玩“心跳”!年报巨亏跌停,隔天季报预增涨停!打压骗筹?配合主力出货?

 

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导读
公司调查 | 初灵信息“心跳”玩法引关注大众30 | 聚焦行业龙头——海康威视

市场分析 | 面临阻力位选股重视业绩考量

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公司调查

年报巨亏跌停 隔天季报预增涨停

初灵信息“心跳”玩法引关注
当不少投资者正沉浸在业绩爆雷带来股价闪崩的悲痛时,有部分上市公司“剧透”了今年一季报业绩,以期挽救颓势的股价。初灵信息(300250)便是其中一家,该公司预告一季度净利润同比增长720%至750%,股价昨日涨停。而前一日,初灵信息因公布年报巨亏消息股价“一字”跌停。前后反差如此之大,引发了深交所的关注。深交所要求公司说明是否存在调整收入确认时点进行盈余管理等情形。

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年报巨亏一季报救场

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1月30日,初灵信息披露《2018年度业绩预告》,预计2018年净利润为-30500万元至-30000万元,亏损的主要原因是子公司业绩不如预期,公司计提大额商誉减值准备。

对此,深交所表示关注,尤其是子公司计提商誉减值的情况。《2018年度业绩预告》显示,北京视达科科技有限公司(下称“视达科”)虽业绩不及预期,但在CDN业务及TV视频平台有了突破,为未来业务链条打下良好基础;深圳市博瑞得科技有限公司(下称“博瑞得”)虽业绩不及预期,但与中国移动签署了相关供货框架协议,后续在DPI及运营商行业的大数据应用方面将稳步发展。

深交所要求公司结合发展规划、业务布局及子公司经营情况等说明视达科和博瑞得商誉减值的具体迹象、商誉减值金额的区间范围、确定的依据及合理性,是否通过计提大额减值对2018年财务报表进行不当盈余管理,商誉减值的相关会计处理是否符合规定。 

另外,2018年上半年,子公司博瑞得亏损793万元,相比2017年同期已经出现了明显的业绩下滑,但公司2018年半年度未计提商誉减值。对此,深交所要求公司补充说明博瑞得商誉减值迹象出现的时间及具体情况,商誉减值计提是否及时。

2018年预亏3亿元多,到了2019年,一季度还未结束,初灵信息31日就预告公司净利润为1027.3万元至1064.8万元,同比增长720%至750%。公司股价也因此大涨,昨日开盘涨停,盘中虽有所打开,但尾盘仍以涨停报收,全天成交1.64亿元,较前一日大幅放量,换手率10.94%。 

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一机构昨卖出逾千万元

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一天突报大利空,隔天突报大利好,公司发布业绩公告跟玩似的,是配合主力打压骗筹,还是配合主力解套出货?”“刚过1个月,就把一季度的剧本亮出来了,这时间有点问题啊。”“这种公司没有信任感,不碰也罢。”……大众证券报记者注意到初灵信息股吧热烈地讨论此事。

公司一季报之所以预增这么多,是因为去年基数小,只有100多万元。年报预亏那么多,是因为计提了商誉减值,子公司承诺业绩不达预期。”初灵信息证券部工作人员对公司前后业绩公告反差如此大解释说。

但深交所仍要求公司说明2019年第一季度业绩的预测过程、依据及合理性,并补充说明2019年第一季度业绩大幅转好的具体原因,说明是否存在调整收入确认时点进行盈余管理的情形。

盘后交易数据显示,昨日一机构专用赫然出现在卖一席位,卖出金额达1065.12万元,是卖二席位的两倍多。而买入席位上“清一色”为券商营业部,长江证券上海东明路营业部昨日买入1049.33万元,国泰君安证券深圳深南大道京基一百、方正证券杭州庆春东路、国信证券杭州分公司、华泰证券南京中华路营业部买入金额均在550万元以上。

资料显示,去年下半年,初灵信息高管持续减持。截至2018年12月13日,初灵信息控股股东、实际控制人洪爱金通过集中竞价和大宗交易方式累计减持1095.3万股,占总股本的4.77%。截至2018年12月26日,初灵信息董事陈朱尧累计减持64.85万股。

目前上述减持计划已实施完毕,后续是否还会有减持?“公司高管减持会提前发布公告。不是高管的,我们也不知道。”上述工作人员回答说。

值得注意的是,据Wind数据显示,2019年4月8日,初灵信息将有1344.34万股定向增发机构配售股到期上市,占解禁前流通股的9.67%,解禁股东为洪爱金、西藏光耀荣合电子科技有限公司、杭州初灵创业投资有限公司。
记者 陈慧


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大众30

聚焦行业龙头
海康威视是安防领域全球龙头,多年增速稳定。去年二季度以来,公司主动帮助渠道去库存,为后续高质量发展奠定基础。公司发展路径明晰、战略定位准确、先发优势明显。

近年来国内平安城市、智慧城市、雪亮工程等政策持续推进,根据产业信息网预测,到2020年安防市场规模将超万亿。安防是政府与企业的刚性需求,公司国内营收70%来自政府和企业项目,传统老业务具备较强的业务粘性。未来安防监控渗透率有望提升,二、三线城市将贡献主要增长点。

公司去年5月开始执行蜂巢计划,去库存效果明显。二、三季度影响公司营收累计近20亿元,后续影响效果将逐步减弱。
“大众30”成份股每日报告
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市场分析

一月开门红终结月度三连阴

面临阻力位选股重视业绩考量
两市股指昨日整体呈现冲高回落走势,权重金融股早盘全面走强,但午后创投、次新股调整走弱,主板股指勉强翻红收盘。至此,1月交易全部结束,沪深主板股指月涨超过3%,结束月线三连跌,北上资金超600亿元抢筹大金融、大消费。当前,股指仍在2600点的阻力位下徘徊,进入2月份,密集关注政策面动向,投资上围绕年报业绩披露精选有业绩安全垫的公司。

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爆雷百股跌停 金融强势护盘

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两市昨日双双高开,尽管业绩爆雷个股再度批量跌停,但金融、地产持续抬升指数,上证50一度大涨近2%;午后随着最后一批业绩雷披露,上榜个股旋即跳水;创投股、次新股也变脸转跌,沪深两市股指震荡回落,并一度翻绿;临近收盘期间,权重股再次走强,上证指数、深证成指也随之翻红,创业扳指表现较弱,未能实现翻红。

截至收盘,上证综指收涨0.35%,报2584.57点,深证成指涨0.12%,报7479.22点,创业板指跌0.23%,报1227.99点,上证50涨1.78%。两市成交2858亿元,较上日有所放量。

盘面上,只有保险、银行等权重金融股表现强势,食品饮料、家电等防御性消费白马板块抗跌,五粮液午间公告不俗业绩后大涨5%;贵金属板块午后持续下挫,交运设备、商业百货、包装材料、专用设备、环保工程等行业板块跌幅其次。个股方面,800多只股票上涨,16只非ST股涨停;业绩爆雷股大面积跌停,两市逾140只股票跌停,不过前两日爆雷跌停个股已多数止跌,其中盾安环境涨停。

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一月红盘报收外资600亿抢筹

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1月,上证综指在1月4日触及2440低点后震荡回升,月涨3.64%,刷新近1年最大月涨幅并终结三连跌;深成指同涨3%;创业板指相对较弱,月跌1.8%。从月度表现来看,上证50月涨幅8.3%,成为支撑股指走强的中流砥柱。

银行、钢铁、非银金融是1月涨幅前三位的行业,分别大涨5.33%、3.43%和1.51%;食品饮料、农林牧渔和采掘的月涨幅也超过1%;国防军工、电气设备月度飘红,其余行业全部下跌;传媒、通信、公共事业、休闲服务和医药生物跌幅居前。

在年报预披露的最后几日,一大批上市公司进行了最后的业绩预告修正,数据统计显示,近期发布业绩预告的上市公司中,有277家上市公司业绩下滑与商誉有关,其中创业板、中小板和主板的公司数量分别为109、88和79家。上市公司商誉减值计提导致业绩动辄数亿元巨亏,天雷滚滚之下股价闪崩跌停比比皆是,股指也在此拖累下出现回调,结束周线四连阳局面。

而值得关注的是,北上资金在1月大手笔扫货。昨日大幅净流入逾86亿元,刷新年内新高;1月实现净流入606亿元,创下单月历史新高。贵州茅台、格力电器、美的集团、五粮液、平安银行等大消费、大金融个股成为其重点买入标的;其中贵州茅台本月实现净买入逾70亿元,股价月度上涨16.88%。

实际上,1月个股的涨跌比大致为1:2,其实现月度上涨主要依赖大消费、大金融这些白马蓝筹股,外资对当前市场点位的认可程度是高于内资的,其巨资买入也推动了这些股票价格的上涨。

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二月选股重视业绩安全垫

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谨慎的渤海证券认为,在经历了1月份的反弹后,指数又来到了阻力逐渐增大的区域。微观层面的经济下行压力正和不断强化的政策展开持续碰撞。市场短期将存在方向决定的过程,如果2月份政策密集发布,能够带来预期层面的实质改善,则指数的反弹依然有再上一个台阶的机会。但如果2月份微观信息难及预期,则也不排除指数层面出现再度调整压力。因此相较于1月份对于反弹的乐观,市场在2月份将遭遇更多阻力,建议投资者做好仓位控制,待趋势明朗后,再做选择。 

从选股价格来看,中原证券分析师张刚分析认为,昨日涨停个股均以叠加业绩预增为驱动,背后凸显出主力资金对个股业绩安全垫的重视。在1月业绩预告披露结束后,业绩雷结束,预计2月市场风险偏好或有所修复,个股将更加重视对业绩的考量,建议投资者选股方面规避“讲故事”的个股,选择基本面优质的个股。 

华安证券也表示,2月份的交易机会需要转换思路,将注意力从业绩爆雷个股转移至业绩大幅预增个股,毕竟在现有交易机制下,做多还是主流盈利方式。此外,还可以关注一些资金敏感和早周期行业,受益于宽松的货币政策和积极的财政政策。 
记者 黄晓霞



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