能。

基于这层利害，各国半导体公司肯定会强烈反对这次收购，甚至准备后路。比如韩国芯片行业的一位消息人士就说：“长期来看，ARM的客户可能会尝试寻找替代者。”

我们这边华为海思尤其受影响，虽然它设计出了高端手机芯片麒麟系列，但麒麟也是基于ARM架构的。

美国对华为的禁令已经生效，华为使用美国的技术、软件设计和制造半导体芯片将受到严重的限制，台积电、联发科、高通、三星、SK海力士、美光等芯片巨头已经表示之后很难供货华为。

如果ARM再变成美国的，那别说制造了，麒麟连设计都是个问题。从这点上看，这次收购无异于一场灾难。

令人庆幸的是，这次收购还没彻底成功，因为毕竟牵扯太大了，按照惯例还得英国、中国、美国和欧盟的监管批准才行，所以还有转机，美国人想捏住各国半导体的7寸，他们能答应？

结语：

华为已被断供，余承东说没有人能熄灭满天星光，没人知道华为将用何种方式、多长时间逆转这次危机。但有一点可以肯定：在此之后，国产替代的决心只会更大，脚步只会更坚毅。

因为这次再没有幻想，除了胜利，我们别无退路。

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本文作者蒋东文，首发于公众号“蒋东文频道”（ID：zscy006），做价值的传播者。

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