许戈 ｜ 美股结束四连涨 海外启动今春行情

美股在本周一，开始连续四个交易日上涨，三大指数均创下历史高位，道指周涨幅最小为3%，纳斯达克达4.04%；

去年，美股的回报高到惊人，标准普尔指数涨了28.88%，道指22.34%；纳斯达克指数涨幅达35.23%，为2013年来最高；

也就是说，最笨的，直接买指数的话，年化也有20-30%的收益率。其背后是美国经济的走强。失业率跌到近50年来最低水平。我觉得短期、中期二个角度看，可能仍有行情可期待：

利好：短期看：

利好因素是：特朗普的弹劾结束，参议院否决了，二项弹劾条款，特朗普被判无罪，之前总统弹劾是，美股上空的阴霾；

第二个事情：英国脱欧在1月31日正式成立，进入为期一年的过度期，之前不确定性算是消除了。

中期看：

全球降息可能提前，因为疫情，泰国6号宣布下调基准利率至1%，是历史最低，菲律宾也下调基准利率至4.25%，新加坡声明，当局汇率区间有充足宽松空间防范，经济的冲击。

泰新受疫情冲击较大，去年中国观光客占泰国游客，比重达25%。

疫情可能导致升息预期，升温。这有利于海外资本市场；

第二个有利因素：美国正式进入大选期，2020年11月3日，美国选民将投票选出，下一届总统以及国会议员。按过去50年的大选，历史行情，在大选年，美股上涨的概率在9成，上涨的平均水平在8%左右；（标普500指数）

 

利空：可能需要谨慎的黑天鹅，事件是，美国国债收益率曲线倒钩：

从历史上看，倒钩后，美国经济将进主衰退期，目前从美国经济数据上看，仍然强劲，昨天公布的非农就业，远超预期。但仍然需要小心这，一因素的潜在影响；

今年主要市场欧美，受疫情冲击不大，但降息预期以及大选行情，支持股市上升。

周五，人民币贬值280点，再次站上7，从2003年非典的行情复盘看，疫情两个层面影响中国，资本市场：

一、在WHO宣布广州香港为疫情区，股市跌

二、在疫情完全结束后，股市跌

如果投射到RMB汇率上，可能也会出现类似情况，因此未来人民汇率还会，承受压力。

适当配置外币与，均衡资产类别，是一种对冲风险手段。

个人觉得可以，关注几个方面：

1、武汉疫情突发严重，复盘2003年看A股投资表现

2、病毒肆虐！楼市何去何从？

3、还敢吃野味？活着不好吗？

4、疫情引发的黑天鹅，或许，你我离破产也就两个月时间了

5、疫情环境下，底层老百姓过得有多苦？

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