腾讯没梦想惹的祸？港股再失3万点，张忆东告诉你入场时机？

欢迎关注新浪港股！...



腾讯恒指比重再度提高，今日大幅高开超1%，但此后受最近谣言影响，最终股价跌0.73%，跌2.8点，为恒指贡献-20点。因为如果腾讯不跌，恒指定能收复30000点关口。恒指29994+20=30014点。所以恒指憾失30000点，腾讯或难辞其咎！

美国三大指数上周五（4日）均见反弹，港股今早虽跟随外围高开175点，惟开市后走势反覆，港股曾失守三万关最低见29791．其后，在吉利（00175）及医药股等造好，市场气氛稍为改善，加上甲股发力收复三千一，港股跟随重上三万关，最多曾涨211点至30138．但是，腾讯（00700）沽压大，限制港股升幅，恒指最终全日只升67点或0.2%，报29994点，三万关又一次得而复失。

其中，港股市场“三桶油”涨势明显，其中中国海洋石油（00883.HK）涨超3%，中国石油化工涨1.19%，中石油涨2.7%。

石药集团（01093）成功“染蓝”，今日高开后全日强势，带领药股再度落镬，石药涨幅曾一度扩至8%以上，最终全日升5.9%，收报21.5元；中国生物制药（01177）涨2.7%，收报17.6元，盘中曾高见18.12元创上市新高；白云山（00874）涨6.6%，金斯瑞生物科技（01548）涨4.7%，绿叶制药（02186）升1.9%，三生制药（01530）升2.1%。

重磅股方面，汇丰控股受累业绩此前大跌，今日反弹涨0.2%，吉利汽车大涨超4%，中国平安涨0.07%，三桶油大涨，中国移动涨0.55%，友邦保险涨0.51%，中国银行、交通银行等也实现大涨。但是腾讯控股在公布年度业绩后大跌17%后，今日继续走低，收盘跌0.73%，自3月21日累跌17.85%，为恒指贡献-20点。上周五，恒指公司公布季度检討结果，联想集团（00992-HK）再度被剔出蓝筹股，並加入石药集团（01093-HK），是恒生指数首只医药成份股，而恒指成份股维持50只。变动后，石药在恒生指数的比重占0.97%；汇丰控股（00005-HK）的比重由原来的10.16%下降至10%；腾讯（00700-HK）比重由8.98%增至10%。

腾讯恒指比重再度提高，今日大幅高开超1%，但此后受最近谣言影响，最终股价跌0.73%，跌2.8点，为恒指贡献-20点。因为如果腾讯不跌，恒指定能收复30000点关口。恒指29994+20=30014点。所以恒指憾失30000点，腾讯难辞其咎！

一篇“腾讯没有梦想”的文章在内地掀起一场小风波，文章指“腾讯正在丧失产品能力和创业精神，快20岁的公司正在变得功利和短视，其强项不再是产品业务，而是投资财技”。此文一出，激起舆论激辩，网传连腾讯（00700）主席马化腾亦回应文章，称“我的理想都是做出最好的产品，而不是赚多少钱。”此后关于腾讯有没有梦想的文章劈头盖脸而来，“腾讯需要梦想吗”、“驳腾讯没有梦想”、“谁说腾讯没有梦想”等等，各种文章此起彼伏！但是在热议大半天后，有网民承认所谓马化腾的回应，是其杜撰的，腾讯公关总监张军亦辟谣，称有关回应是“PS（改图）”的。这就尴尬了，报道媒体还包括腾讯科技他们自己，腾讯整个公关自上而下都尴尬的不行了吧！或许文章刺中了腾讯的弱点，腾讯今日跌势不止，午后跌幅扩大至近2%，最低见375.4元，由今年1月历史新高476.6元至今，已蒸发逾两成。腾讯收跌0.7%，虽牢守380港元，但从高点已经跌超20%，正式进入熊市区域。财报公布后，股价累计大跌超17%，市值更是蒸发近乎1000亿美元，近乎一个百度或茅台的体量。香港经济日报总结得出恒指走势将受制于三大关键：（1）中美贸易谈判、（2）腾讯业绩及（3）MSCI纳入A股，短线难脱上落格局，料于29000至31000点区间波动。

恒指上周五急挫386点之后，今早走势先高后低，一度升逾200点，收复三万点关，其后由升转跌，考验29800点水平支持。恒指好仓（牛证及认购权证）上周五净流入逾1亿港元：至于恒指淡仓（熊证及认沽权证）同日净流出逾4900万元，反映资金趁大市回吐部署好仓。

渣打香港财富管理投资策略主管梁振辉表示，美股上周五造好或带动港股短线气氛，但整体投资气氛较弱，部分绩优股亦无力反弹，预期大市走势持续波动，30000点将是波动区间的中间点。

海通国际环球投资策略董事梁冠业指，美资科技股首季业绩不错，市场正密切留意下周三（16日）腾讯公布的首季业绩，若业绩理想，或能带动科技股摆脱弱势。

他认为，港股今日开市或能跟随美股上扬，但始终市场充斥较多不明朗因素，投资者宁保留现金也不入市，北水南下力度亦减慢，预期恒指短线于29000至31000点之间徘徊，故投资部署宜偏向审慎，可买入受惠于加息、估值平及息率高的内银股，内需股也不错，医疗及教育股更是今年来当炒的行业，即使估值相对贵，也可考虑买入。

国际指数公司MSCI将于下月正式将A股纳入基准指数（料基金将于31/5收市前重整组合），而外资上月开始逐步增持A股，截至上周三止一周，中国股票基金录得7.6亿美元（59.3亿港元）净流入。梁冠业称，市场开始关注A股即将获纳入MSCI，若资金持续流入A股，并带动A股上扬，或能带动整个中资股市场气氛，不排除港股可因此受惠，故中线仍对港股走势感乐观。“二季度末、三季度初，大家反而可以逆势进场，因为中长期风险释放了，而长期基本面没有问题，这就是收港股或者收A股的时机。”兴业证券董事总经理、全球首席策略分析师张忆东这样说道。

“二季度不急于求成，但是如果大跌可以小买，清仓可以布局，积小胜为大胜。”他在第九届中欧私人财富投资论坛称，无论是港股还是A股，今年都是大年，可以从教育、互联网、消费、食品等领域选择。

他对港股中短期看法偏谨慎，但是张忆东坦言：“从长期来看，固然美国实力不容小觑，但中国不是吴下阿蒙，内需和产业升级这两条主线，能支撑中国最优秀的一批企业，从中国好企业变成世界好企业。”

张忆东认为，大国间的博弈，将继续影响二季度风险偏好，至于中美贸易摩擦谈判进展最快也许要到三季度才能呈现。“因为二季度美国的经济不错， 特朗普遭受的压力比较少。如果二季度末、三季度初，美股有些调整的话，财务效应进而影响到美国选举，那时候特朗普代表跟中国谈的过程当中，不会这么兵临城下。”他表示。

在他看来，今年以贸易摩擦为代表的大国博弈，目前达到顶峰。但美股还未反映贸易摩擦的负面效应，而中国的资产，包括A股、港股却已经反映了，也就是已经相当程度消化了其负面影响。因此下半年，贸易摩擦对中国股市的冲击边际效应递减。

同时，他分析，快则二季度末慢则三季度初，中国信用层面略会放松一些。“PPP16.8万亿的项目，相当成分是债务；28万亿银行理财，其中12%投向非标，差不多3万亿，这里面大头也是隐形债务。”张忆东称，这些东西清理了短期有阵痛，但是清理以后反而好。

“现在不急于抄盘，但是二季度末三季度初，要怀着怜悯的心买中国最优秀的公司。”他提出，从估值的角度看，港股动态市盈率如果到了10倍以下，历史规律显示，这时期赚大钱的概率很高，最多只是输了时间。

    关注 新浪港股