干货 关于石油投资机会 你把握了吗?

 

市场整体性的机会依然不大,而结构性机会依旧,主要在于由供给侧改革——逻辑上是基于大宗商品价格上涨带来的良好投资机会。煤炭、钢铁、水泥、有色、稀土……...



目前国内股市萎糜不振,市场下行方向仍未得到改变,特别是近期低迷的量能水平尽显弱势行情,以上所有一切都可以从盘面得到直观的反映,如均线方面250、120、60日均线仍呈空头排列,且近期的低点与低点之间,高点与高点之间都是一个比一个低。如下图示:



那么,在大方向仍呈弱势的情况下,投资者还有没有机会在市场进行配置、如何配置?首先我们疯牛直播认为,市场整体性的机会依然不大,而结构性机会依旧,主要在于由供给侧改革——逻辑上是基于大宗商品价格上涨带来的良好投资机会。

煤炭、钢铁、水泥、有色、稀土……

最好的大宗商品投资机会在哪里呢,如果你不知道或者没有考虑过,我们疯牛直播来告诉你,石油,石油,石油!



为什么我们会这么肯定,简单为大家分析一下:

就全球市场而言,世界出产石油开采的平均成本在50美元/桶,而油价由2013年9月份时,由最高的100多美元下跌到2016年2月份时最低的26美元,售价还不到平均成本的一半,可以肯定的是,油价低于开采成本只是暂时的,此后国际油价探底回升,由最低的26美元上升到目前的46美元附近,且目前伴随着全球石油产能的收缩趋势,特别是在新增产能端调整幅度巨大。产能收缩后有可能带来长周期的景气改善,全球石油价格仍将会持续反弹。

近期石油大亨皮肯斯警告说,原油价格可能会持续反弹,“到今年年底,它将在50到60美元,而2017年底,是70到80美元”。

这一点,从国内投资于美国石油股票为标的基金华宝油气(162411)上可以反映出,由年初最低一份0.431元上涨到目前0.590元附近,总体涨幅达40%左右,表明随着石油价格回升国外相关石油上市公司股票价格总体持续上行。



而且,去年年底时随着国际石油的大幅下行、跌破成本价之际,虽然此前业界对石油行业整体看衰,但去年11月,巴菲特从油价45美元水平开始连续买入炼油商Phillips 66公司股票,总市值超过56亿美元。其后于2016年年初又斥资近4亿美元买入输油管线公司Kinder Morgan股票,与此同时,还提高对石油炼厂Phillips 66的持股。巴菲特积极布局油气中下游产业链企业,显示其对行业长期前景看好。

而近期另一位风云人物,香港富豪李嘉诚正通过旗下两家上市公司向加拿大石油生产商赫斯基能源(Husky Energy)注入13亿美元,此外,公司还将买入劳埃德明斯特地区储油资产65%的股份,这些资产包括410万桶的石油储存能力和1900公里的输油管线。

另外,不知道大家注意到没有,国际油价的持续回升,也催生了中国实施成品油定价新机制后的首次油价上调。国家发改委26日宣布,根据近期国际市场油价变化情况,按照现行成品油价格形成机制,自2016年4月26日24时起,国内汽、柴油价格(标准品,下同)每吨分别提高165元和160元;折合零售汽油90#0.12元/升、93#0.13元/升、97#0.14元/升、0#柴油0.14元/升。这是2016年1月27日国家发改委对成品油定价新机制实行以来的首次上调。

以上分析表明了什么,这里不再重复,我们只是想很认真地提醒,布局石油正当其时!

在国际石油价格连续上行之际,国外石油商品期货及相关石油股票价格也呈现逐步上行走势,随着后续石油价格的继续回升,国内相关石油上市公司业绩由去年大幅亏损的现象将得到逐步扭转,业绩往往形成超预期表现。而国内市场,由于股市总体行情弱势的情况下,相关石油上市公司股票在底部却并未出现相应的表现,疯牛直播认为,这将是非常难得的投资机会。





如上图示:中国石油、中海油服价格目前是处于历史低点,中国石油股价甚至低于2008年国际金融危机时的股价水平,但由于上述企业为国有企业,经营效率低下,总市场超级大等特点,一般不受市场青睐,那么针对这种情况,我们在相关上市公司中筛选公司为私营企业,总市值较低股本少,且具有较大业绩弹性的股票为我们重点关注的投资标的。

据以上条件综合筛选,我们就一只股票简单分析下,这里仅作为举例说明。

龙宇燃油(603003)

1.公司主营业务为燃料油供应服务。目前总市值41.67亿,为商品燃油板块市值最小、具有较大的成长空间。另外公司实际控制人:徐增增、刘策、刘振光合计持有公司总股份的67.85%,表明在实际在流通盘较小,且为私营企业,符合市场炒作要求。



2.公司业绩弹性较大。可以看到随着国际油价下跌,公司营业利润下降,随着公司销售量显著增加,伴随着的是利润亏损幅度也是显著增加,公司2015年总营业收入为108.7亿,同比增长105.92%,而对应的利润却亏损1.6亿人民币,同比增长-2269%。

然后,随着国际油价探底回升,一季度公司营收为27亿,同比增长522%,净利润为504.99万,同比增长121.32%。利润水平直接由负转正,表明公司业绩随油价波动的弹性较大,在油价上行的过程中对公司业绩正向作用表现得也更为明显。





3.从最新的一季度公司前十大股东数据中可以看出,除了公司高管及控制人进行股份增持外,机构配置公司股票也十分明显,前十大股东里最后三大机构全部为新进股东,表明公司内外高管及机构由于石油价格上涨对公司未来充满信心。



好了,因为时间有限,关于石油的分析就简单先说这么多,以上是个人关于市场一些投资机会的心得,其中难免会有些小小误差,望大家见谅,也欢迎大家积极分享。

最后,再次提醒,机会是留给有准备的人,关于石油投资机会,您如何把握?

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