互联网金融初探（1）

初步了解互联网金融...



阿里巴巴的理想是逐步将中小企业的销售中心，人事中心，技术中心，支付中心和财富中心整合到阿里巴巴的电子商务平台，为了帮助供应商等解决资金难题，阿里巴巴从02年开始涉及金融领域。

2002年“诚信通”推出，是阿里金融最初的“萌芽”；

2003年支付宝发布，成为阿里巴巴独立于银行之外的资金流通渠道，开始抢占金融行业的支付业务；

2004年阿里巴巴推出“诚信通指数”，建立交易双方的信用状况量化综合评价体系，标志着阿里巴巴数据和信用体系建设的开始；

2007年阿里巴巴建立一套长达六年的信用评价体系和信用数据库，将这些资源分享给中国建行，并与建设银行携手推出企业信用度贷款服务，中国建行特别建立“个人助业贷款”和“速贷通”，简化抵押贷款流程，管控分先，为中小企业融资创造有利条件，陆续与初衷吻合；

2007年6月，工商银行也加入阿里巴巴合作行列，推出类似的“易融通”；

2007年11月，阿里与建行完全基于互联网的“网络联保”贷款发起和缔结，一方面将贷款流程快速而简单，同时贷款联合体的基础无限放大，使得企业之间建立联合体效率更高。

这些良好的开局源于阿里建立一套信用评价体系和信用数据库，可以直接解决银行和企业之间没有信息沟通平台，缺乏良好信用关系的难题。在某种程度上，电子商务不仅使得金融业增加收入，增强竞争力，同时突破传统金融业的限制，向网络化金融转变。

2008年，阿里因成本（建模复杂、程序开发规模庞大，网站架构变更等)压力下，传出阿里试图染指银行贷款利息，与银行间嫌隙渐生。

2010年，阿里巴巴与工行，建行联姻戛然而止，但是阿里巴巴对贷款流程及风险控制已然有所了解和理解，积累了经验。

2010年4月阿里获取小额信贷牌照，提供两种不同类型的贷款服务，淘宝贷款和阿里巴巴贷款，其中淘宝贷款主要面向天猫，淘宝和聚划算的卖家。阿里巴巴贷款主要面向阿里巴巴会员企业，以满足会员企业在生产经营过程中的流动资金需求。

2013年5月，阿里小微金融服务集团发布《2013年一季度电商微企融资报告》，不良贷款率仅为0.87%，甚至令银监会惊感到惊讶。支撑如此频繁且又精准的操作，数据和自动化处理是其中的关键。

·阿里金融一拖七令人生畏的庞大客户数据资源，将自身网络内的客户交易数据（如客户评价度数据，货运数据，口碑评价等）进行量化处理，同时引入外部数据（税务、海关、电力等）加以匹配，形成一套独特的风控标准。

——企业内部数据驱动系统的建立，是企业核心战略之一。

正是阿里小贷的推动和影响，互联网金融成为互联网时代金融行业变革的口号。2013年，阿里小贷加快资产证券化的步伐，与东方证券合作获得证监会批准，在深交所综合协议交易平台挂牌转让。2013年6月，余额宝推向市场，不仅为淘宝/天猫卖家提供一条便捷的理财渠道，同时依靠独特的互联网思维，为买家提供创新性的消费体验，再次引起全民对互联网金融的探讨。

余额宝是支付宝打造的余额增值服务，其实质是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝，实质上是进行货币基金的购买，相应基金由基金公司进行管理。

余额宝特征：操作简便，门槛低，收益稳定，用户体验号，这些特点使得余额宝已推出便大受欢迎，迅速成为全国规模第五大货币基金。（为什么余额宝今年推出市场，后续分享）

余额宝推出有两大重要意义：（1）启动平民理财市场，完成一次投资者的启蒙及工作；（2）其次碎片化理财，具体体现在金额上，用户一点小钱即可用于投资，且可随时赎回。

余额宝这种创新特点体现典型的互联网思维，如用户体验优先，免费策略和长尾效应等，与具体行业并无直接关系。

    第三方支付，沉淀资金，电商金融，基金直销等原本火热的概念被余额宝连接起来，展现更强烈的爆发潜力，其效果持续发酵。2013年10月，淘宝网获取证监会颁发的基金第三方支付牌照，2013年11月淘宝基金网店开启购买通道，2013年阿里金融高调宣布即将推出信用支付的消息。支付宝将联合淘宝与天猫推出阿里信用支付，为消费者提供消费额度，被称为“虚拟信用卡”。

2013年11月阿里与民生银行签署并公布八项合作协议，包括资金清算与结算，信用卡业务，信用支付业务，理财业务合作，直销银行业务，信用凭证业务，互联网终端金融和IT科技。

2014年4月，阿里金融正式公布阿里信用支付，最高可提供5000元消费额度。

阿里金融紧紧围绕着大数据和用户体验，走出一条创新性的技术金融路线，但是放眼阿里金融未来的发展，监管机构的态度成为关键。淘宝2003年10月推出支付宝交易服务，其最大创新在于针对当时信用不健全，买家担忧付款后收不到货，卖家担忧发货后收不到钱的情况，提供了革命性的“第三方担保交易”功能，该功能也成为国内第三方支付的“标配”；

以建立信任，简化流程，以技术创新带动信用体系完善的理念深入人心，短时间内，用户覆盖B2B,B2C,C2C等领域。

2004年12月，支付宝业务从淘宝网中独立出来，开始拓展网络支付服务，推出条码支付，火车票电子支付，免费转账，交房租，AA，信用卡还款等丰富的服务项目，不但方便用户节省成本，同时有效提升用户粘度，使得支付宝已知保持高速稳定的发展。

腾讯公司于2005年9月推出专业在线支付平台——财富通，财互通与腾讯QQ紧密结合，从市场份额来算，财付通在第三方网络支付的第二位，仅次于支付宝。微信时代到来后，财互通与微信支付紧密结合，迅速提升其第三方支付的市场份额。

2013年腾讯财经与济安金信打城战率合作，被视为腾讯深耕互联网理财市场的战略之举。

第三方支付重要性日益提升，原因有三：（1）第三方网络支付平台对同一用户的多个基金来源统一管理，全面记录用户网络消费数据，这些数据为支付平台提供增值服务带来便利，可支持用户需求长期、稳定开发；（2）在用户消费数据和个人资金网络的基础上，第三方网络支付平台可对用户的信用进行评估，推出相应的信用产品；（3）在企业层面，围绕核心企业的资金现结等常见支付形式，第三方可便利开发出供应链金融服务。

阿里巴巴和腾讯小伙伴们挥起互联网金融大旗，成为传统金融行业的搅局者，尤其历史的必然性，也是互联网经济发展的重要成就。

待续……P2P的诞生

    关注 极地圈