公募基金重仓股曝光！2017年公募基金三季报点评

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截止2017年10月30日，100余家基金公司旗下基金三季报基本全部披露完毕。好买基金研究中心将从多个方面为投资者点评公募基金2017年三季报。

• 就基金份额来看，货币型稳居第一，混合型和债券型基金紧随其后。
• 就基金管理规模来看，货币型基金排名第一，基金公司管理规模，天弘基金独占鳌头。
• 就公募基金行业配置来看，制造业和金融业依然是公募基金的集中地，两者占股票投资市值的70%以上。
• 就个股来看，公募基金仍然看重中国平安优质白马股，共有656只基金重仓持有其股份，贵州茅台和伊利股份分别位列持有基金数二、三位。

1.各类型基金份额情况

从各类型基金的份额情况来看，各类型基金份额今年三季度分化情况较为明显，份额增幅最大的是货币型基金，基金份额为65671.53亿，三季度增长幅度为23.34%，份额减幅最大的是封闭式基金，基金份额为1231.77亿，三季度减少幅度为-14.33%。另外，股票型基金、混合型基金、债券型基金、QDII基金二季度基金份额分别5605.89亿、18349.59亿、15566.22亿、827.09亿，增长幅度分别为-5.51%、-3.03%、-10.24%、-4.36%。截至2017年三季度末，货币型、混合型和债券型基金排名总份额稳居前三。 



数据来源：Wind、好买基金研究中心，单位：亿份

2. 基金公司份额情况

从基金公司的份额情况来看，截止三季度末，天弘基金、工银瑞信和易方达基金份额较多，总份额分别为17057.57亿份、6504.50亿份、4987.83亿份；华宸未来、恒生前海、南华基金等新基金公司基金份额较少，总份额分别为0.16亿份、2.77亿份和2.81亿份。

从三季度净申赎情况看，天弘基金，建信基金，易方达基金获净申购较多，净申购份额分别为1880.14亿份、1085.05亿份、569.97亿份；工银瑞信三季度遭遇570.23亿份的净赎回，长信基金和浙商基金也有较多净赎回，净赎回份额分别为107.60亿份和107.17亿份。

从三季度份额变化率的情况来看，红土创新基金、华融基金、新疆前海联合基金份额增幅较大，增幅分别为1109.04%、156.26%、127.95%；恒生前海基金、金信基金、华泰保兴基金份额降幅较大，降幅分别为-30.65%、-25.61%、-22.76%。



数据来源：Wind、好买基金研究中心

3. 分类型基金公司份额情况

从分类型基金公司份额情况看，富国基金、易方达基金、博时基金、天弘基金、南方基金和富国基金，分别在股票型（含指数型）、混合型、债券型、货币型（含理财型）、QDII和封闭式基金上占据榜首。





数据来源：Wind、好买基金研究中心

1.各类型基金管理规模情况

从各类型基金管理规模情况来看，各类型基金管理规模分化情况较为明显，货币型基金规模增幅最大，为23.50%。债券型基金规模减幅最大，为9.7%。截止三季度末，货币型、混合型和债券型基金继续位居管理规模前三，管理规模分别为65719.910亿元、21325.650亿元、16350.140亿元。



数据来源：Wind、好买基金研究中心，单位：亿元

2. 基金公司管理规模情况

从基金公司的管理规模情况来看，截止三季度末，天弘基金、工银瑞信、易方达基金管理规模较大，总规模分别为17,065.05亿元、6,441.17亿元和5,425.85亿元；华宸未来、恒生前海、南华基金等新基金公司管理规模较小，总规模分别为0.17亿元、2.81亿元和2.82亿元。从三季度规模变化情况看，天弘基金、建信基金和易方达基金规模增加较多，规模分别增加1,879.44亿元、1,106.30亿元、684.65亿元；工银瑞信、浙商基金和长盛基金规模减少较多，规模分别减少547.92亿元、109.29亿元和98.73亿元。

从三季度规模变化率的情况来看，红土创新基金，华融证券和新疆前海联合基金规模增幅较大，增幅分别为1,146.55%、158.23%和123.55%；恒生前海基金，金信基金和华泰保兴基金规模降幅较大，降幅分别为-31.13、--25.89和--22.36。





数据来源：Wind、好买基金研究中心

3. 分类型基金公司管理规模情况

从分类型基金公司管理规模情况看，嘉实基金独揽封闭型和QDII管理规模的第一，华夏基金在股票型基金规模中排名第一，易方达基金在混合型规模中排名第一，博时基金在债券型基金规模中排名第一， 天弘基金在货币型基金规模中排名第一。









数据来源：Wind、好买基金研究中心

1. 股混型基金行业配置增减情况

在2017年三季度中，公募基金持仓也有一定变化。在股票型和混合型基金持仓中，住宿和餐饮业、租赁和商务服务业和房地产业增仓幅度较大，仓位分别上升59.57 %、19.33 %和11.48%；科学研究和技术服务业和电力、热力、燃气及水生产和供应业、教育减仓幅度较大，仓位分别下降31.20%、26.65%和22.79%。



数据来源：Wind、好买基金研究中心

2. 股混型基金重仓行业情况

在股票型、混合型基金持仓中，制造业占比最高，占股票投资市值比为56.27%，金融业和信息传输、软件和信息技术服务业分居二、三位，当前占股票投资市值比分别为15.69%和3.96%。



数据来源：Wind、好买基金研究中心

3. 基金公司行业集中度

从基金公司持股的行业集中度来看，华润元大基金管理有限公司、长安基金管理有限公司和汇添富基金管理有限公司的行业集中度较高，三季末行业集中度分别为94.16%、91.54%和89.81 %。德邦基金管理有限公司、东方基金管理有限公司和招商基金管理有限公司的行业集中度较低，三季末行业集中度分别为61.74%、62.33%和63.40 %。



数据来源：Wind、好买基金研究中心

1. 股混型基金增减持前十大个股

三季度股票型、混合型基金增减持个股中，京东方A，分众传媒和中国铝业三季度分别增持45,987.81万股、45,985.52万股和26,494.33万股，位居前三；中国建筑、利欧股份和葛洲坝减持较多，三季度分别减持36,943.26万股、16,284.96万股和16,136.08万股。



数据来源：Wind、好买基金研究中心

2.个股持有基金数前十

在股票型、混合型基金持股中，中国平安的持有基金数最多，共有656只基金重仓持有其股份，贵州茅台和伊利股份分别位列持有基金数二、三位，分别有523和452只基金持有其股份。



数据来源：Wind、好买基金研究中心，仅统计股票型、混合型基金

3. 基金公司股票集中度

在基金公司股票集中度中，长安基金管理有限公司、华润元大基金管理有限公司和上投摩根基金管理有限公司股票集中度较高，股票集中度分别为71.95%、65.17%和62.93%；德邦基金管理有限责任公司、长盛基金管理有限公司和安信基金管理有限公司股票集中度较低，股票集中度分别为24.50 %、24.99 %和26.94%。



数据来源：Wind、好买基金研究中心

整体来看，第三季度权益类，股混类由于龙马股，价值股表现稳定，整体有较大起色，同时公募基金抱团取暖的现象并没有改变，优质标的依然受众多基金青睐，但波动性加大，而货基收益由于货基新规的出现导致较前段时间有所下滑，但是整体收益在利率中枢仍较高的情况下托底能力依然不错，债券类继续收基本面超预期和稳定中性的货基政策约束的影响，表现差强人意。

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