注意!去年底大涨前的一幕又出现了……

 

今天,北向资金全天净买入214.29亿元,刷新互联互通后的历史新高。...

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今天(11月26日),北向资金全天净买入214.29亿元,刷新互联互通后的历史新高。

与去年年末如出一辙,“指数止步不前,外资大举流入”的情形再次上演。

11月以来,北向资金仅在两个交易日出现净卖出,其余全部呈现净买入,累计净买入金额达到556亿元,而同期上证指数持续弱势震荡,月线下跌0.75%。

回顾去年的11月,北向资金单月大举净买入469亿元,为年内第二高。当时,上证指数同样表现低迷,月线下跌0.56%。之后的行情走势无须赘述,沪指见底回升放量收复3000点关口,并一口气直冲3288点新高。

此情此景让人不禁感叹:“难道这次大底又要被外资抄走了吗?”
尾盘演绎“标志性脉冲”
今日,MSCI的A股扩容第三步正式生效,此次扩容是年内的最后一次,也是规模最大的一次。机构预计,本次扩容将为A股带来约430亿元人民币的被动增量资金。

与此前扩容生效日的情形相同,北向资金尾盘再次演绎“标志性脉冲”。

以沪深交易所公布的使用额度计,北向资金今日尾盘使用额度一度超过500亿元。
26日北向资金使用额度变化

以港交所公布的实际成交计,北向资金今日全天净买入214.29亿元,创互联互通后的历史新高。此前的最高纪录是2018年11月2日,当天北向资金净买入173.85亿元。
26日北向资金交易数据变化

个股方面,本次MSCI官方公布的244只大盘A股,今日收盘平均涨幅达0.86%,大幅跑赢上证指数。其中,紫光股份、韦尔股份收盘涨幅超过6%,紫光股份尾盘股价异动明显,且伴随成交量急剧放大。

MSCI公布的228只中盘A股中,也有部分个股表现出色,如贝达药业大涨8.89%,亿纬锂能上涨7.91%,欣旺达、亿联网络涨幅也超过6%。
坚定持有“核心资产”
近期,大量白马股股价高位下挫,“机构抱团”似乎有松动迹象。市场对此讨论颇多,有些观点认为,这与年末扰动有关,有些则认为部分白马股的估值已经过高。

但在境内机构争论不休的同时,北向资金却显著加大了买入力度,且买入标的继续直指“核心资产”。

Wind数据显示,截至25日收盘,11月以来北向资金净买入额排名前20的个股多数仍是消费、科技领域龙头企业。
本月以来北向资金加仓金额排名

消费股方面,海尔智家本月获北向资金净买入30.50亿元高居首位,美的集团、格力电器分获净买入26.64亿元和13.00亿元。云南白药、长春高新净买入额分别为6.94亿元和6.22亿元。

科技股方面,海康威视本月获北向资金净买入13.43亿元,浪潮信息、立讯精密净买入额分别为8.51亿元和6.70亿元。

此外,近期表现强势的周期股也获得北向资金参与。水泥行业龙头海螺水泥本月获北向资金净买入27.68亿元,地产龙头万科A获净买入12.64亿元,防水材料龙头东方雨虹获净买入8.68亿元。
明年还有多少增量空间?
放眼未来,机构普遍认为,A股后续继续纳入MSCI的进程可能会放缓,但外资持续增配A股的大趋势是确定的。2020年外资潜在流入规模或将达到3000亿元左右。

兴业证券首席策略分析师王德伦认为,韩国股市完全纳入MSCI共耗时6年,中国市场体量较大,不排除A股继续纳入MSCI的进程可能会适当放缓。但是,MSCI纳入因子继续提高的大趋势不会改变。开放的红利,将使股、债等中国优质资产长期得到支撑,其中最为受益的是股市。

华泰证券策略团队表示,国际指数扩容暂缓可能影响外资流入的节奏,但不会改变外资长期流入趋势。预计2020年海外增量资金规模大约为2885亿元至3847亿元。其中,在2020年3月,富时罗素将完成第一阶段第三步骤的A股纳入计划,预计增量资金57亿美元(约合400亿元人民币)。

瑞银证券中国股票策略团队认为,假设2020年MSCI对A股的纳入因子保持不变,估算外资流入A股市场的总额或将达3000亿元。预计未来几年MSCI对A股的纳入因子将升至30%到40%,并最终升至100%。
编辑:孙放


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本期责任编辑:张晓光

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