欧元期现价差收敛了,14天实现6.14%收益!

 

欧元期现做收敛欧元期现做收敛:欧元现货(EURUSD.ama)做买单;欧元期货(DEUR20180319)做...



没有只涨不跌的市场,也没有只跌不涨的市场。能够通过技术分析进行投机交易并持续长期盈利的人万里挑一。而期现套利交易为所有人开启了规避价格单向波动风险并且实现稳定盈利的大门。

期现套利,顾名思义,就是对相同标的资产的期货和现货进行套利交易。若卖期货则必买现货,若买期货则必卖期货,两条腿走路,不偏不倚,方得始终。不判断未来价格走势,在进入市场的那一刻即锁定利润。期现套利交易者无需深厚的技术分析功底,也不用具备敏锐的新闻嗅觉,但需要对数字保持敏感,要有清晰的逻辑思路。

一、期现收敛利润

以欧元为例,华尔街金融网公众号的读者一定在2017年12月20日见过这幅市场价格截图。图中欧元现货(EURUSD.ama)买价为1.18456美元/欧元,欧元3月份期货(DEUR-20180319)卖价为119.20美分/欧元。此刻期现价差为(119.20/100-1.18456=)0.00744美元/欧元。



而在2018年1月2日的市场价格截图中,欧元现货(EURUSD.ama)买价为1.20183美元/欧元,欧元3月份期货(DEUR-20180319)卖价为120.70美分/欧元。此刻期现价差为(120.70/100-1.20183=)0.00517美元/欧元。14天价差缩小0.00227美元/欧元,相当于2017年12月20日买入100,000欧元价值的欧元现货,同时卖出同等价值的期货,到2018年1月2日即获得了227美元的利润。



二、现货利息

买入欧元现货每日需支付4.23美元利息,如下图所示。持仓跨13夜共需支付利息54.99美元。可得出期现套利实现净利润(227-54.99=)172.01美元。



三、占用保证金

买入100,000欧元价值的欧元现货占用保证金1200美元,卖出100,000欧元价值的欧元期货占用保证金(800*2=)1600美元,总占用保证金2800美元。14天实现收益率(172.01/2800=)6.14%(年化160%)!!!简直就是躺着就把钱给赚了!

在欧元3月合约到期前,目前还有0.00517美元/欧元的价差可以套取,虽然收益率不如过去的14天,但唾手可得的35.2%无风险年化收益率(计算公式可见2018年1月2日华尔街金融网公众号文章)仍是相当可观。

备注:

1. 以上测算忽略了交易手续费;

2. 假设保证金使用率100%(实际情况下需准备额外保证金,用于规避在期货闭市而现货开市时间段里,现货价格波动导致的潜在单边穿仓风险);

3. 假设平仓时无市场冲击成本。

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