重大投资方向梳理（附彩蛋）！

The ultimate measure of a man is not where he stands in moments of comfort and convenience, but where he stands at times of challenge and controversy.

天道兄弟们，大家周六好，我是你们的老朋友道哥。

中午道哥给大家简单解读了一下，融资新规对于市场和每个市场主体的影响，形象地比喻，三个水龙头，一个央妈的水龙头，一个房地产市场的，另一个资本市场的。中午文章里说了，房地产市场水龙头继续，关紧，资本市场水龙头因为融资，新规的实施，已经开闸宽松。那么现在就剩下市场对于央妈水龙头是否调，大的预期了。

各种宏观迹象推断，央妈货币政策空间依旧相当，大。J管今天再次喊话社保、保险、养老金等中长期资金入市，注意了这是一个，中长期非常明确的信号。高层今天也表示，要坚持今年经济社会发展，目标任务。那么，你如果要让整个资本市场，活跃起来，更好地服务于实体经济，那么社会融资里显然股市，是重镇。

道哥认为，一系列措施举措，的优化跟进，目的就是让中长线价值投资的资金能够，分享中国经济发展的果实，让场子里充满赚钱效应，哪个资金不会屁颠屁颠地入市，参与一轮慢牛长牛的进程，成为其中的一份子，一个中国经济引擎高速发展的见证者，和亲历人？所以货币宽松是大势所趋，更是顺势而为，道哥总结的理由有，以下几点：

1.目前美日欧，等西方发达国家（尤其是日本和欧元区）已经将基准利率，降至0附近，并且实施量化宽松（QE、QQE）等非常规货币政策。与它们之相比，中国的利率水平还有，很大的下降空间，lpr的利率改革本身，就是顺应市场化国际化的手段。

2.本轮疫情会对中国经济，带来重大冲击，对今年的经济增长和，未来经济发展趋势都会产生重大影响。特别是考虑到2020年，是“两个翻一番”目标的收官之年，所以必须保质保量完成全面建设小康社会的目标，货币政策的宽松势在必行。

3.本轮cpi是猪肉供给导致，的单因素(单因素)通胀，剔除猪肉之后的cpi，仅为1-2%左右，PPI更是在0%附近，由于本轮通胀是结构性、短期冲击性的，因此没有必要采取货币紧缩措施应对高通胀，(高通胀)，“这只特立独行的猪”在消费结构升级的背景下，对市场的冲击会逐步减弱。

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道哥利用周末时间，给大家梳理一些下个阶段市场，可能的方向，以期能对中长线价值，投资的爱好者，以一些参考和指导。兄弟们都知道，道哥粉丝体量，现在越来越大，无数双眼睛盯着道哥，一方面为了迎合市场机，构化的发展方向，另一方面为了稳定输出有，料有干货的偏研报类文章，道哥未来的风格会更偏重价值投资的，稳健性和中长期性。

关键词：功率半导体（IGBT）

首先，国外以英伟达为首的，芯片巨头纷纷大涨创出历史新高，芯片作为科技板块，中的重要分支，是中长线资金都会配置，的成长洼地。

上周五，国外芯片巨头英伟达，大涨7%，让道哥再次审视科技回归主线里芯片相关，产业链的投资机会。再加上斯达半导作为，国内igbt行业的领军企业，上市登陆主板备受市场，关注，igbt在工业控制及电源行业市场的发展，规模有望进一步扩大。其次，国内消费政策的背书，给新能源产业链上的igbt以，发展的温床。

今天高层再次提到了，要加快释放新型消费潜力，积极稳定汽车等传统，大宗消费，那么新能源汽车作为我，国汽车发展领域的排头兵，它的迅速发展也必将成为igbt行业持续，前进的全新动能。

再次，igbt国产替代，空间前景广阔，涌现了一批如，中车时代电气、比亚迪和斯达半导等在内，的掌握核心igbt技术的企业。

igbt是新能源，汽车电机控制器、充电桩等设备的，核心元器件，随着新能源汽车市场的，快速发展，新能源汽车中以 IGBT 为代表的功率半导体产品，的需求量和单车价值量有望进一步提升，从而有力推动 IGBT市场的发展。

IGBT 的芯片设计、制造等技术创新和突破主要由，海外厂商主导。目前，全球 IGBT 市场主要由英飞凌、三菱电机、富士电机、安森美和 ABB 等海外厂商占据，前五大厂商的市场份额，合计达70%，国内海外厂商占有率，也在50%以上，国产化替代是一片蓝海。。。。。。。。。

关键词：猪肉及肉禽养殖

市场公开信息：

1.华储网：关于 2020 年 2 月 14 日中央储备冻猪肉投放，竞价交易有关事项的通知。将竞价交易 2 万吨，交易时间为 2020 年 2 月 14 日下午 13 时至 16 时。

2.四川新闻网：2 月 11 日，巴中市人民政府新闻新闻办办公室召开巴中市应对新冠肺炎，疫情第五次新闻发布会。据巴中市委农办主任、市农业农村局局长程，秋通报，全市关停了活禽经营点 166 处、宰杀点 235 处，现场指导 261 家家禽养殖场做好消毒，工作。全市活禽交易宰杀点暂停，营业率达到 100%，全市生猪屠宰场规范运营。

道哥认为，全国范围来看，虽然春节假期刚过，但是受到疫情的影响，人员都未到位，那么这就解释了为何从17日到，疫情防控工作结束，全国高速铁路运行零，收费的目的。生猪屠宰场开工率目前仍维持在比较，低的水位，部分地区开工率更，是不足15%，短期生猪出栏较少，这是供给端的紧缩。而消费端随着各家，各户年货备至上的消耗，需求端更会出现短期，加速的回升。

另外全国一些地方，像安徽也出现了，猪瘟疫的防治新任务，加上猪肉板块个股经历了，一轮季线级别的调整后，普遍估值位置相对偏低，对于高高再上的医药，市场资金显然偏好低位未经历大幅，炒作的板块。所以，猪肉短期供应偏紧，会造成明显的市场，炒作预期的升温。

道哥也为兄弟们整理了一份，市场可能会炒作到的猪肉板块名单（彩蛋），凡是支持道哥，为道哥点了“在看”的兄弟，在本文“在看”数超过6666之后，进入天道兄弟公众号主页，点击“进入公众号”，在对话框中输入"猪肉"这两个字， 就会得到这份兼顾短中，长线的名单。

道哥值不值得你为道哥，周末的辛苦付出点一个在看，这在于你是否认可道哥对于兄弟姐妹们的责任心，和道哥团队投研的专业性，好饭不怕晚，道哥每天的精美文章，就是为你准备的，一道财经盛宴，食客的满意就是对，创作人最佳的鼓励，好了道哥好累，研究了大半天，也要陪陪家人，祝大家周末愉快，明晚夜报咱们不见不散！

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