美伊又不动手了?那黄金还要买吗?

 

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每次国际上一出什么大事,连平时不懂金融的吃瓜群众都会条件反射地觉得,是不是要买点黄金了。

国际局势一天一个样,各方动不动就喜欢反手打,自己的脸,速度堪比中档电风扇,信特朗普不如信黄金,黄金的地位可以说,自古以来就至高无上。



古罗马城邦时代,就连神庙都曾是金库。古罗马时期“最伟大的宗教庙宇”的朱庇特神庙其实就是当时,的金库,除了作为宗教中心,供奉他们的神明,还发挥着中央结算银行,的作用,整个国家的货币信用体系,都建立在大神庙的黄金储备上。当时罗马对各邦,并没有直接控制权,但通过神庙中储备,了大量的黄金,罗马控制了整个意大利的,经济命脉。

恺撒统一罗马后,建立了以罗马为,中心的罗马帝国货币结算体系,并以金库中攒,了数百年的黄金作为抵押,在全帝国境内统一了货币。

现在的纽约联邦储备银行被认为是目前全世界最大,的黄金贮藏地,保存的黄金占世界总量的1/4。

第二次世界大战爆发后,为了避免黄金储备因,战争而遭洗劫,欧洲各国中央银行决定将,储备的金砖运出欧洲,存入美联储。二战后,陆续有60多个国家的中央银行,和国际机构又陆续将黄金存入美联储。



美国最重要的黄金金库是在纽约,曼哈顿地下24米深岩层中的纽约储备银行金库,这里存放着各国央行、商业银行和包括imf,等国际组织的黄金,约7000吨,分别堆放在120多个,储藏室里,也有说法认为很多放在肯塔基州路易,维尔几十英里外的诺克斯堡美军基地,但这些金库中的黄金,一直没有被公开审计过。



已经有德国、土耳其、荷兰、比利时、瑞士、委内瑞拉、匈牙利、奥地利、法国等9国央行纷纷开始把,存在美联储或英格兰银行的部分黄金运回国内,在2017年时,德国运回了700多吨黄金回国,去年德国央行想要“检查”存于美联储的黄金,但最后被美联储以“不安全”为由拒绝了。我国至今还有600多吨的黄金存(黄金存,)于美国(于美国),不过传说美联储也曾多次拒绝中国运回,黄金的要求。

当然在智商正常的情况下,美联储并不敢私吞这些黄金,如果长期阻止其他央行将黄金运(,黄金运)回国,其可能面临严重的市场,后果和美元失去信用的风险,这些黄金的安全应该,还是可以放心的。

世界黄金协会(WGC)在最新发布的报告中指出,受到经济减速及市场风险间的相互作用及,各国进一步降息的影响,已将黄金定义为,2020年宝贵的战略性经济资产,2019年全球央行的黄金净,购买量同比增长了12%超过568吨,而这背后最大,的庄家就是中国、俄罗斯、土耳其和波兰为首的央行。

政治局势的动荡很容易造成黄金价格,的剧烈波动,几乎每一次黑天鹅事件都推动,着金价上涨。

2014年,俄罗斯外交部确认装甲部队已进入,克里米亚地区,6000俄军增援克里米亚,3月3日周一,金价在亚洲盘面马上跳涨。

2016年6月,英国举行退出欧盟公投,伦敦黄金现货价格暴涨,当天英镑兑欧元汇率和兑美元,汇率分别下挫6.02%和7.95%。黄金价格持续上扬,与之伴随的是美元指数的,同步走高,这个趋势一直持续到7月底。



2017年4月7日报道美国导弹,袭击叙利亚,金价大幅跳涨,上涨了18美元。

从去年年底开始美伊,矛盾就在升温,本月3日,伊朗伊斯兰革命卫队下属“圣城旅”指挥官卡西姆·苏莱曼尼在美军,的袭击中身亡,之后伊朗对美国在伊拉克,的军事基地进行了导弹袭击。炮声一响,黄金万两。各方扫货黄金,国际金价在北京时间周三凌晨,一度飙升至1600美元关口上方,是2013年以来的高点。

但伊朗外长随后表示,伊朗的自卫行动已经结束,且伊朗不寻求战争,金价快速回踩,至1585美元附近。特朗普在9号大力渲染爱,与和平,表示“我们必须共同努力,与伊朗达成协议,使世界成为一个更安全、更和平的地方。”金价随即下跌。

COMEX金价


除了战争黑天鹅,其实在低利率资产荒时代,黄金配置价值也在凸显。

在低利率环境下资产荒,问题常常出现,投资者为实现预期收益会选择增加,一定风险敞口,黄金作为对冲政策与经济,风险的资产,能有效帮助投资者,控制股票组合波动率。

2014年欧洲央行开启负利率政策到2016年日本央行,实施负利率政策,全球负利率债券规模,急剧膨胀,2016年7月达到高点,黄金与负利率债券,规模开始形成强正相关性。2018年9月,受欧元区和日本等,地区经济下行压力增大,欧元区和日本国债收益率,快速下行,叠加中美贸易摩擦,升级推升避险需求,负利率债券规模与黄金价格同步,走出持续上涨行情。
负利率债券规模与COMEX金价关系


尽管目前美伊形势看似有所缓解,双方各下一层台阶,金价可能短期会跌一段,但是从长期来看,黄金依然值得配置。

从宏观经济来看,全球经济出现真正复苏,太难了,宏观经济减弱后,国家与国家的竞争开始加剧,从金融上反映是竞争性贬值,大幅降低本国货币,黄金的保值作用凸显。

从通胀角度来看,全球性的货币宽松持续了,超过10年,在货币宽松的历史大,背景下,黄金在对抗通胀潜在,上升方面具有天然优势,在目前这个时机配置,黄金资产是非常好的选择。

最重要的,很遗憾的是,世界不是越来越和平了,而是越来越动荡了。2020年开年就是巨型黑天鹅,飞过,未来的一年、几年也不会好到哪去, 我们只能捡起老祖宗的,那句话,乱世买黄金吧。

考虑到回收变现的成本问题,建议配置黄金etf基金,因为交易成本比实物黄金更低,且容易交易。


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