明白这个核心,才能买到长期上涨的指数基金
股价无法预测,为什么指数还能长期上涨?...
文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
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钉大,我很接受指数,基金的投资理念,也一直在跟投组合。因为国家经济一直在发展,指数在涨。这是我的第一种理念。但是我之前又看到,一个理论,说权益市场本质上是,不可预测的。那么股价无法预测,为什么还能长期上涨呢?其实,这是两个不同角度的事情。
企业的盈利
首先,如果背后公司能赚钱,指数基金是可以长期,上涨的。因为,股价长期会跟随盈利上涨。
比如说我们投资这些指数,基金,或者去投资债券、房地产等资产,它们背后都有,一个共同的特征,就是:这些品种可以产生现金流。
能够产生现金流的品种,本身是可以实现复利,效应的。
举个例子。
假设我们现在成立了,一家公司,这个公司的全部业务,就是去买银行的定期存款。
这个公司假设有100万,它买了银行5年期,5个点的定期存款。
到第2年的时候,整个公司赚的钱是多少呢?
用100万乘以5%,赚了5万块。
到第3年的时候,它把之前赚到的,5万也投入进去。这样,就是在105万的基础,上继续赚5个点。105万乘以5%,赚了5.25万元,这样就会比上一年赚的,5万更多。
所以用这种方式,这家企业的盈利在,不断增长。
如果我们画出这家公司的,盈利曲线,会发现它在第一年,5万盈利的基础上,每年以5%的速度上涨。
投资指数基金的核心
这其实就是指数基金的一个逻辑。如果说这家企业,背后整体的roe,或者是它的盈利能力,能够让它在100万的基础,上创造收益,那么下一年,它就会在一个更高的、更多的资产上继续去运营。
所以有的时候,也称ROE为复利发动机。
用这种方式,让这些能够产生,现金流的资产,最后产生一个复利效应,积累越来越多的资产。
越来越多的盈利,就会推动着它,的股价长期上涨。
这其中的核心,在于上市公司是赚钱的。
我们在上市公司当中,也可以找到一些不赚钱,的企业。
比如说每年a股都会有一些,亏损的公司,这些企业的股价是会,长期下滑的,跟它盈利下降的,幅度是成正比的。
如果投资了这些品种,它不一定是长期上涨的。
所以说我们在投资指数基金或者是其他,类型的品种时,它的核心都是,背后要有一个稳定,的现金流。
在这个基础上,才能实现复利的增长。
总结
短期里,股价会围绕盈利上下波动。长期看,股价会跟随盈利而上涨。
不过,股价短期里的涨跌幅,跟盈利不一定是完全,相符的。
股价会受到消息面、资金面、情绪面等的影响。
比如说我们看沪深,300指数,过去十年里的盈利,和股价的走势。
沪深300指数盈利,每年都是上涨的。但股价涨跌是比较剧烈的。
但是,不管短期股价怎么波动,如果这家企业的盈利,长期上涨,那迟早有一天,它的股价也会跟着涨上来。
投资盈利长期上涨,的指数基金,这是我们投资,指数基金的底气,也是我们挑选指数基金,品种的主要原则。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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