瞧！补涨方向！

最新经济数据解读

●●●●●

11月工业增加值：从10月的4.7%明显回升至6.2%，大幅超出市场主流预期，的5%，表明工业生产回暖。

前11月固定资产投资：整体与10月数据持平，地产韧性仍强，制造业投资增速在高基数下，小幅回落。

11月社零增速：多重因素带动，消费数据回升，名义社零增速从10月7.2%回升至8%。

11月经济数据总结

●●●●●

截至目前，11月主要宏观经济数据，就都落地了，回顾之前关于经济，数据解读的内容。

结合今天的工业生产、投资、消费等数据，研报社认为11月经济数据表明国内，经济已经阶段性触底，短期将呈现阶段性，企稳回升的态势，对a股市场情绪有，一定提振。

事实上，经济数据是在今天，盘中十点左右出来的，今天题材起舞，赚钱效应火热，跟经济数据的提振是有，很大关系的，所以啊研粉们，要多学习多留心，市场有迹有逻辑可循，要多思考多总结规律。

科技补涨研报社从12月8日开始挖掘科技股的补涨，并在随后的文章，中详细解读补涨的逻辑，指出：

目前正处于第二轮以消费电子，为核心的科技行情的主升浪阶段，对于核心股已经是，持筹者的盛宴，后续应该更多，挖掘补涨方向。

——以上文字来源：12月10日 研报社《刚刚，重磅数据出炉！》

12月8日《周末，大消息！》挖掘消费电子上游分支，tof、BTB补涨。

截至今日，tof板块华灿光电累计，上涨25%，并且今日涨停收盘；欧菲光累计上涨18%，今天涨停收盘；联创电子累计上涨18%；三安光电、福晶科技涨幅也，都超过10%。

btb连接器板块虽整体，表现虽比tof逊色，但是意华股份累计上涨，13%。

12月10日《刚刚，重磅数据出炉！》在福利中全面梳理，补涨方向。

12月14日《爆！科技龙名单！》继续挖掘MiniLED、光模块、VCSEL补涨。


今天miniled方向9只个股平均，上涨8%，其中瑞丰光电、聚丰光电、TCL均涨停；光模块、VCSEL方向也可圈可点。还没看懂研报社对科技板块，近期思路的研粉，建议回顾下上述文章，下文再简单聊聊还有哪些可能被，忽略的方向。

云计算IDC：高景气度支撑的行业

●●●●●

11月11日《大跌，真正原因找到了！》一文已经详细解读了云计算IDC行业当前的产业逻辑。

总的来说，就是云计算厂商在经历一轮压缩，去库存之后，由于5g商业化的应用，需求驱动，云计算厂商再次开启新一轮，扩产能，所以资本开支明显改善，上游IDC行业需求回暖，当前正是idc行业的一个，中周期拐点。

IDC行业需求回暖，使得idc运营，公司直接受益，同时还将带动更加，上游的光模块、服务器、存储器等行业需求回暖，景气度逐渐向上游传导（光模块、服务器、存储器行业的回暖会，滞后资本开支增速1-2个季度）。

——以上文字来源：11月11日 研报社《大跌，真正原因找到了！》

今天再解读两个，产业链最新事件。

第一，周六解读的：第二，中国联通发布2019-2020年数据中心交换机设备集中，采购项目招标公告。此次集采共涉及2019-2020年总部及，省分公司、子公司数据中心交换机设备需求量共计，约8027台，采购总预算93194.08万元。

研报社认为，这两个最新事件都从侧面再次佐证了数据中心，idc行业的高景气度，同时，今天最新消息，工信部在今天召开“第九届中国云计算标准，和应用大会”上表示，下一步，工信部将从五方面入手，推动云计算产业快速发展，这将进一步支撑云计算，行业的高景气度。云计算IDC产业链：

【IDC运营】光环新网、奥飞数据、数据港、宝信软件、浙大网新等；

【上游光模块】新易盛、中际旭创、光迅科技；

【上游交换机】星网锐捷；

【上游服务器】浪潮信息、中科曙光等。东方通3个月暴涨180%，中间件的补涨机会在哪里？

中间件是三大基础软件，之一（操作系统、数据库、中间件），是it系统进行通信，的纽带。

受益于云计算、物联网产业链的高景气度，国内中间件市场，迎来快速增长，2019年国内中间件总体，市场大约80亿，并且预计未来3-5年将维持近20%左右的增速。（这里仅指中间件市场，而包括中间件在内的软件基础平台，市场已经超过500亿）

从市场格局来看，国内中间件市场长期被，海外垄断，目前ibm和oracle，依然占有50%以上的市场，国内仅少数公司相继实现，技术突破，但是其中代表公司东方通（5%）、普元信息（5%）、宝兰德（2%）加起来才12%市场份额，国产替代任重而道远。

预计在下游需求以及，国产替代的推动下，中间件行业将，迎来高景气度。

【东方通】下游以电信和，政府领域为主，同时积极进军金融领域，2019年前三季度营收2.5亿，增速69%，净利润0.48亿，增速115%，毛利率79%，市值163亿。

【普元信息】下游以金融领域为主，2019年前三季度营收1.8亿，增速20%，净利润-190万，毛利率58%，市值44亿。

【宝兰德】下游以电信领域为主，2019年前三季度，营收7200万，增速11%，净利润2100万，增速22%，毛利率95%（只有2018年数据），市值41亿。

除了中间件内部补涨之外，本轮科技行情中，国产软件整体滞涨，所以国产软件存在一定的，补涨机会。

【医疗信息化】医保的接入，使得医疗信息化行业未来将，保持高景气度，相关个股有卫宁健康、创业慧康、东华软件、思创医惠、久远银海等。

【安全可控】浪潮软件、中国长城、太极股份、超图软件、绿盟科技、三六零等。

【工业互联网】东方国信、东土科技、海得控制、华胜天成等。高端材料的两个基本面逻辑：

其一，5G、消费电子景气度，传导至上游材料，尤其是高端材料例如，gan、LCP等新兴5G、半导体材料，未来需求将保持旺盛。

其二，国产替代空间大，我国新能源、电子信息、航空航天、船舶、汽车铁路、节能环保等重要领域的，关键材料，仅有15%可实现完全自给，多为技术含量较低的品种；有55%的材料国内可以生产，但产量、性能、质量不能完全满足国内，需求；剩余的30%则完全依赖进口。

而从市场交易角度来看，目前5g和芯片还存在洼地就是，上游材料了，如果科技板块继续强势，上游材料可能存在一定的，补涨机会。（下面举几个例子）

LCP材料：5G推动+国产替代，LCP未来发展潜力巨大。LCP液晶高分子（Liquid Crystal Polymer）是一种新型高分子材料，目前主要应用领域包括，电子电器及消费电子、工业、汽车等，其中电子占比 80%。

一方面，在5G的推动下，lcp材料有望成为最优的替代pi，的fpc基材，目前已经在手机天线，和连接器上应用。

另一方面，目前lcp主要被日美，厂商垄断（日美厂商占全球产能70%以上），而国内仅有少数公司实现，技术突破，目前国内LCP厂商主要有沃特股份、金发科技、普利特等。散热材料：5G带来功耗变大，散热材料单机，价值量翻3倍！电磁屏蔽材料：5G信号强度、传输频率大幅提升，电磁屏蔽材料市场爆发，在即。

福利研报社在11月13日《要来了！一年一度的重磅！》一文中重点梳理，了高送转的知识，虽然今年高送转行情，比预期来得晚了一些，但是终究还是来了。

今天美联新材带动了整个，高送转预期板块，研报社之前整理的，高送转预期个股平均涨幅4%，其中小熊电器和唐源，电气涨停，柯力传感也一度触及涨停：今天很多研粉后台问社长要上次，的高送转预期名单，这里把11月13日分享给大家的2019年报高送转，预期潜力股名单再发一下：很多研粉瞧不起，高送转行情，老认为这是数字游戏，是纯投机行为，其实研报社之前就说了，虽然高送转炒作是，偏投机行为，但是也有两点实质性的因素，包含在里面：

1）业绩好的才能高送转，所以如果一家公司实施，高送转了，说明它业绩好，管理层对其业绩也有信心；

2）实施高送转后，股本稀释，股价降低，也就相对提高了流动性。

总之一句话，只要能给研粉带来福利，的机会，研报社都会挖掘并分享。

社长相信，投资不分贵贱，不管白猫黑猫，抓住老鼠就是好猫！

再说我们来这个市场是来赚钱养家的，不是来辩论的，没有谁比谁更高尚，每个人都有自己的，投资习惯，有的东西你不喜欢，可以忽略，但不要歧视其他，研粉喜欢啊。

今日福利

●●●●●

从消费电子这块来看，苹果依然是未来几年消费电子，领域的主要“创新者”。研报社今晚重点梳理，了苹果产业链核心个股名单，凡是点了“在看”者，在本文“在看”数超过1.2万之后，进入公众号主页，点击“进入公众号”，然后在对话框里发送“答案”这两个字，就会蹦出答案。（注意：前提是你必须得先点过“在看”，且在总“在看”超1.2万之后喔）