投资者对一年后的事情感到恐惧正在押注以对冲风险

btig股票和衍生品，策略主管朱利安·伊曼纽尔(Julian Emanuel)表示，买入下行看跌期权的价格，即对标普500指数的，负押注，与看涨期权的价格或，看涨期权市场的相反押注相比，处于历史水平。...

对冲风险

股市投资者正在大规模对冲明年这个时候可能发生的可怕事情，而这可能与美国总统大选，的结果有关。

btig股票和衍生品，策略主管朱利安·伊曼纽尔(Julian Emanuel)表示，买入下行看跌期权的价格，即对标普500指数的，负押注，与看涨期权的价格或，看涨期权市场的相反押注相比，处于历史水平。

到明年这个时候，11月3日的选举将已经，结束一个多月。

“为了在大选后进行对冲，下行看跌期权相对于上涨看涨期权的，价格实际上是在暗示大选将是一场灾难。”伊曼纽尔说，“我们曾表示，它预测，在大选之后，要么是对企业态度，不那么友好，要么是与中国发生，文化冲突。”

伊曼纽尔称，目前还不清楚投资者，对选举结果的看法。伊曼纽尔表示，“左派、右派和中间派都对非常，不稳定的选举结果感到担心。”

那些担心商业环境不那么友，好的人可能是在防范民主党人，比如参议员伊丽莎白·沃伦(Elizabeth Warren)或参议员伯尼·桑德斯(Bernie Sanders)获胜。另一方面，投资者可能担心，总统唐纳德·特朗普与中国的，贸易战将持续下去，并在大选后愈演愈烈。

伊曼纽尔说，如果对冲交易持续一个月，就不会那么不寻常了。但他表示，当你为一年后的期权，定价时，波动性是一个大问题。

伊曼纽尔称这是投资者“前所未有的担忧”。他说，标准普尔500，指数的偏差（即看涨期权的成本）处于大选期间99%的历史高位水平。

伊曼纽尔和其他，分析师表示，相对于其他年份，在这个总统选举周期中，投资者早早下注大选。他说，各行业也在大选之前前进。例如，保健在几周前，就开始表现出色。

“你承担这些风险是有，报酬的。与2016年相比，(医疗保健)相对于标准普尔500指数，的交易成本相对较低，其自身的价格历史也，相对较低。”他说。

伊曼纽尔说，他预计标普500指数明年，将上涨10%，目标为3,450点。