Twitter投资人：我不投资趋势，不追逐风口

听起来有点装酷。...





原文来自Benchamrk的合伙人Peter Fenton最近的问答。Peter 2015年在全球风险投资人Forbes Midas List上位列第二，他还是Twitter、Yelp、Zandesk等的投资人。国内的很多投资人热衷于发现新的赛道和风口，Peter给出了截然不同的思考。

Q：作为投资人，你今天最感兴趣的趋势或者机会是什么？

A：我不投资趋势。我知道这听起来有点装酷，但我发现我从愿景中获得的要远比趋势中获得的要多。比如，Docker这个领域，我投资了Dotcloud，因为公司的创始人是一个激进而充满热情的领导者，他的愿景是给全世界的程序员超级能力和大规模创新的工具。在Yelp案例中，Jeremy的愿景是让所有人都可以看到本地生意的真实评价，不管好的还是坏的。或者，当我在2007年遇到Jack时，对于Twitter他有一种不可阻挡的愿景—“让你更近”。

有时，这种愿景只是一种原始的力量，一种能量，就像2012年投资Elastic的Shay一样。当我感觉到是趋势、市场空间或者概念而不是可触摸的愿景构成了投资的故事，我就失去了所有的兴趣。

看待这件事的另一个方法是，我发现最好的创业家总是能发现使他们愿景成真的先决条件，从而可以今天开始而不是10年后。

 

为了增加找到伟大公司的可能性，对最动态的先决条件拥有自己的观点很有帮助。正如我的合伙人Colhler所说，“最大限度的看清楚现在”。

显然，移动的普遍性，伴随的GPS， 高质量的摄像头以及不断改进的网络，是今天主要的先决条件。我认为我们甚至还没开始意识到这种增强的移动普及性的潜力。

另一个先决条件是社会行为规范，我们分享和互动意愿，一旦条件合适，就会呈现几何方式的扩张。一个“云化”的世界是另一个先决条件——它强制技术栈的每一层被重新考虑，并在许多情况下为云重新发明。大规模计算和大容量存储是大规模机器学习的先决条件。

Q：你被福布斯称为“Medias榜上最有成效的VC”。和其他绝大多数VC相比，你有什么不同？A：我的合伙人Havey告诉我，风险投资行业的人有两个决定性的品质：超级好奇心和超级竞争力。如果我异常富有成效，我认为它来自这两个品质的第一个。

我发现，当你被这个世界所吸引了，一件事情会带动另一件事。如果你不断地问“什么是新的？什么可以有效？为什么？” 它会在你眼前开启广泛的机会。我也仍然保持了适当的天真，这么做也有风险，导致我容易说“Yes”。

Q：在人和商业方面，风险投资这个工作教给了你什么？

A：做这个工作近20年，教给了我更多的是关于人而不是商业方面的思考。所以让我首先回答我对商业的理解，我说的商业是创业投资。我开始的时候，是一个脑子里充满概念的人，这些概念让你在这个世界上听起来很聪明：波特五力模型、创新者窘境、跨越鸿沟。按照我以前的公司的说法，我会在一个某个方向上做到“有备而来”，这样我就可以看到逻辑上机会应该存在在什么地方。我成为了存储的专家，应用软件方面的专家，供应链的专家。

但是，我开始意识到，所有这一切，其实都是没用的，如果没有创业家的炼金术遇上爆炸性的市场力量。是的，我们可以看到机会，但最好的想法和公司并不是逻辑上的空白填充。他们就像某种力量的核反应堆，只听命于创业领袖。

我也意识到，开始的时候，伟大的主意听上去很疯狂，没有什么分析可以捕捉“什么会是对的”。看过了Facebook，Uber，Snap，Twitter，VMware 等公司的A轮融资陈述稿，想象这些公司的收入能达到10亿美金几乎是不可能的。

然而，上面的每一家公司，我都清晰的记住了会议、日期和当时的场景，以及那种感觉：一个杰出的创业家在他们的深度和洞察力水平上触及了其他人没有理解的东西。我永远不会忘记2012年在旧金山的Sightglass会见Evan Spiegel（ Snapchat创始人），离开的时候我在想：我知道这个人、这个产品将会给人类带回来被社交网络偷走的自我表达的乐趣。有时，这显而易见。

简单说，我所学到的关于人最大的经验是：人的连接的魔力是我永远做这个工作的原因。从最大意义上说，在英勇的创业之旅上陪伴创业家的喜悦激发了我想为这个世界贡献的一切。具体方面，我发现，定义一个伟大的关系的一个变量是信任。这种信任来自清晰的目标和共同的目的。如果有一个“隐藏的议程”，潜意识上很容易发现，它会破坏了信任。在高度的信任关系中，我发现CEO们以更高的正向速度来适应和发展。

如果在我合作的最好的人当中有一个突出的的特点的话，它就是是学习一切，而不是知道一切。我学到的另一个具体的经验是，如彼得·德鲁克所说，哪里有伟大的山峰就有伟大的山谷。作为合作伙伴，我们的工作是放大优势，并帮助填充山谷。

对我来说，最后一个经验是，动力不是一个固定不变的常量。每个人都会经历一段时间，这可能持续几个月的时间，当他们对业务的潜力失去信心，在这些情况下，作为一个合作伙伴，成为支持和信念的基础至关重要。动力总是会回来，而且满血恢复，这从未停止让我感到惊喜。

Q：你没有投资的公司中，哪些是你最看好的？

A：作为一个专注在硅谷的早期投资者，我和我在Benchmark合伙人每天都问这个问题，“我们错过了什么”。很容易列出了一些：Stripe，Airbnb，Slack，但显而易见，更实际的的问题是：“我们应该投资什么公司，在其人数还不到30个的时候？”

今天对我言，回答是Houseparty。或者至少上个月是这样。我认为Sketch真的很有趣。我有一个其他三个公司的名单，但是如果我说出来的话，我的合伙人会杀了我。。。

Q：除了资金，建议和资源介绍，Benchmark为其投资公司提供什么样的增值服务？

A：我希望我们能放大野心和成功的可能性，给创业者带来信心，让他们相信自己正走在一个伟大的道路上，同时对这条路上充满的挑战给予理解和同情。

Q：你很了解Bill Gurley，他有什么特点让我们会感到惊奇的吗？

A：在他那里，真理超越了自我。

有这么一位合伙人是件了不起的事情，他永远在那里，为帮你实现所有的潜力不遗余力。

Q：作为父亲，你想教会孩子最重要的人生经验是什么？

A：由于我的孩子处于人格形成阶段（3岁，5岁，7岁），我一直试图教导年纪大一些的孩子理解内群体和外群体偏见。

我的孩子们在法国上公立学校，学校在社会地位上非常多元化，我尽可能的鼓励他们成为跨越不同团体分界线的桥梁，成为勇敢挑战小派系的人。包容的力量是我职业生涯的一个巨大部分，我希望他们亲身体验如何提升整个自我。

所以，作为一个爸爸，我试图转授我受益的那些品格，让谦卑、热爱学习和全力投入、同理心、以及自由和自主去跟随好奇心，真正成为他们的信念。真的去那里，彻底的投入进去。关于这方面有很多好的书，特别是Carol Dweck写的Mindset，必须阅读。

（本文来自公众号：ThinkSlow缓慢思考，ID：Thinkslow）

    关注 邦投资