惨跌30+%，机构斩钉截铁：被错杀！背靠腾讯、25亿用户、绑定一只独角兽...

盯准这只龙头：明年市值稳稳1600亿...

4月第一个交易日，三大指数翻绿收盘。



早盘两市双双小幅高开，蓝筹中军工、券商、地产板块表现强势，但资金并没有跟进，上证50冲高回落，蹊跷板效应下，创业板随即震荡新高，注意，今日创业板放量滞涨。

独角兽---宁德时代概念股掀起一波涨停潮、半导体、芯片、富士康...板块亦逆势大涨。



中美“贸易战”，再起硝烟。

财政部深夜发文：

自4月2日起，对美国的7类128项进口商品中止关税减让义务，在现行适用关税税率基础上加征关税，对水果及制品等120项进口商品加征关税税率为15%，对猪肉及制品等8项进口商品加征关税税率为25%。

这是对美国232措施（即对进口钢铁和铝产品加征关税）的正式反击，也是执行了3月23日商务部的反击举措。

今日，美国政府官员称，政府将于本周公布针对中国对美出口产品的关税清单，该清单基本面向高新技术产品，对应出口额500-600亿美元，将在约2个月后正式生效。

需求正在蠢蠢欲动，钢铁板块的先锋指标：库存正在加速下跌。



根据Mysteel的数据统计，全社会经销商钢贸商库存（3月30日）为1798.96万吨，周环比下降4.27%，下降速度开始加快。上周社会库存下降71万吨，这意味着连续两周社会库存下降超过市场预期（60万吨）。

另外，根据Mysteel对京津冀调研的调研显示：

①27个房地产建设项目情况看，其中9个项目已于3月份开工，另外18个除少数表示未定开工日期，其他均计划4月份复工；

②4月份，工程项目开工数量明显增加；

③基础建设类项目，多为正常运转，钢材需求量保持稳定且有增加趋势。

招商证券杨件团队指出，过去一个月，在高库存、“贸易战”等悲观情绪下，钢铁板块个股短期跌幅普遍超30%，存在一定程度的错杀。

目前，吨钢毛利仍维持在600-700不错水平。考虑仍具备Q1业绩高增速、低PE（核心标的PE 3-6倍）、年报分红、成本红利等利好支撑，同时机构再次显著低配，钢铁板块中被错杀的个股值得关注。

招商证券基于催化剂、业绩确定性、安全边际三大思路，首选宝钢股份、太钢不锈、华菱钢铁、南钢股份、柳钢股份、新钢股份、马钢股份。

天风证券挖掘出，继360之后，第2家回归A股的独角兽公司：盛大游戏，背后最大受益者无疑是世纪华通（002602）！



目前，世纪华通前3大股东控股盛大游戏持有其近90%股权，并有权要求盛大游戏随时注入上市公司体系。

此前，腾讯30亿战略入股盛大手游，是腾讯近年内在国内游戏公司投资最大的一笔，盛大游戏业务望上新台阶。

考虑到当下政策鼓励独角兽回归，天风证券判断，盛大游戏并购成功概率大幅提升，2018年上半年有望推进，假设并购成功，体量有望达到464+300=764亿。

另外，世纪华通正积极布局游戏海内外全产业链，有望背靠腾讯，携手盛大游戏打造“全球游戏龙头企业”：

2014年起，并购天游、七酷、点点互动等多家游戏公司，产品已经覆盖全球100多个国家和气地区，国内运营超过80款端游和手游，注册用户突破25亿，海外运营超过10款手游。



世纪华通体系(包括点点互动和盛大游戏)将在全球的游戏公司当中利润排名位于第五名，仅次于网易、动视暴雪、EA、MIXI四家。



长期看，世纪华通有望背靠腾讯成为海内外研发一体的国际娱乐公司，对应6个月目标价为42.56元。



关于5G的研报有很多，方正证券这篇不能错过：

科技强国使命下，“5G网络引领”成为国家最高政策之一。5G频率规划方案已于2017年11月颁布，叠加海外市场5G部署加速、国内政策高度重视、独立标准及产业链趋于成熟，方正证券预测，5G牌照有望在2018年年内或2019年年初推出。

5G中频段牌照的发放，会结合着5G引领的政治目标以及三大电信运营商5G时代的竞争关系。



因此，牌照颁发前夕，可能会存在4种频率分配方案：



方正证券认为，上游关键元器件最先受益，主要供应商国外厂商，国内厂商预计将会在2021年以后出现替代性产品。预计整个无线通信领域投资将会比市场之前预期有错峰，大概率2022-2025年是投资高峰期。

推荐标的：中兴通讯（000063），方正证券综合市值比研发费用及PE法估值：2019年市值研发比达到12倍（高于其他国际设备商），2019年公司市值1600亿将是较为合理水平。一份研发最壕+绝对龙头的A股名单，已在《投研圈内参》揭晓，请点击【阅读原文】或扫描/长按文末二维码查看。在这个看似信息爆炸、实则信息不对称的时代，炒股不是一件容易的事，因为：

研报太贵，而且有价值的研报不到1%；

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