让A股弱冠全球迟迟不见底的罪魁祸首

 



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A股市场有三大奇葩特征:

上市公司热衷讲故事

场内资金热衷炒新炒故事

投资者喜欢趋势投资不喜欢价值投资。

为了治理这个奇葩的A股市场,监管层一直很努力很辛苦:

1、 为防止上市公司“乱讲故事”,每天要和上市公司猫捉老鼠,事前问无数个为什么,事后做无数个处罚;

2、 为防止场内资金乱炒作,每天都在和炒作资金斗智斗勇,时常停牌核查,每周开出罚单;

3、 为防止趋势投资引发暴涨暴跌带来系统性风险,每天在辛苦引导价值投资,每天如履薄冰,涨也担心,跌也担心。

可无论怎么努力,怎么下重手,论效果,真谈不上满意,最让人丧气的是,价值投资也会当故事炒,稍一放松各种炒作必然卷土重来,甚至变本加厉。

为什么会这样,这背后究竟有什么核心逻辑?

回归人性层面思考,做些简单的横向比较,这背后的根本原因其实很简单:
正常的股市投资基本就一个主要盈利模式,赚“上市公司成长的钱”(上市公司分红或估值提升)

但,A股市场一直存在两种重要获利模式,一是赚上市公司成长的钱(价值投资),二是赚其他投资者的钱(俗称割韭菜)

因为A股市场相对年轻,上市公司问题相对多,要选到好公司很不容易,即成功概率比较低,所以,很多聪明的投资者都选择了成功概率相对更高的“割韭菜”盈利模式。一些上市公司也发现了这个“割韭菜”模式,所以去迎合市场“讲故事”,因为这比辛苦经营主业来钱容易

不得不说非常奇特,这样残忍的割韭菜盈利模式,竟然可以持续存在20多年,人们不禁要问,怎么韭菜就割不完吗?或说韭菜就不知道痛,投资者就甘愿做被割的韭菜吗?

现实是A股市场韭菜确实多:这里讲韭菜没有任何鄙视的意思,因为在信息披露及法律环境还不完备的A股市场要选到真正的好股票是不容易的,只要我们会贪婪会恐惧,我们都可能是他人眼里的韭菜。
另,A股有个全球独一无二的交易制度,可以帮助减少韭菜被割时的痛苦,确保割韭菜盈利模式的成功率。A股采用的是T+1、涨跌停板交易制度,所以会有涨停板敢死队盈利模式,会有封板、连板炒作模式、会有上午拉抬下午闷杀的炒作模式。

关键是这样的割韭菜模式跟风者感受不到巨痛,在香港等市场游资疯狂炒作某个股票的情况并不普遍,原因很简单,因为没有涨跌停板,又是T+0交易制度,散户是不太敢参与炒作的,因为当天可能亏损30%,50%,一些人碰到一次就痛了,这样参与跟风炒作的人会越来越少。



那炒作主力就不容易成功,拉抬之后若没有人接盘就是自讨没趣,再说敢参与的都是一些短线高手,因为是T+0,一些主力如果纯粹炒概念,极可能为那些短线高手做了嫁衣。

这其实就是割韭菜模式在成熟股市无法风行的背后原因,并不仅是那些市场散户比例小的原因。香港市场散户并不少,但香港市场仙股遍地。
T+1及涨跌停板交易制度,就像是给不会游泳的人(散户分析能力弱,投资能力不强)的游泳圈,让他们也敢游到深水区,然后被鲨鱼所伤。可悲的是很多散户是不愿意拿掉这个游泳圈的。

而只要割韭菜模式能赚到钱,就没有人会主动放弃这个赚钱模式,游资炒作、上市公司配合炒作就都无法得到真正控制。

说到者,大家不要以为我是在提建议修改交易制度,哈,我早已放弃这个幻想了。因为有了熔断股灾的前车之鉴,估计10年内是没人敢去改变交易制度了,所以这个奇葩的残忍的割韭菜盈利模式还会继续存在,我们唯一能做的就是用好洪攻略让自己不是那棵被割的韭菜,在行情极端时刻成为那个飞舞镰刀的人。

但,如果话仅说到此,也没必要专门再写这篇文章,因为过去说过无数遍,今天再说是想告诉大家这背后的一个更重要的A股痛苦逻辑

A股游资通过炒作割韭菜的盈利模式,是A股长期走熊迟迟不见底的罪魁祸首!

由于游资炒新这个赢利模式成功概率高,致使炒新一直存在,完全打乱了A股的定价机制,其危害非常多:
1、 让大部分新股上市后连续涨停,开板后大部分跌跌不休,让二级市场参与者亏损严重

2、 会拉高新股IPO定价(弄得监管层很无奈只好搞定价窗口指导)

3、 会让市场认为目前A股整体估值依然偏高,因为很多人无知的认为只有新股开盘破发A股才算见底,殊不知新股开盘爆炒是因为盈利模式而和估值关系不大。

4、 甚至影响了监管层也以能不能发出新股来判断A股估值高低,这太可怕了,因为哪怕上证指数跌破2000点,新股依然能发出去,新股上市之后也依然会被炒。
追根寻源,奇葩A股市场的这个令几乎所有参与者都痛苦的节该怎么解呢?大家应该很明白了。但,能不能解?什么时候解?大家听天由命吧!


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