量化复盘笔记4.20

周三沪深市场高开低走，20日均线被击穿后出现明显的放量杀跌，沪指最低跌至2905点，创业板盘中最大跌幅逾6%...





周三沪深市场高开低走，20日均线被击穿后出现明显的放量杀跌，沪指最低跌至2905点，创业板盘中最大跌幅逾6%，午后大盘在60日均线止跌无意反弹，但尾盘“有形之手”急拉银行、保险等权重股，上证50指数收盘接近红盘，沪指收复半数跌幅，而中小创并未明显跟随反弹，报收放量长阴。

今日A股市场受隔夜欧美股市创反弹新高和大宗商品市场全面狂欢影响仅小幅跳空高开，早盘一小时多方依然在需求上行的突破口，有消息面刺激的网络安全、稀土板块表现强势，但市场人气涣散，量能同比继续萎缩，资金无心恋战。早盘涨停的仅16只个股，仅有2只是非新股和复牌涨停。市场寄予厚望的周期股并未与大宗商品期货狂欢发生共振，反而高开低走，更加打击人气。多头信心的小船终于随着创业板20日均线的失守而翻倒，紧随而来的是放量击穿沪指的20日均线，30日均线，午后开盘两市继续放量杀跌，直接杀到最后一条下方均线60日线才止跌，这个位置正好也是沪指2900点和创业板2100点整数关口，同时还是3.17放量长阳确立开启本波反弹的位置（那天我们提出了“短线进入可操作阶段，建议逢低做多”）。可以说，半天时间就让一个月涨幅尽失，尾盘权重护盘，中小创基本无意跟随，图可以画，但是量不会撒谎。

这根放量的长阴印证我们之前“熊市反弹”的判断，熊市反弹每个阻力位向上突破总是很难，突破必须放量确认，否则就是假突破，而破位因为信心缺乏往往是伴随放量，我们也是据此才在上周五开始转向谨慎，并且昨天的观点更加明确“跌破20日线立即离场，无需恋战”，这一点与牛市上行突破放量下跌明显缩量的特征形成鲜明对比。

从技术上来讲，我们昨天已经提出，由于20日均线走平，一旦破位，本波反弹的上行通道就被破坏了，原则上来讲，除非接下来2天以放量长阳反包，从两会后以来开启的短期情绪修复反弹行情大概率高点已现，后市市场将进行数日的弱势震荡回调，考验下方的支撑。一是3.14-3.17期间主板创业板留下的多个向上跳空缺口（沪指主要在2815-2900之间，创业板在1948-2100之间）；二是今年初以来构筑的平台区间也就是2638-3050下轨的支撑。目前的均线系统尚不支持过分看空。市场情绪面和外围各项因素目前尚未偏空，今日快速释放了空头情绪之后，重回平台区间震荡的可能性较大。近期风险和机会都主要来自于大宗商品的影响。

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