【方正食品饮料——双汇发展电话会议纪要20160428】

双汇发展电话会议纪要一季度实现肉类总体外销量71.49万吨，同比增长13.28%，其中肉制品同比增长7.9...

双汇发展电话会议纪要

一季度实现肉类总体外销量71.49万吨，同比增长13.28%，其中肉制品同比增长7.98%，收入实现127.4亿，同比增长28.3%，生鲜品收入76.6亿，同比46.8%，肉制品收入53.7亿，同比增长2%，其他4.6亿，同比66%。

一季度公司运营有几个特点：

1、一季度调结构，扩规模，提效率，降成本，总销量、收入、利润均两位数增长。生鲜品板块产销逆势增长，但利润有一定下降。肉制品扩市场和控成本并重，由负转正。其他板块在养殖景气向上等因素影响，收入利润也有所提升

2、积极开拓市场，扩网络，上规模，抓住春节旺季，扩大网络，生鲜品抓住大农贸，大商超，餐饮渠道网络，肉制品立足7大渠道，一季度一共增加1.8万个网点，总网点达到86万个，网络规模继续扩大

3、美式产品正式投放，加快产品结构调整步伐。专区，专柜，产品和品牌宣传并重，体验营销，销量逐月上升。生鲜品通过分体、骨类分区调拨，加快定制化产品，预制化产品增长

3、生产流程改造，设备创新，生产效率提升，生鲜品生产效率提升30%以上。肉制品提升将近30%，其他产业生产效率也大幅度提升

4、把握行情，把握成本优势，一季度利用库存优势，价格谈判优势，国内外资源优势，抓住大宗商品下降良机，保持了成本优势

5、深化中美协同，顺利实现郑州美式车间投产。一季度利用中美猪肉价差优势，扩大市场规模，实现量利双收。

6、配套产品方面，油脂、药品、包装材料等发挥产业集群优势，扩大出口。加大国内餐饮渠道开发，收入和利润都较大幅度增长。

现场交流

Q：一季度肉制品收入同比增长1.9%，量有增长7.89%，肉制品的均价是不是有下降，是促销比较多，还是结构影响？我们单价下降，单吨盈利有18%的提升，主要是成本下降吗？我们肉制品的量的增长接近8%，收入增长2%，主要原因是价格问题。我们终端的价格保持稳定，主要是一季度加大了对经销商和联盟商的市场支持力度，为了让渠道加大推广我们的新品。结构有一定影响，但是影响不大。

吨均创利确实提升。一个确实是成本下降，另一个是加工费用的下降。肉制品的效率提升30%。

Q：一季度推出的SFD品牌，今年什么时候可以看到低温肉制品的占比有比较明显的提升，提升到什么幅度？产品结构调整需要长期时间，我们郑州工厂去年12.8日试生产以来，一季度进入试生产和试销阶段，3月月份正式试销，北京上海等一线城市效果显著，基本达到我们的预期，我们的主要渠道在KA和西式餐饮渠道，争取在二季度，工厂产能利用率进一步提高。

Q屠宰量同比3%，收入增长46%，差异的原因？美国进口销售放在哪里？屠宰量有数量和重量概念。去年有屠宰但是没有销售。今年产销基本匹配。今年猪价比较高，农户的头均比较重。另外进口外销利用我们现有的渠道销售，收入记在上游。

Q：一季度进口有多少外销比例多少？我们一季度一共销售进口肉4万吨。其中我们自身使用8000吨，其他量是对外销售。其他销量和去年相比，外销量同比去年40%增长（是量不是价格，包括下水）。生鲜品扣除进口肉外销量，增长18%。

Q：全年的指引？整体来看我们的外销量收入和利润保持两位数增长，基本符合我们的预期。展望2016年全年，宏观形势有很多变化，我们会继续大力开拓市场，屠宰业保持稳利增量的策略。肉制品我们是调结构，空成本，降费用，增盈利这样的主线。根据我们自身的预测，收入和利润会保持增长。

Q：15年员工人数减少1万人，原因是什么？我们一季度两大主业劳动效率提升30%，我们产量增长不是很大，所以用工减少。一个是引进自动化，智能化设备增加，减员增效，第二个是我们对工厂产品计划，工人工作岗位，管理工作岗位进行优化整合。从管理人员到员工都有所减少。我们项目公司有过去十几个部门，进行了合并整合，人员分流，加强内部管理，降低费用。2016年我们会继续做。

Q：1季度肉制品高温和低温的销量增长分别是多少？高温增长8%多，低温增长7%多。所以整个增长将近8%。稳高温，上低温策略。高温是所有网点都可以售卖，低温必须要有冷风柜。我们国内市场，除了大卖场，中等超市，便利店等有这种储藏条件，其他地方售卖受到限制，所以低温的流通和售卖条件不一样。我们正在做大量工作，比如给终端提供冷风柜，增加专门的销售员。尤其是美式产品推出，在样式，机场，高铁做广告。希望美式产品带动低温产品有较快增长幅度。

Q：关于进口肉全年计划有没有变化？一季度尽管销售4万吨，但进口量超过18万吨（总量），订货是期货，滞后2-3个月到货。3-5月份会陆续到港口。进口肉的销售很顺利，30万吨的目标不会有问题，争取多做一些。中国的猪价比较高，美国的价差很大，我们利润空间也在扩大。

Q：新品一季度收入有多少，利润有多大差别？一季度我们新产品占比10%左右，没事产品，餐饮产品，健康产品，新产品会逐步推出。新产品前期投入费用很高，所以利润差不多。

低温产品投一些人气好，消费水平高，配套齐全的超市投入冷风柜。还有改造我们现有的低温产品进入餐饮渠道，从休闲消费转型餐桌消费。改造后更适合家庭和餐桌。连锁酒店，火锅店等开拓渠道上量低温产品。

Q：我们屠宰量从下半年开始就在降低，我们现在低成本库存还能用多久？一季度吨毛利3400元能不能维持？我们今年一季度库存总体与年初是有下降，但是低成本能用多长时间不便于公布。库存的成本和当期业务每个月都是发生变化，不是说去年低成本库存不用就不变，财务采取移动加权平均的核算方法。国产肉成本有明显上升，和猪价上升有直接关系。但是我们使用进口肉量会逐步加大。其他物资成本总体上是平稳的。肉类以外的大宗物资，去年以来是逐步下降，现在是比较低的水平。成本下降对公司影响不是很大。

Q：我们不排除进口肉用在双汇品牌的制品下面？进口肉有副产品也有分割肉，有带骨和不带骨的。我们郑州工厂主要使用分割肉，其他部位可以用在双汇的产品里面。

Q：我们进口肉一季度有18万吨的购买量，18万吨的到岸价和国内价格差别有多大，我们用到自己的8000吨占肉制品板块消耗量多少？我们18万吨是订单，是后期逐步到的。我们一季度销量是4万吨。价格比较复杂，因为从万洲国际进口的时候是要考虑以下几个方面1、对外招标客户的价格，2、双汇发展屠宰的头均利润，要超过这个利润；3当期肉制品的采购成本，我们使用肉制品要降低成本；4、美国农业部的价格和中间利润；5、两地上市公司需要按各自上市规则运作，保证公允性。具体价格涉及企业的运作不便于公布。对外销售和做原料哪个划算用多少。我们进口产品品种很多，猪肉产品

Q：今年推的美式产品区域和渠道？3月份试销以来，北京、上海、广深三大区域销售。在中国经济比较发达的，高收入水平的区域。主要是大商超和连锁超市，下一步在高档西式餐饮和高档社区便利店里面推广。

Q：行业进口量增长翻倍，行业竞争会不会加剧？肉制品里面猪肉成本占比多少，后续走势怎么看？进口量去年不到200万吨。我们国内总产量是5000万吨，在总量里面还是微不足道的，所以显示不出什么问题。专业做外贸的有自己的销售渠道，和我们的渠道几乎不重复。

猪肉是肉制品的重要原料，还有牛肉和鸡肉等原料。具体比例受工艺问题不便于公布。我们预计16年国产猪肉价格是先高后低，下半年回落。进口肉的用量会逐步加大，比15年会有明显上升。鸡肉成本总体来上半年会低一点，下半年温和上涨，全年基本持平。其他会保持稳定的较低价位。综合成本比15年相比不会有太大变化。

Q：肉制品毛利率提升后会不会给经销商更多返利？肉质品量和收入增长幅度不一致，有两个原因，一个是春节旺季加大了对市场的支持，所以产品本身价格不降，但是渠道支持增加。第二个是产品结构变化。我们判断生猪价格前高后低，成本也可以相对下降，我们根据经营发展情况和竞争状况综合考虑。

Q：对猪价全年平均水平的预测？今年整体猪价是高的，预计5-6月会有所回落，7-8会受到1月份仔猪腹泻病影响上涨，8-9月会出现大拐点，会出现下落。全年均价在17元左右。