中科创全球合伙人机制助上市公司“出海”实现中国价值创造

 

中科创国际并购论坛...



2016年11月6日金融博览会十周年开幕之际,中国首家国际并购中心落户深圳市宝安区,在中科创集团举办的“全球视野下的中国价值创造——中科创国际并购论坛”的现场正式揭牌成立。本次论坛与英国国际贸易部、苏格兰国际发展局、华南美国商会、中加投资促进中心、中国法国工商会、芬兰诺鼎联盟、比利时瓦隆地区商务处等国际跨境机构联手合作举办。深圳市人民政府副市长艾学峰、原广东省人民政府副秘书长李春洪、深圳市投资推广署署长王有明、原深圳市委副秘书长胡谋、深圳市宝安区区委常委双德会、 深圳市金融办副主任马里、深圳市发展和改革委员会机关党委书记彭鸿林等政府领导出席本次论坛,同时出席本次论坛的还有业内领军专家及企业家,其中包括中科创董事会主席张伟、深圳市创新投资集团有限公司董事长倪泽望、禾盛新材董事长范鸣春、深圳旅游协会会长刘平春、博龙资本亚太区董事总经理花醒鸿、信中利合伙人/董事总经理刘朝晨、前海母基金总裁合伙人陈文正、南非安兰证券总裁纪振永、联合国绿色经济发展联盟组织首席执行官吴纪宏、中关村股权投资协会会长王少杰、曾任日本IIPP有限公司中国事业部长朴雪峰、以色列国民银行中国首席代表Mr. EyalShimoni等嘉宾到场。



中科创董事会主席张伟及一众政府领导、企业家为中科创国际并购中心揭牌


2016年,中国跨境并购的趋势日趋明显,中国海外并购再创历史新高,全年交易宗数达到478宗,同比增长52.23%。而中科创国际并购中心的成立,正是基于当前中国境内外并购市场的愈发活跃、中国的并购市场在“一带一路”战略落地、国企混改推进、制度环境利好政策催生下呈现高速增长态势的环境下设立,通过大力度打通国际国内两个市场的并购交易金融服务平台,响应政府服务中国产业并购和“走出去”战略。中国首家并购中心的扬帆出海,为中科创集团2017年战略发展打响走出国门第一炮,象征广东地区乃至中国整个的并购市场向前迈进。

中科创董事会主席张伟致辞,介绍中科创集团的发展历程。
上市公司海外并购的风险
随着中国30多年的蓬勃发展,中国企业也迅速成长,然而当高速发展到一定阶段的时候就会遇到瓶颈,商业模式上主营业务规模化遇到瓶颈,盈利能力不高;公司成长过程中效率下降,弊端突出,急需寻找新的突破点;同时企业缺乏创新如高新技术短缺、创新型人才短缺等等。在“内生性增长”乏力的情况下,不少企业选择了“走出去”,这是一条正确的道路,政府也大力支持企业“走出去”。

但海外并购跨越了不同的国家或地区,其面临风险远比境内并购更为复杂,也有了更多的风险。例如在并购过程中,收购的价格不等于收购的成本。低价买进当然令人欣喜,但这并不一定是真正的成本,潜在的成本往往要大于并购价格,比如公司的负债是多少?目前的经营状况如何?恢复运营需要多少时间成本?多少资金投入?这些都很容易成为陷阱。

除此之外,并购中文化冲突也总是会存在的。南非安兰证券总裁纪振永表示,文化冲突需要从动态的过程来看,归根结底要做好长期作战的准备。“我们不是说要去主导他们什么,但是一定要有常驻的团队融入到他们的团队里面去,见招拆招,用他们当地的规则逐步地找到跟他们沟通的方式。”

论坛现场,嘉宾们热烈讨论中。
与中国专业并购团队合作的重要性


由于缺乏全球化的商业视野、全球化的交易能力和优质资产交易拓展能力,不少上市公司“出海”屡屡受挫,这说明和专业的并购团队合作的必要性和重要性,合作费用固然很高,但管理恰当了,它在谈判中帮我们争得的利益会远远高过我们的付费。作为并购方,要了解对方的心理价位和竞争对手的状况。团队里的专家和对方面对面地讲道理比情绪化地争论更有效。并购方可以列举出各种专业论证来证明卖家的售价大大高于它的实际价值,这时候需要商业手段,让自己的公司变得无可替代,让卖方别无选择。

对于外国投行机构,选择合适靠谱的中国专业并购团队也愈发重要。中科创国际并购论坛上,博龙资本亚太区董事总经理花醒鸿认为,很多在外国已经做得很好的外资机构现在重新寻找新的可以创造价值的角度,就是中国的角度,这样可以创造更多的协同效应,既可以防范风险,又可以创造更多的价值。

在这样的全球视野下,中科创国际并购中心作为一颗新星冉冉升起。中科国际并购中心隶属于中科创资本(ChinaCreate Capital)。中科创资本(China Create Capital)是中科创在境外设立的投资并购运作平台,是中国领先的境外投资并购与管理咨询专业服务商,与数十家国际知名投资银行,基金公司,PE/VC, 以及世界500强企业等形成长期战略合作伙伴关系,参与投资的公司已超过50家,投资范围涉及银行、证券、生物制药、房地产、信息产业等领域,投资总额已超过20亿美元。

目前,中科创国际并购中心经过1年的筹备,现在已经有100多个项目可提供至海内外上市公司,并进行上百个行业的细分。在未来,中科创将紧跟国家”走出去“战略,推动并购金融服务,布局于包括美国、欧洲、日本、以色列、南非及阿联酋等地,开展跨地区、跨行业、跨所有制投资合作。将从拓展空间载体、完善政策体系、搭建综合服务平台等方面着力打造并购发展链生态环境,吸引境内外知名并购机构聚集,打造全球视野下的中国价值创造。

值得一提的是,中科创在国际并购中心内部首创了全球合伙人机制,与职业经理人及合伙人、企业家一同实现财富增长。据了解,中科创“全球合伙人”分为基金合伙人、项目合伙人和事业合伙人。其中基金合伙人是指每位基金合伙人可与中科创集团合资成立基金管理公司,以项目投资为导向,每个基金合伙团队最高可参与GP出资份额40%的跟投比例,中后台支持部门最高可参与GP出资份额20%的跟投比例,按基金份额享受相应的利润分成;

而项目合伙人是指与中科创集团合资成立项目公司,每一个项目团队按投资比例最高可享受49%的利润分配,其中40%分配至业务团队,9%分配至职能支持部门。

事业合伙人是指中科创将于北京、上海、深圳三大全国性金融中心优选100位有志于在中科创六大业务板块共谋发展的事业合伙人,摒弃传统的“精英化职业经理人”选拔理念,全力打造“共创、共享、共担”的事业合伙人制度,通过股票跟投和项目跟投的方式,逐步完善“生态合伙人”计划,全面贯彻金融大生态的战略布局。

 
论坛结束,领导们合影留念


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