2100亿外资,重仓A股!明、后2天将再迎600亿?
这一次,600亿外资会盯上谁?...
此前,8月14日,明晟公司公告,将实施A股纳入MSCI指数的第二步,纳入因子从2.5%提升至5%,将在8月31日收盘后正式实施。
追踪MSCI指数的被动型基金,一般会在正式实施前1-2个交易日集中进行配置,意味着本次增量资金将在8月份的最后1、2个交易日(周四、周五)集中入市。
据国金策略测算,若按照“A股纳入比例再提升2.5%”,将带来的被动资金约600亿人民币,相对于A股近期2500亿上下的成交规模,不排除出现脉冲式的行情。
据申万宏源的测算,按照5%的市值纳入因子,2018年全年的增量资金可能达到1000亿左右,而在更远的未来,100%纳入将到1.8万亿左右的增量资金。
6月1日,A股首次“入摩”
5月31日盘后,上交所发布公告称,据统计,5月31日沪股通流入MSCI纳A板块金额明显放大,买入金额增加至112.7亿元,创年内单日最高,约为近一个月平均水平(44亿元)的2.5倍。
且,当天沪股通买入总金额为125.9亿人民币,意味着5月31日90%的北上资金都是买入MSCI成分股。
另外,上交所的公告还提到,据了解,追踪MSCI指数的被动基金已基本上完成A股建仓。
5月份,通过沪、深股通北上的资金金额出现明显增加,北向资金净流入金额达508.51亿元,创下开通以来的最高纪录。
值得一提的是,首批MSCI成分股共226只,多达207只个股于5月31日录得上涨,其中伊利股份(600887)、分众传媒(002027)、苏宁易购(002024)涨幅超过7%。
A股交易即将进入第二次“入摩”时间,此番增量资金超过600亿,哪些个股将再度受到外资们的青睐呢?
这一次,600亿外资会盯上谁?
此次新纳入的10只成分股,仍然以中大市值为主,其中市值最小的系:玲珑轮胎(601966),总市值为197.16亿元。
从2018年度涨跌幅来看,中兴通讯跌幅最深,大跌46.51%,另外,TCL集团跌幅亦达23.46%。
另外,估值最低系中国神华(601088),最新的PE(TTM)低至8.28倍。
8月31日实施后,A股纳入MSCI的个股数量将达到236只,从行业分布来看:
金融、医药生物行业成为绝对主力,金融业囊括49只股票,医药生物行业含有18只股票,2个行业的个股数量占比超28%。
此外,MSCI还将部分指数成分股进行了调整:
①明晟中国全股票指数(MSCI China All Shares Index)新增13只股票,没有个股被剔除。其中新增的三只市值最大个股均为A股:中国神华、中国联合网络、恒力石化;
②其他新增加入明晟中国全股票指数的还有:中概股宝尊电商、中华企业(A股)、碧桂园服务控股有限公司、国电电力(A股)、绿城服务、华虹半导体、扬农化工(A股)、国电南瑞(A股)、TCL集团(A股)、中兴通讯(A股);
③明晟中国A股在岸指数(MSCI China A Onshore Index)新增中兴通讯 、 中华企业 、 扬农化工 、 风华高科 、 通策医疗等5只个股,剔除春兴精工、登海种业、康盛股份3只个股。
2100亿外资,已下注A股
整体来看,年初至今,通过陆股通渠道净流入A股市场的资金规模已经超过2100亿元,达2167.97亿元。而2018年南向资金净流入仅有572亿,外资涌入A股的决心不可谓不大。
在A股泥沙俱下的2018年,净流入的2100亿北向资金,重点配置了哪些个股呢?
据Choice数据统计,截止8月29日,通过陆股通的北向资金,累计净买入金额超10亿的个股有21只:
以上21只个股,获北向资金合计净买入金额超1030亿,占据全年净流入资金的比例高达47.5%。
其中,中国平安、贵州茅台、美的集团、五粮液4只个股,获北向资金累计净买入金额超过100亿之巨,累计买入、卖出金额一度高达750亿,成交尤其活跃。
从北向资金的增持比例来看,据Choice数据统计,1-8月份,沪、深股通增持幅度(持股比例=沪、深股通增持股数量占流通股的比例)前19位:
图:沪、深股通持股数占流通股比例变动情况
其中,顾家家居获沪、深股通增持幅度居首,年初持股数量为292.73万股,8月28日持股数量为1879.22万股,占流通股比例增幅为17.81%。A股的话语权,正在转移
截至8月29日,4-8月期间,陆港通北向资金继续保持净流入,累计金额达1755亿,以此估算,当前外资持有自由流通市值比例约6%。
公募基金和保险在A股中投资总额约为1.9万亿、1.5万亿,占全部A股自由流通市值比重约8.4%、6.7%。显然,外资已成为A股重要持仓力量!
A股的未来由哪一方资金能主导?从A股主要的10大参与者角度分析:
1、产业资本,每当市场大幅下跌、明显低估时,上市公司的回购、增持,会给A股很强的支撑;
2、资管资金,资管新规要求,2020年前退出市场即可,但实际中,机构正在主动把时间提前,正在逐步退出市场,而且以后大概率不会再回来;
3、融资融券的资金,正在不断萎缩,自7月12日至今,融资融券余额已跌破9000亿,且仍在下滑;
4、民间配资,2015年杠杆疯牛引发了3波股灾,便被彻底关进笼子;
5、私募基金,受制于资管新规,短中期流入A股的金额,将减少;
6、散户+游资,赚钱难度加大,力量持续萎缩,对A股的影响愈发缩减;
7、公募基金+保险,目前维持平衡,中长期会增加;
8、外资机构,2018年前8个月净流入超2100亿,随着纳入MSCI比例不断提高,中长期大概率仍然会不断流入;
9、社保+养老金,目前维持平衡,参考欧美成熟市场经验,长期会增加对股票市场的配置比例;
10、证金+汇金,目前维持平衡,长期看会逐步减少并退出。
8月的A股,一度逼近2683点,估值便宜已是不争的事实,却不断有资金正在无奈地被动退出,而外资却一路越跌越买,公募基金亦在坚守,场外的养老金正在磨刀霍霍。
A股市场的未来,大概率是由“公募+外资”等机构主导。
聊 一 聊
你认为,这一波外资,能否抄底成功?
欢迎在留言区交流、讨论~~
欢迎在留言区交流、讨论~~
关注 全景财经
微信扫一扫关注公众号