中国私募风云榜揭秘：九坤投资如何追求确定性收益

找到风险收益比最好的投资...

在朝阳永续2018年度（第十三届）中国私募基金风云榜一季度策略会拉开序幕的同时，来认识一下量化基金中的精英——九坤投资近几年可谓量化的小年，“高大上”的量化基金备受考验。但作为量化基金的一员，九坤投资凭借优异的表现快速成长，连续入围由朝阳永续主办的中国私募基金风云榜的获奖名单。《周易》一书中，六为阴，九为阳，九代表阳数之极；坤为地，代表了厚德载物。 九坤体现了对数据与计算的极致追求，以及平和心态对待投资的双重寓意。

九坤投资的英文名字中Ubiquant一词，意思是无处不在的量化，在交易、研究、团队搭建都无处不在地使用量化方法，进行思考和设计。

作为九坤投资的掌舵人，总经理王琛和投资总监姚齐聪，一个毕业于清华，一个毕业于北大，都曾就职于美国的量化对冲基金，2010年回国创立量化投资团队，对于量化投资有较为深刻的认识。

近年来，九坤投资经受住了市场牛熊交替的考验，团队成员也扩容至50人，大部分成员来自清华、北大等国内知名高校，包含了数学、统计、IT等多个领域的专家，每天做着收集数据、筛选因子、建立模型、交易等工作。

九坤投资的团队前几年一直在做自营业务，直到这两年才开始对外募集资金，发展资管业务。经过不断的积累，目前九坤投资旗下产品线，包括股票策略—市场中性、股票策略—指数增强、股票策略—量化选股、商品期货策略和复合策略。

朝阳永续“10亿私募对冲指数”显示，2015年-2017年，该指数涨幅逐渐下滑，依次为353点、104点和30点。2017年“5亿私募CTA指数”更较2016年下滑了10个点。但数据显示，2017年九坤投资的股票类量化产品平均收益率达到10%左右，CTA策略收益率超20%。九坤投资的管理规模从2016年的2亿增长到2017年年底的50亿。九坤投资的理念是追求确定性收益，希望找到风险收益比最好的投资。九坤投资总经理王琛此前在参加朝阳财富2017年极智年会时表示，“量化并不等价于通过传统投资方法进行定量化、自动化地操作，其实量化的内核更多来自于对大数据的应用，量化在美国已经发展超30年，而大数据在近几年才发展起来，所以量化在某种程度上其实对大数据起到了推动作用。而大数据的发展，类似于朝阳永续多年在私募数据上的不断积累，对让量化投资得到了重塑性的改造。”

九坤投资通过对涵盖市场交易数据、基本面数据、新闻数据、研究报告数据、宏观数据在内的海量数据进行分析和建模，对投资标的的收益和风险（波动）进行定量化的估计，通过对冲、套利、趋势跟随等方法构建投资组合获取收益。

王琛此前在接受媒体访问时表示，九坤投资每年花在数据上的成本达几百万，市场上能找到的数据都尽可能去买。同时，在传统的基本面分析、量价分析之外，还用人工智能、机器学习等非线性方法分析，希望能挖掘出额外的信息和阿尔法，获得超额收益。

在朝阳永续第十一届中国私募基金风云榜颁奖盛典上，九坤投资就凭借优异的成绩斩获了两项大奖，分别为“2016年度最受欢迎对冲类理财产品市场中性策略”冠军和“2016年度最受欢迎对冲类理财产品”亚军。今年，九坤投资又入围了由朝阳永续主办的第十二届中国私募基金风云榜“最有才华投资顾问”十强，彰显了强劲的实力。千亿资金到场，半个私募圈都来了……

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