顺周期熄火“庄”股闪崩，两大主力资金持续加码，市场将迎拐点？

板块轮动加速，底部逐级抬升...





11月26日，A股早盘一度大幅走低，随着北上资金的加速流入，市场逐渐企稳，前期领涨的汽车、家电、化工等板块跌幅居前，而滞涨的军工、电力等板块则逆市走高。此外，部分强势股集体闪崩甚至出现连续跌停。

截至收盘，上证指数涨0.22%报收于3369.73点；深成指跌0.41%报收于13599.99点；创业板指跌0.23%报收于2609.39点，万得全A总成交7273亿元。

11月26日，万得全A成交额为7000多亿元，小幅萎缩。7月中旬以来，市场持续维持箱体震荡走势，每当触及箱体上沿均出现回撤走势，但从近两个月的走势可以发现，回撤低点正逐步抬升，近期或存在方向性选择。万和证券分析师沈彦東发布研报称，当前市场内在影响因素主要有两方面，积极的方面是经济持续复苏逻辑不变，10月经济呈现出供给端基本稳定复苏，需求端有所恢复的态势，基本面延续复苏态势；消极的方面则是债市违约虽对股市影响有限，但对市场风险偏好影响较大，AAA级信用债违约对市场风险偏好产生抑制，短期对行情仍有一定的扰动。当前形势下，行情仍有扰动因素干扰，短期或呈震荡态势，但受基本面持续复苏影响，A股上市公司盈利改善预期增强，市场趋势向好逻辑不变。行业方面可关注券商、消费、传媒、新基建。从11月26日板块涨跌幅来看，军工、电力、保险、银行等板块领涨，与此同时，前期强势的汽车、能源、化工、煤炭等板块则跌幅居前。对比5日涨跌幅可以发现，汽车板块虽然跌幅居首，但5日涨幅依旧接近5%，板块上涨趋势是否反转还有待观察。

不仅如此，近日连续4个涨停的煤炭板块龙头郑州煤电一字板跌停，可见，追涨顺周期板块的风险亦不容忽视。

11月25日和26日，仁东控股连续两天跌停，今年以来，公司股价最高涨幅一度接近300%，当前公司市值仍高达270亿元。而从龙虎榜可以看出，游资席位依旧博弈激烈。

从仁东控股股东数变化来看，在6月30日的时候，股东数仅为6638户，当时公司总市值约为200亿元，对于一家百亿市值以上的公司而言，股东数如此之少，可见筹码十分集中。而到了三季度末的9月30日，股东数迅速飙升至13090户，几乎翻倍，对于后期追高的投资者，较大概率买在了山顶上。除仁东控股外，康跃科技在11月25日跌幅达20%的情况下，26日股价再度下跌17.76%，两日累计跌幅达34%。此外，京基智农同样连续两天跌停。11月26日，北上资金净流入60.29亿元，本月净流入505.13亿元。11月份以来，北上资金似乎更加积极，净买入天数明显增加，同时买入金额亦大幅增长。从当日10大交易活跃个股来看，万华化学、美的集团、比亚迪净买入金额均超过3亿元，行业龙头仍然是北上资金重点布局的目标。

从11月26日行业资金流向来看，市场高位震荡，主力资金净流出超300亿元，其中信息技术板块净流出100多亿元，位于首位；材料、可选消费、工业板块净流出金额均超过50亿元。仅金融和公用事业板块小幅净流入。

近日，两融余额震荡攀升。截至周三（11月25日），A股融资融券余额为15767.74亿元，较前一交易日的15770.9亿元减少3.16亿元。10月底两融余额为1.52万亿元，11月以来两融余额持续回升，累计增幅超500亿元。在两融余额回升的同时，部分公司融资余额亦快速增加。Wind统计显示，本周前三天，有31只个股融资余额增长超过10%、最新融资余额超5亿元，且占流通市值比超过1%。具体来看，太阳纸业融资余额增幅达53.45%，位居第一；此外，新安股份、西部矿业、北汽蓝谷、北方稀土、美锦能源、中金岭南等公司融资余额增幅均超过20%。

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