一晚暴跌近20%、蒸发300亿美元 特斯拉股价为何“过山车”?

 

股价经历过山车,特斯拉到底发生了什么?...



股价经历过山车,特斯拉到底发生了什么?

来源:老虎证券

作者:孟浩

有人说币圈一日,股市一年,币圈在不断演绎,创富神话的同时,也会让人一夜返贫。而特斯拉的股价最近也走出了,币圈的节奏。

本周一(2月3日)特斯拉的开盘价,还是673美元,然而在连续2日大涨之后,股价一度飞升至968美元,再之后又重回734美元,每天的涨跌幅都在10%以上,应该说特斯拉每天都在,创造暴富与返贫的奇迹。
相信很多投资者好奇特斯拉到底,发生了什么?

老虎证券投研团队认为,致使特斯拉大涨的原因,有哪些?

1、Q4财报营收盈利创新高,交车辆超预期

特斯拉第四季度总营收为73.84亿美元,与上年同期的72.26亿美元相比增长2%。
特斯拉在第四季度交付,了创纪录的112,000辆汽车,比分析师的预期高出6,000辆。特斯拉2019年共交付了36.75万辆,超出之前的产能指引,同比上涨50%。
与此同时,特斯拉第四季度归属于普通股,股东的净利润为1.05亿美元,连续2个季度实现盈利。
库存周转更是首次,降到了11天,而根据中国汽车流通协会2018年,上半年客车企业存货周转天数平均为 46.6天,大大跑赢了行业平均水平,反映出特斯拉销售水平高,存货变现速度高,而特斯拉11天的存货周转天数甚至与与,iphone的库存周转相当。

再加上上海工厂,交货以及model y电动汽车已经在美国,加州弗利蒙特工厂提前投产,该工厂2020年一季度末就会开始,交付model Y,多重利好刺激之下,令特斯拉股价在上周大涨。



特斯拉的选择:松下VS宁德

老虎证券投研团队认为除了出色的财报之外,助推特斯拉大涨的又一,因素是与宁德时代的合作。

其实在特斯拉早期,特斯拉电池供应商松下与,之的合作更为密切,对于这个老牌日企,在2012年实现巨亏之后,就扑捉到新能源革命,的到来,而早早的为马斯克转身,从供应商到合资建厂,二者是绑在同一辆战车,的伙伴。

然而随着特斯拉产能扩大,特斯拉的野心也在膨胀,在松下可以承担特斯拉电池,产能的时候,松下就是承担高昂成本,的载体;而松下无力支撑的时候,多方电池供应商将成为,特斯拉新的选择。而随着特斯拉在上海建厂,本地化供应、本地化生产,就成为了特斯拉降低成本和快速提高,产量的唯一方式。其实这一点早在特斯拉,在华建厂之初,马斯克就已决定了。

而在本周一,宣布了2个消息,一个是松下(Panasonic)与特斯拉的电池合资企业得益于,产量上升降低了原材料成本,首次勉强实现季度利润。另一个是,中国电池制造商,宁德时代证实,已与特斯拉签署了,供应协议。

这个消息可以解读出,2方面,一个是特斯拉产量大增,松下的电池产能已,无法满足其需求,另一个是选用,本土电池供应商,标志着马斯克越来越,重视特斯拉的“赚钱能力”了。



分析师“添了一把柴”在看到特斯拉将要与宁德合作这,一消息后,立马有2个分析师蹦出来,给了个高预期。

Argus 分析师比尔.塞莱斯基将特斯拉的,目标价格上调了45% ,目标价从556美元上,调至808美元,称其“在电动汽车行业占据,主导地位” ,并预测“2020年及以后的表现将,有所改善”

与此同时,Ark invest分析师基于对特斯拉毛,利润率和资本效率的乐观看法,估计特斯拉2024年的市值为,每股7000美元。除了分析师添了柴,就连特斯拉大股东、亿万富翁投资者罗恩-巴伦(Ron Baron)也开始“吹牛”了,特斯拉10年后的收入,将达到1万亿美元。他表示称这只是开始,特斯拉的股票一股也不卖。



再聊聊造成下跌的原因,有哪些?武汉肺炎冲击超过预期

造成特斯拉下跌的直接原因是:



昨天早些时候,特斯拉表示,由于冠状病毒的爆发,其最近开业的,上海工厂将关闭,预计其 Model 3轿车的交货将出现延误。

与苹果一样,特斯拉同样面临武汉,肺炎的冲击,新型冠状病毒(武汉肺炎)疫情在中国多地爆发,截止2020年2月,6日午间消息,武汉肺炎确诊病例,大约在28060人,疑似病例为24702例。

特斯拉并不是唯一一家,受到病毒爆发破坏的公司,谷歌今天表示,由于冠状病毒,将暂时关闭其在,中国的所有办事处。苹果和facebook本周都,限制员工到中国出差。库克更是在电话会议上表示以中国为主的制造基地,的苹果公司可能面临生产中断。

此前,业内人士分析预计特斯拉不会遭受太大,的财务打击,因为上海生产的Model 3仅占该公司季度利润的,一小部分, 然而就目前的形势来看,武汉肺炎对于特斯拉的,冲击超过了此前的预期。目前中国工厂受到,影响而不得不关厂,而随着时间的推移,供应链是否会出现问题,进而影响到美国加州弗利,蒙特工厂。

分析师看空特斯拉

在“Model 3轿车的交货将出现延误”消息发布之后不久,canaccord Genuity 的分析师也将特斯拉的,股票评级从买入下调为持有,并写道,在中国推迟上市的消息,传出后,特斯拉将“重新设定预期”。

连号称决不做空特斯拉的香橼都表示,现在的价格太贵了,特斯拉股价涨到,目前这种程度,就连该公司创始人马斯克,也应该做空这只股票了。

其实,即使没有推迟交付的消息,特斯拉股价仍远高于很多人认为,合适的水平。根据Bespoke Investment Group的数据,截至本周一,特斯拉股价较分析师给出,的平均目标价高出约64%,更不要提现在的价格了。

空头仓位锐减

随着特斯拉股价大涨,空头逐渐走入绝望,根据金融分析公司,s3partners发布的数据,截至2月3日收盘,特斯拉未平仓空头仓位,2410万股,比前一日减少16万股,未平仓空头仓位占流通股,的18%,名义市值188亿美元。2020年至今,特斯拉空头的亏损,达到120亿美元。

老虎证券投研团队认为,特斯拉近期大涨与逼空(short squeezes)不无关系,由于特斯拉股价大涨,空头们为了减少损失,纷纷平仓,而正是因为空头盲目平仓,买入股票,导致进一步推高了股价。
目前特斯拉未平仓,空头仓位2410万股,空头仓位重回2019,年初的低点,空头势力减弱,也就是说,如果股价大涨时,将不会在有足够多的,空头盲目平仓,股价将逐渐失去上涨,的动能。

总结,尽管特斯拉有基本面支撑,但在股价上涨过程中,已经越来越脱离估值的,合理区间,在一系列非理性因素,共同作用之下,特斯拉受到消息面操作的影响,越来越大。或许在不远的未来会变成“特斯拉一夜,股市一年”。
点击图片阅读更多
点击在看,即刻变好看


    关注 腾讯科技


微信扫一扫关注公众号

0 个评论

要回复文章请先登录注册