利好!MSCI指数扩容,千亿资金将进股市

 

MSCI将中国大盘A股的纳入因子由10%提升至15%。...



8月的烈日,终于给股市带来晴朗好天气。

今天凌晨,利空8月的A股终于迎来一波利好消息——MSCI确定将对中国指数进行扩容。

此次调整,MSCI将新增中国人保、中国中铁、万华化学等10只股票进入MSCI A股在岸指数;

新增海底捞、中国中铁、万华化学等7只股票进入MSCI中国指数(MSCI China All Shares Indexes)成分股,把丰盛控股剔除(调至全流通小盘指数);

新增丰盛控股进入MSCI中国全流通小盘指数(MSCI China All Shares Small Cap Index.)成分股,剔除波司登、星宇股份和药明康德3只股票。

此次扩容后,MSCI将中国大盘A股的纳入因子由10%提升至15%,这是A股“入摩”扩容的第二阶段。

扩容,是利好,还是利空?

MSCI在国内被称为“明晟”,由摩根士丹利从1968年开始编制。经过50多年发展,如今MSCI指数已经成为包括华尔街在内的全球投资经理使用最多的基准指数。

据不完全统计,仅在北美和亚洲,就有超过90%的国际股本资产拿MSCI指数作为评估标准。截至到2015年底,MSCI客户遍布86个国家。

综上所述,谁能够进入MSCI指数体系,谁就拥有国际信用,谁就能获得国际资本的信赖。

而MSCI的指数一直看重中国市场,甚至专门设置240多个指数。

此次扩容,是之前公布方案中的第二步:

1、2019年5月14日,对A股首次扩容,主要将A股纳入因子从5%提高至10%,同时收入18只创业板股票。在今年5月28日扩容完成日当天,就有大量资金从香港涌入MSCI成分股,成交额度高达100亿元,暴力拉升三大股指。

2、2019年8月8日,进行第二次扩容(就是本次扩容),主要是将指数中所有中国大盘A股纳入因子从10%提升到15%,生效日期将在8月27日收盘后。

3、2019年11月,进行第三次扩容,主要将指数中所有中国A股纳入因子从15%提高至20%。

这次扩容到15%,会给A股带来多少资金?

申毅投资董事长表示,这次将A股大盘股在相应指数中的纳入因子提升5个百分点,预计将带来1300亿资金。但资金到底什么时候进入A股市场,不好估计。

南方基金表示,自A股在2018年6月纳入MSCI以来,超过2500亿元资金进入A股,不断拉高外资在A股中的比例。在今后,随着A股市场逐渐对外开放,外资流入A股的趋势依然不会改变。

部分基金将成为热门尽管拥有庞大的体系,MSCI指数一直看重中国股市。从国内已成立的31只MSCI指数基金来看,MSCI中国A股指数、MSCI中国A股国际指数和MSCI中国A股国际通指数是跟踪较多的MSCI指数。

在这些指数中,究竟哪只会成为大赢家?

通过数据显示,在国内所有MSCI相关基金中,只有MSCI中国A股国际通指数完全跟随MSCI扩容,且被纳入MSCI新兴市场指数体系。

资料显示,MSCI中国A股国际通指数创建于2017年10月。在今年5月MSCI首次扩容后,该指数也在5月28日完成建仓,目前已经囊括245只大盘股和18只创业板股。在8月27日生效后,MSCI中国A股国际通指数也将随之更新。

据同花顺iFinD数据统计,目前MSCI中国A股国际通指数股票数量总计15只,资产总额高达60亿元,成为国内公募基金跟踪最多、跟踪资金最大的一只MSCI指数。
与此同时,MSCI中国A股指数和MSCI中国A股国际指数也是国内基金跟踪较多的两个指数。其中,MSCI中国A股指数包含了400余只股票,MSCI中国A股国际指数包含港股、海外上市许多中概股,可以说是一只反映MSCI新兴市场指数中A股未来真实样貌的指数。

世诚投资香港负责人表示,不确定因素对海外游资和部分短期主动资金的影响较大,如对冲基金、高频交易资金和海外散户等,但对长期资金的影响应该较小。首先这些长期资金的投资期限都在3到5年内,有的甚至更长,对风险的容忍度较高。与此同时,这些基金累积资本雄厚,对股价短期波动的敏感度较低。

在判断长期资金何时进出A股时,必须牢记一点,即当前海外机构对中国的配置比较低。即使那些耳熟能详的QFII投资者,他们对中国A股市场的投资在投资组合里占比不到10%。所以,这个低基数决定了未来潜在资金量的上升空间是很大的。

总之,资本市场有很多迷雾,我们投资者要努力拨开面纱看真容。每次市场有重大消息,我们要多关注。


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