观察比亚迪要卖电池了，它还有机会吗？
比亚迪要卖电池了，它还有机会吗？...
近日，比亚迪董事长王传福亲自去拜访了竞争对手长城汽车和北汽，消息一出立马在汽车圈掀起了不小的风浪，众人纷纷猜测竞争对手或将变成“合作伙伴”，实际上，比亚迪这两年的日子过得确实不如从前舒心了，且不说竞争日益激烈的汽车市场，就连比亚迪引以为傲的电池业务也被宁德时代赶超，压力巨大。但观比亚迪近期的动作，想必已经意识到了生存危机，并且有了相应对策，而比亚迪多年的技术积累将成为其开拓市场的一把利刃，助其找回昔日的辉煌。
我的地主 | AutoKol
比亚迪最近比较忙，总是上头条。3月22日，王传福现身保定，拜访了长城汽车；
3月27日比亚迪发布年报；3月28日跌停开盘；
3月31日，比亚迪宣布拆分电池，未来电池业务将独立上市。
新能源王位更迭
一连串的动作，说明比亚迪已经进入了一个前所未有的关键时刻，当董事长王传福都亲自出动去拜访竞争对手的时候，比亚迪面对的形势显然并不一般，这一切的背后，都怪宁德时代。
本来在宁德时代之前，比亚迪的日子过得非常好，它头顶新能源王子的桂冠，享受着远远超过竞争对手的估值，身边随时有巴菲特和戴姆勒这样的巨头站台。
不过宁德时代的异军突起，改变了一切。
根据多方统计数据，在2017年动力电池的装机量排名方面，宁德时代超过了比亚迪。
用数据说话。宁德时代2017年电池装机量达到10.5GWh，配套车型达到390款，供货车企达到64家（不同统计口径有出入）；比亚迪电池装机量达到5.65GWh，配套车型78款，供货车企业数量2家（不同统计口径有出入）。也就是说，从2017年开始，此前一直高高在上的比亚迪丢掉王位，宁德时代则顺利登顶，成为新的人王。
宁德时代实际估值超过比亚迪
更可怕的还不是比亚迪暂时失利，而是资本市场对于宁德时代给出了更为乐观的预判，这个才是最让比亚迪担忧的地方。
根据2018年4月3日收盘价，比亚迪市值大约1,500亿元人民币。与此同时，宁德时代估值高达1,400亿元人民币，最乐观估值已经超过3,000亿元人民币。即便以相对低端的1,400亿元估值，宁德时代的市值也几乎追平比亚迪。此外必须指出一点，宁德时代的估值几乎全部都是电池。比亚迪的市值则是包括整车、电池和电子元器件的集合。
根据比亚迪年报，2017年比亚迪销售额1,060亿元人民币，其中汽车相关产品大约566亿元，手机零部件404.7亿元，充电电池及光伏87.7亿元。也就是说，比亚的1,500亿元市值中，不仅仅包含电池板块，还包括整车板块，更包括手机零部件板块，比亚迪三大板块的累加市值总共1,500亿元人民币，这和宁德时代仅仅电池业务就高达1,400亿元市值不在一个层次。
很显然，在投资者眼中，宁德时代的电池业务重要性，已经明显超过了比亚迪。行业媒体更是以“大国重器，全球龙头”这样有点谄媚的词语来形容宁德时代。
铁电池已成昨日黄花
比亚迪之所以被宁德时代赶超，背后既有市场客观因素，也有自身选择的失当。
主观原因。长期以来，比亚迪一直坚持磷酸铁锂电池，也就是俗称铁电池的技术路线。和三元锂电池相比，铁电池寿命更长，安全性更高，成本更低，非常适合商用车使用，比亚迪大巴曾经畅销全球。不过磷酸铁锂电池有一个突出劣势，就是能量密度低。
这意味着在政策层面，政府选择了能量密度更高的三元锂电池，铁电池的前景一片暗淡。擅长铁电池的比亚迪被迫改弦易辙，紧急转型，宣布从2018年起，其乘用车单元将全部换装三元锂电池，同时宣布在青海建设产能10GW的超级锂电池工厂。虽然以比亚迪的技术，转产三元锂电不存在太大技术障碍，只是此前铁电池时代的领导者变身追随者，个中滋味也是复杂。
比亚迪的身份掣肘
客观方面，比亚迪也位居劣势。显而易见的因素，作为纯粹电池供应商的宁德时代，天然可以获得整车厂的认可，因为彼此不存在利益冲突，只要价格和产品合适，整车厂就很容易下单，最近大众、奔驰和上汽纷纷和宁德展开战略层面的合作，就是最新例证。
和宁德时代不同，比亚迪本身就有着规模庞大的整车业务，此前它的电池主要为自身配套，它并不太想将自己的资源和其他厂家分享。与此同时，别的厂家考虑和比亚迪的竞争关系，也不太愿意采购比亚迪的电池，因为购买比亚迪的电池，从某种意义上属于“资敌”。如此两相嫌弃，使得比亚迪电池的配套厂商只有两家，宁德时代配套厂商则多达78家。在这种局面下，显然不利于比亚迪拓展业务。
不过即便比亚迪面临巨大压力，并未坐困愁城，已然展开凌厉反击。尤其是分拆电池业务，使其独立上市，是一个非常正确的作法，将会大大降低潜在伙伴的抗性。将来比亚迪与电池业务的关系，可以参考丰田与爱信，丰田是爱信的大股东，但是爱信变速箱完全独立经营，它的产品不仅仅供应丰田，也供应大众、福特、马自达、菲亚特、PSA等。未来比亚迪电池业务独立，包括长城汽车、长安汽车和奇瑞汽车等企业完全可以发展成业务合作对象。几天前王传福出现在长城汽车和北汽，显然有给旗下电池开拓市场的想法。
等待觉醒
当然无论如何，比亚迪已经处于一个非常关键的时刻，它的燃油车受到长城汽车、长安汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等竞争对手的压制；它的新能源汽车受到北汽、吉利汽车和江淮汽车们的挑战；它的电池正在被宁德时代、沃特玛和国轩动力们轮番赶超，虽然它的技术和综合实力依然超过竞争对手，但是以宁德时代们的追赶速度，留给比亚迪的时间真的已经不多了。
所幸，比亚迪已经清晰意识到了生存危机，开始了深刻变革，这场变革或许不算太晚，不过考虑比亚迪在电池行业苦苦坚持探索二十多年的技术积累，它一旦觉醒，依然有着足够的决定市场的实力。
我们期望它能成功。
END
版权声明：本文为《汽车内参》独家稿件，禁止任何形式的改编和摘抄，如需转载，请注明来源于《汽车内参》。精彩回顾
对标Jeep后，长城还需要轿车吗？
同姓荣威，但RX5告诉i6成功是不能copy的
一汽和东风合并？真没那必要
工人都去了本田，谁来重现神龙的“光辉岁月”？
商务合作 | maxiaoran@autokol.com
公关邀请 | hewei@autokol.com
点击阅读原文查看AutoKol官网
进入国内首家最大的新媒体整合平台
已经入驻平台
关注 汽车内参
微信扫一扫关注公众号
