跟着王思聪学创业

增长的社会财富与阳光私募的成熟让“创业”也能通过投资来实现。...

创业，是当下很火的一个话题。但很多人聊起创业时，马上想到的是成立公司，带领团队在市场上开疆扩土，把企业做大做强的创业者，很少人会关注创业企业背后的投资团队。事实上，这些投资人其实也是创业者，与亲力亲为的创业者不同的是，他们采用的是另外一种形式：私募股权投资。私募股权投资，简单地说就是通过私募基金的方式对未上市的企业进行的权益性投资。私募股权投资跟创业有什么关系呢？在解答这个问题之前，我跟大家分享两个小案例。

第一个案例是我在温州做个人业务时碰到的。我当时在温州接触的很多高净值客户都是企业主。跟这些客户交流后发现，他们很多人对当下的实业发展很纠结，很困惑。一方面，他们都是做实业起家的，也是靠实业积累了原始财富，有着很浓厚的实业情结。另一方面，他们所擅长的传统行业又面临经营困难的窘境，投资实业的风险加大。而他们认为有发展前景的行业他们又不懂，更有没有技术和团队。对于实业他们有一种“心有余而力不足”的无奈。当时，我给客户的建议是可以通过私募股权投资的方式实现再创业。我跟他们说，现在市场有这么三类人。

第一类人，他们有自己的技术、想法和团队，也有一腔的创业热情，但他们没有资金，他们是创业团队。第二类人，他们对行业和企业有着非常扎实的研究，对资本运作也有着非常丰富的经验，他们正在市场上募集资金，他们是私募股权投资基金管理人。第三类人，有浓厚的实业情结和一定的财富积累，但已经没有了创业热情，更没有创业所需要的时间、技术和团队，他们就是像你们这样的投资人。这三类人，各有优势又各有不足，有没有一种方式让这三类人，实现取人之长，补己之短？答案是有的，这种方式就是股权投资。通过股权投资，创业者获得创业时所需的资金，管理人能更好地发挥自己的投资管理技能，投资人间接成为了创业企业的股东，获得了未来可能产生的高回报。

第二个案例是我个人的。很多朋友问我，未来有没有可能去创业。我说，我间接创业的可能性比较大，直接创业的概率可能比较小。我所说的直接创业就是辞掉现有工作，成立公司单干。间接创业就是好好挣钱，希望未来能成为一个不错的投资人。通过一些私募股权基金，投资那些自己看好的行业和企业，万一自己参与投资的企业成功了，也能体验体验当“老板”的感觉。

通过上述两个小案例，我们发现通过私募股权投资，我们可以以另外一种方式参与创业，分享创业成功所带来的财富效应。并且相比亲力亲为的创业方式，参与私募股权投资的创业方式具有不少优势。

第一，可以降低成本，分散风险。在创业的过程中，直接创业者不仅需要投资大量的资金，而且还需要投入大量的时间和精力。而创业中可能遇到的各种挫折和煎熬，更是局外人难以体会的。更残酷的是，即使你付出了很多，到最后你还不一定能成功。而私募股权投资则有更多的选择。一方面，投资者可以根据自己的风险偏好，在天使轮、VC轮、PE轮等不同阶段进行参与。另一方面，投资者可以控制股权投资的比例，以致项目失败后不至于对投资者产生太大的影响。

第二，可以利用社会分工，实现效益最大化。通过私募股权投资，我们可以把创业过程中各个环节进行专业分工。作为投资人，我们不再需要亲自投入到创业的过程中去，也不需要为创业奔波操劳，殚精竭虑，而是可以继续做好自己喜欢或擅长的本职工作。至于创业过程中可能碰到的各种问题，我们可以交给创业团队和私募管理人去解决。当然，私募股权投资也没有我们想象得那么简单，在投资过程同样会面临各种挑战。首先是门槛问题。按照监管要求，私募股权基金的投资人必须是合格的投资者，需要一定资产和风险承受能力。另外，私募股权投资基金的认购门槛最低为100万，有些甚至更高。所以这类投资不是一般的投资者能参与的。当然高门槛的问题也不是没有解决办法。资金不够或者风险承受能力不足的投资者，可以通过代持的方式部分参与（代持有一定的风险，建议谨慎操作）。

其次是风险问题。私募股权投资属于高风险投资。其投资失败的概率大，流动性差，变现的机会小，甚至存在血本无归的可能。最后是专业问题。私募股权投资对投资者的专业要求相对比较高。主要体现在投资者对宏观经济的分析，对行业发展的预测，对所投企业的判断以及对管理人的甄别等方面。所以，当我们希望通过私募股权投资的方式参与创业时，同样需要谨慎决策，否则同样会遇到各种问题。我们现在处于一个社会分工日益明确的时代，很多事情不再需要像以前那样亲力亲为。我们可以通过分析，选择我们所擅长的，具有相对优势的环节进行深度参与。至于其他环节，我们可以把它交给更专业，更具优势的人去完成。创业也一样，我们可以运用社会分工的思维，通过私募股权投资的方式，选择性地参与创业，间接实现自己的创业梦。

文编：题目

美编：小莫

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