信心比黄金更贵！大股东斥资3.6亿底部扫货，89家机构紧急调研：被错杀？
以为是“黑色星期一”，怎料是“黑色一星期”。
3大指数周K线走势图
继“黑色星期一”之后，A股连续重挫，沪指本周跌幅9.6%，创两年来最大周跌幅，上证50指数重挫10.78%...创业板跌破1600点，更有100+只个股跌幅超20%。截至收盘，两市无一板块上涨，煤炭、水泥、券商、有色...板块跌幅居前，工商银行、农业银行、中国银行、招商银行等尾盘发力。
今日，沪、深股通亦恐慌性抛售：沪股通净流出20亿，深股通净流出4.67亿。
早在2月6日，就已有8家上市公司公告公司股东质押股票低于预警线，均自2018年2月7日上午开市起停牌。
暴跌之后，89家机构蜂拥调研这只超跌股
1月大增30%！大股东斥资3.6亿底部扫货
全景网机构调研宝典显示，2月7日，罗莱生活（002293）迎来了2批共计89家机构实地调研，其中不乏淡水泉投资、中国人寿养老保险、广发基金...等私募、险资、公募知名机构大佬。
调研纪要显示，机构大佬们此次调研关注的焦点是公司2018年开店、发货以及毛利率等情况。
公司在调研过程中称，1月份发货已经超过30%的增长，主要得益于新增门店与同店增长较多。
另外，公司透露，初夏的新品订货增长超过20%，说明加盟商对于主动型的订货的信心更足。
关于2018年的开店计划，公司表示，目前门店2700家，加盟占比约80%，2017年净增200家，2018年计划净增200-300家。
最后，公司表示，2018年的产品定价是建立在2017年材料上涨的的前提下，2018年毛利约有2-3个点的提升，罗莱生活的最新毛利率为44.26%。
值得注意的是，2月7日公司定增3927万股，募资4.65亿元，其中实际控制人认购了78.49%，定增价格11.84元。
公司在调研中表示，逆势、大比例参与定增，彰显了实控人对罗莱生活未来发展的信心。
涨价整整持续2年，保守估计今年还得涨20%
龙头仅有一只，刚刚还被砸了30%的黄金坑！
根据日经新闻报导，因供需紧绷，2017年硅晶圆价格较2016年末上涨20%。
SUMCO预估，2018年12寸硅晶圆价格将进一步上涨约20% (2018Q4价格将较2016Q4高出40%以上) 。
东吴证券认为，随着芯片应用领域的扩大，硅晶圆供不应求，半导体行业确定进入高景气周期：
1、硅片扩产周期长，产能供给弹性小
前五大硅片厂中目前已明确宣布扩产的仅有日本SUMCO。东吴证券预计未来几年硅片缺货将是常态，且随着需求不断增长，供需缺口将继续扩大。
2、从硅片需求供给缺口的角度测算： 2017-2020年国内硅片设备的累计需求将达438亿，CAGR为50%。
3、从产能投资角度测算：从2017年到2020年，国内硅片设备的采购额合计达413亿元，CAGR为63%。
目前国内对主流300mm大硅片的需求量约50万片/月，几乎完全依赖进口；到2020需求量将会达到200万片/月，缺口仍有约170万片/月。
国内至少已有9个硅片项目将要上马，合计投资规模超500亿元，未来几年仍将会有新玩家加入，半导体行业、设备行业确定进入高景气周期！
东吴证券建议关注单晶硅生长设备龙头：晶盛机电（300316）。
一条安信证券的置顶消息：今天5G全球首秀
拆解完5G基站后，给出一份真龙头名单
根据日经新闻报道，周五（2月9日）即将举办的韩国平昌冬奥会将率先提供5G应用服务，成为全球5G服务的首秀。
韩国电信将在花样滑冰馆安装100台摄像机，甚至在雪橇赛事中，主办方会在雪橇上安装摄像头，基于速率是4G百倍的5G网络，现场观众可从更多视角、更低时延地观看比赛。
5G第一阶段商用频谱主要在3.4～3.7GHz和27.5～28.5GHz两个频段，此次平昌冬奥会将在28GHz频段实现5G应用。
5G时代，韩国的商用计划继续走在领先全球，与美国齐肩。明日即将举办的平昌冬奥会，既是韩国开启5G商用的关键标志，也是全球5G服务首秀。
对比，韩国、美国，中国5G时代的优势在哪？
安信证券认为，中国“网络应用+通信设备+终端电子”全产业生态已基本完善，具备主导全球5G发展的实力，从运营商到设备商，到器件商和终端厂商，已经基本具备5G核心技术实力。
关于5G的投资时点，安信证券直言，全球都在抢跑5G，中国将在2019年上半年开始5G预商用部署，有可能在2019年中发放5G商用牌照。
关于具体的投资标的，作为全市场唯一拆解过5G基站的安信通信团队推荐：
①5G龙头：中兴通讯（000063）；
②5G射频龙头：生益科技（600183）；
③5G光通信：烽火通信（600498）、中际旭创（300308）、新易盛（300502）；
④5G无线射频：沪电股份（PCB）、深南电路（PCB）、三安光电（PA化合物半导体）。
周期股补跌完成后，第一个新高的可能是TA
库存创7年新低、3-4月旺季、最好的催化剂
从最底部寻找：业绩超预期的真成长股
机构高呼：这只龙头的征途是星辰大海
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本文研报内容综合自东吴证券、安信证券，仅供参考，不构成任何投资建议。
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