LED巨变！颓势OR上扬，这些企业凭什么赢？

疯狂扩张，这些LED芯片厂凭什么赢？...

中国LED芯片企业竞争激烈，投产扩建频繁。三安光电大举扩张稳居龙头，晶元光电选择性减产祭出理智牌；德豪润达和同方光电产能不断释放，产量得到提升；华灿光电频频扩张，营收规模飞速增长；乾照光电异常活跃，大有后起之势；澳洋顺昌尽显“黑马”本色，LED业务稳中有进；晶能光电则坚持科技创新，积极争夺中国LED芯片市场第三极……“N超多强”的格局已初步形成，彼此之间互相抢夺市场。据多家行业机构预测数据，2015年中国LED行业预计总规模约达3967亿元，同比增长15.1%，其中LED芯片产值达130亿元，较去年仅同比增长8%，但LED芯片产量同比却大幅增长了60%。

“去年芯片企业开机率非常高，超过85%，产能释放较快，但很多企业都没有赚钱。”业内人士表示，而造成增产不增收的原因正是LED芯片价格大幅下降。



在全球宏观经济走弱，LED背光与显示屏需求不振的情况下，三安光电、华灿光电、乾照光电、澳洋顺昌等大陆企业芯片产能逆势扩张，进一步加剧了LED芯片市场竞争，芯片厂商的价格战将愈演愈烈，行业整并将会持续进行。加之LED照明需求增速明显放缓，行业竞争不断加剧，作为LED照明产业链最上游的芯片环节面临的压力剧增。受到过去两年LED产业欣欣向荣景象的刺激，国内知名芯片厂商动作不断，各大LED芯片企业持续扩产，每家企业都有自身对市场判断及发展策略的构想。2015年，随着LED照明市场竞争的日益激烈，整个LED行业似乎进入“寒冬季”，多元化和产业链延伸成为众多LED企业对抗市场风险的“救命良方”。如三安光电涉足化合物半导体、德豪润达定增布局拓展LED倒装等。而华灿光电等也通过并购延伸LED产业链扩大业务。

中国本土LED芯片领域的竞争格局，“N超多强”的局势开启，除开三安光电、晶元光电、德豪光电，其他芯片企业之间的差距不是太明显，因此竞争相当激烈。从供应链来看主流芯片商已占据首要地位，小型的芯片厂则主要采用低价策略来掠夺小份额市场。在这种市场环境下，主流芯片企业的经营状况也许会越来越健康。这种格局无疑为当下LED产业野蛮生长的时代趋势再添一把火。三安：疯狂扩张的LED芯片帝国

说到LED芯片，就不得不提三安光电。近几年，三安光电营收逐年攀升大有一家独大之势。2015年1－9月三安光电营收达到36亿人民币，超过了紧随其后7家厂商的总和。三安与其他芯片厂商的距离越拉越大，规模经济的效果愈发明显。

三安光电芯片基本上占据着国内中小功率封装光源的半壁江山，虽但在大功率方面，与晶元等芯片企业相比还存在一定的差距，但是单单就中小功率产品而言，三安光电的产品在亮度和稳定性方面都已经达到国际领先水准，同时由于具备价格优势，三安光电产品成为木林森等国产封装厂的首选。在海外市场，三安光电也在积极促成与国外公司合作。例如与首尔半导体的合作，逐步布局LED芯片海外代工业务。而在应用产品领域，三安与安信能源签订大额采购合作协议，据称披露金额已达45个亿。这两年，三安光电通过资本运作积极加强扩张。据三安光电公告称：公司拟以不低于16.58元/股的价格，向包括三安集团在内的10名特定对象发行约 2.35亿股，募集资金不超过39亿元，依次投入厦门光电产业化（二期）项目和通讯微电子器件（一期）项目。此举预示着三安光电正式进军微电子市场。另外，三安光电计划通过募资16亿元，总投入达30亿元用于通讯微电子器件项目，生产砷化镓高速半导体器件与氮化镓高功率半导体器件。三安光电将投资砷化镓 /氮化镓半导体制造，填补我国在制造环节的空白。

此外，三安光电大步扩张整个渠道布局，借力LED芯片板块穿梭整个产业链生态圈。三安通过投建子公司厦门三安工业有限公司、与厦门信达合资设立厦门三安信达融资租赁有限公司、向子公司芜湖安瑞增资1.8亿等方式扩大公司渠道及完善，从而提高市场占有率，提升公司经营业绩。三安光电产能扩张速度可以说是飞速，国内“LED芯片霸主”地位暂时无人能够撼动。如今，国内第一芯片帝国，“三安光电”终于从传说变成现实。晶元光电：选择性减产的理性谋略

在LED企业普遍加码产能扩张的形势下，晶元近期却做出了选择性减产的决定，以缓解LED产业供需失调的现状和价格下跌的压力。



近期业界传出晶元悄悄关闭包括先前合并璨圆的生产厂房，以进行集中管理，业界估计晶元这一波冻结机台规模逾100台，达到选择性减产目的，且2016年将降低大陆封装客户供应比重，以避免亏损扩大。晶元减产策略虽有助于降低营业费用，但短期内亏损压力仍大。

晶元与璨圆合并后，合计MOCVD磊晶机台约500台，晶元原本有意采取低价策略，趁势扩大市占率，以制衡大陆LED晶粒势力壮大，然因LED价格跌势凶猛，加上库存水位升高，使得晶元被迫改采降低产出策略。晶元董事长李秉杰坦言，若LED产能供需无法平衡，2016年重返获利将会很困难。

晶元表示，2015年第4季起逐步推动各厂区集成，并非针对单一厂区，主要是考量集成有利于提升生产效率，减少营业费用和现金支出，并优先关闭折旧费用较低且效率较差的机台，预期第1季底或第2季将展现效益。

晶元此次战略，有点效仿去年欧司朗“精兵简政”，但不管何种动作，晶元产品一直在业内赞誉颇高，只要情怀依旧，晶元仍旧值得期待。目前晶元产能利用率约7~8成，3月订单已有复苏迹象，减少产能供给，将有助于减缓整体LED价格跌势，未来若蓝光LED市场需求回温，将重新启动冻结的产能。同方光电：加码的“野心”和决心

同方从2004年开始进入LED产业，通过收购新加坡Tinggi公司取得该公司的LED芯片后段制程技术，同时在北京建设自己的LED芯片生产线。 2010年同方在LED外延芯片制造方面加大投资力度，在北京设置6台MOCVD机台，并在南通投资人民币30亿元建设LED产业基地，订购48台 MOCVD机台。目前，同方光电已经拥有59台MOCVD机台，在中国排名第五。这些都显示了同方股份对LED外延芯片的重视。同时，同方股份通过收购真明丽，填补了在LED照明产品和封装产业的缺失。同方股份与真明丽联手，极大地完善了构建了完整的LED产业链，使得企业在 LED领域的竞争力得到进一步的提高。同时有利于全球市场品牌影响力互补，发挥1+1》2的整体优势，迎接照明行业品牌与资本运营时代的来临。

同方股份涉及业务域较多，LED业务收入占比不大，成长空间较大，但是同方光电依托清华大学的科研实力，并结合中科院、部分台湾地区研发团队，成功掌握了芯片的关键技术，并申请国内外专利近百个。目前，同方已经掌握了高亮度蓝绿光LED外延片生长、高亮度蓝绿光LED芯片制备工程大功率芯片、外延片产业化生产等LED核心技术。

从进口台湾厂商LED芯片到自产自销之路，同方这一路走来，通过多方面的整合与扩张，已经形成了完整的LED产业链。通过技术力量的提升，同方光电自产的LED芯片与三安、晶元和科锐等品牌产品差距进一步缩小，其小尺寸芯片现已被各大封装厂家认可，目前芯片产值规模巨大。德豪润达：上下游呼应微笑曲线

随着LED产业竞争局势加重，不少企业陷入亏损泥潭，而德豪润达业绩却一路飘红。这不仅体现了企业的竞争实力，更加说明企业的战略方针是正确的。在LED外延芯片等市场，德豪润达正用自己的方式打动国内封装厂。

2015年上半年，德豪润达通过募集资金总额不超过45亿元，用于“LED倒装芯片项目”和“LED芯片级封装项目”之后，其产业链得到升级和优化，为抓住LED照明应用的风口打下了坚实的基础。德豪润达此次募资投建新项目或与LED行业现状有关。德豪润达通过募资加码LED倒装芯片项目，一来是因为国内现状LED芯片及封装器件的竞争已进入白热化阶段，希望通过倒装芯片技术摆脱竞争泥潭；二来，随着LED芯片技术发展日趋成熟，飞利浦、科锐、欧司朗等国际企业纷纷走上LED倒装芯片技术路线，德豪润达希望通过“LED倒装芯片”这一布局来增强核心竞争力，进而成为公司业绩的增长点。

从技术层面上，德豪润达一直在做“简化”，比如封装的简化，免金线FC封装，去除打金线，简化封装流程；FC芯片的简化，倒装芯片设计与工艺的突破等，实现“平民化”；通过研发无助焊剂金锡共晶倒装焊技术，去除金球与助焊剂，提升散热和质量。

同时，随着欧司朗照明业务竞购事件的发酵，德豪润达也有意参与竞购欧司朗照明业务资产这块“香饽饽”。尽管业内已有猜测，德豪润达对于本次竞购欧司朗项目一直未予以明确确认。如果成功收购欧司朗资产，德豪润达将有更多的资源和通道通往国际高端市场，不仅能够提振雷士照明海外发展信心，还能在全球形成市场与品牌差异化经营，由此，这一组合从外延片、芯片、封装乃至应用，真正实现上下游垂直整合的产业链布局。华灿光电：坚守攻“芯” 积极扩产



受到过去年LED产业欣欣向荣景象的刺激，国内知名芯片厂商动作不断。 德豪润达、同方股份等外延芯片厂纷纷进入下游应用领域，然而华灿光电不为所动，坚持专注“芯”世界，不做全产业链的扩张，目标是做专业芯片供应商，生产高品质LED外延与芯片。

在LED芯片价格持续下降的不利情况下，华灿光电正在通过技术研发、成本管控等创新手段应对市场的新变化。据了解，2015年前三季度华灿光电继续强化研发投入和管理，提升产品性能至国际先进水平，公司的重大研发项目取得显着进展，市场上率先推出“小间距专业显示屏芯片”、“高亮度红光芯片”等一系列新产品，同时做好产品的知识产权保护工作。

目前，华灿光电自身规划在未来几年通过扩产达到全球前三水平，行业地位领先。同时，产能扩张成为华灿光电的杀手锏。继苏州项目之后，华灿光电于2016年1月3日发布公告称，公司拟投60亿元在义乌工业园区建设LED外延、芯片及产业链延伸项目。此外，华灿光电还联合义乌工业园区管委会发起成立LED产业并购基金，用于公司在LED产业链的并购整合。

华灿光电表示，LED外延、芯片及产业链延伸项目主要围绕建设国际知名的LED产业基地展开，通过项目实施带动LED产业链上下游及配套企业集聚，有利于进一步扩大公司的规模和成本优势，提升公司的核心竞争力和行业影响力。澳洋顺昌：稳中求进的“黑马”

三安、晶元、德豪润达的产业布局日益明朗，而此时的澳洋顺昌却无声无息。当旁观者都为他感到焦虑，这匹黑马却让所有人目瞪口呆了。LED芯片行业为资本和技术双密集型行业，澳洋顺昌凭借较低的LED项目投资成本，以先进成熟的技术工艺为基础，结合业内领先的核心装备和公司优秀的管理理念，造就了公司LED业务的出色的成本控制与盈利能力，在LED行业内具有相当的竞争优势。纵观近两年，澳洋顺昌投资项目寥寥无几。2014年6月18日，公司决定拟投资10亿元在淮安市清河新区投资建设LED蓝、绿光外延片、芯片生产线。2016年1月3日发布公告称，公司拟投资15亿元在淮安市清河新区投资建设一条8英寸集成电路芯片生产线。

虽然澳洋顺昌在LED项目上的投资成本较低，但凭借公司在技术层面的重视，其业务稳中有进。2015年，澳洋顺昌加大LED技术研发投入，逐步量产4吋片，并加快倒装技术、功率元器件等LED相关领域的技术研发与储备，使得公司整体技术实力得到提升。

集成项目如今是澳洋顺昌的核心战略，并将全力以赴。对于公司未来发展，澳洋顺昌将继续做好现有的LED业务生产制造管理，保持外延片及芯片产能的高利用率。同时进行针对性的技术研发投入，提高公司芯片产品的良品率、亮度、发光效能等技术性能。做好与产业上下游公司的互动，加强供应商及客户的管理，提升公司的整体竞争优势与盈利能力。乾照光电：平静到活跃之星

LED芯片行业总那么不大平静，面对企业LED芯片大佬的进击模式，乾照光电也在这两年开始进行“疯狂”的扩张模式。2014年，面对竞争越发激烈的市场，乾照光电的红黄光产能不扩充，价格却不断下降；雪上加霜的是，LED照明主要采用的是蓝光芯片，对乾照主营的红黄光芯片几乎没有需求，导致乾照光电净利润直线下滑。面对初期战略上的失误，乾照光电迅速做出调整，针对公司红黄光产能积极扩充，同时加大LED蓝光外延芯片业务实力赶超市场先进水平。

2014年4月，乾照光电投资4亿元关于生产红、黄光LED发光二极管的扩建项目正式启动，在经历三个月的工期后，项目厂房和办公楼的装修已近尾声。扬州乾照光电在红黄橙四元系超高亮度LED外延片、芯片领域，其生产的超高亮度红、黄光外延片、芯片的性价比、生产规模及产品一致性均位居全国之首。同年7月，乾照光电发布公告称，公司拟投资50亿，新增100台MOCVD，建设LED蓝绿光外延片、芯片和照明产业项目。同年9月，乾照光电拟募资8亿元建设LED蓝绿光外延芯片产业化建设项目。

2015年7月17日，乾照光电发布公告称，拟在厦门自贸区内以自有资金5，000万元投资设立全资子公司“厦门乾泰坤华供应链管理有限公司”。 乾照光电基于公司战略部署需要，通过自贸区平台设立全资子公司，能有效发挥地区资源和优势，进而拓展更多业务渠道，增强公司持续发展力，提高公司收益。同年12月28日，乾照光电对外公告称拟在以自有资金3，000万元投资设立全资子公司“漳州乾宇光电有限公司”。此次设立子公司以LED应用产能建设为主，与公司现有业务形成优势互补，逐步实现产业链整合，增强公司持续发展力。

在意识到战略方针错误后，乾照光电调整战略，不仅加大红黄光外延芯片产能的扩充，而且积极进军蓝光外延芯片领域。在上游芯片领域，乾照光电积极布局，成为行业的活跃之星。晶能光电：打造第三极芯片市场

在半导体照明领域存在三条LED技术路线，分别是蓝宝石衬底、碳化硅衬底和硅衬底LED技术路线，而晶能光电选择的是硅衬底LED技术路线。与其他LED芯片企业扩产不同，晶能光电积极投身硅衬底LED外延芯片的的研发。该项技术有望使得中国构建具有完全自主知识产权的LED技术路线和产业标准，对中国LED产业格局有望产生深远影响。晶能光电主要生产可广泛应用于通用照明、显示屏、LCD背光和工业领域的LED芯片产品，尤其是其硅衬底GaN外延生长和芯片加工技术独步全球，公司不仅拥有全部知识产权，而且是全球第一家量产高功率、高性能硅衬底LED芯片的企业。

凭借着“硅衬底高光效氮化镓基蓝色发光二极管项目”的完成，晶能光电也顺利成章地获得国家技术发明一等奖。同时，晶能光电围绕硅衬底技术，从外延、芯片到封装的核心技术领域，多年来一直展开国际和国内专利布局。据统计，晶能光电获得全球范围内相关专利299项以及161个专利族。晶能光电在硅衬底领域处于绝对领先地位。未来，晶能光电也将通过硅衬底LED技术路线的战略布局，争夺中国LED芯片市场的第三极。

后记

2015年，中国LED芯片行业规模继续保持增长，全年LED芯片产量增长达 60%。预计2016年中国LED芯片行业需求量依然持续增加，芯片价格下降放缓，全年芯片行业市场规模增速加快。

“

行业规模效应显示！随着行业整合，小企业退出，具有一定规模的行业企业将迎来新的发展机遇。芯片领域没有永久的拳王，如果故步自封，安于现状就极容易被颠覆。在芯片行业，产品的更新迭代速度是很快的，一旦慢了一步，就意味着市场份额的流失，所以无论你是行业龙头，还是名不见经传的企业，都需要有明确清晰的战略路线。T_T

《广东LED》杂志

LED行业主流媒体

时任广东省副省长宋海题词，广东省科技厅主管，八个地市科技局联合协管，广东省半导体照明产业联合创新中心、广东省半导体光源产业协会、深圳市LED产业联合会（5A级）联合主办。

    关注 广东LED