最"悲情"的券商投资总监！11年坚持为岳父炒股，不赚反赔32万，代客理财5年也被罚

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代客理财和违规炒股向来都是证券，从业人员违法的高发区。2月24日，广东证监局发布了，一则行政处罚决定，针对胡剑峰(胡剑峰)，在国信证券南海分公司任职期间，私下接受客户委托买卖证券并违规，买卖股票的行为，合计罚没88万元。据了解，胡剑峰(胡剑峰)曾在，2008年7月8日至2017年12月19日期间，先后担任国信证券南海，分公司投顾总监、投资总监、首席投资顾问等职务。期间曾私下接受罗某莲、陈某祥、王某良、严某超等四名客户委托，买卖股票，并从2008年9月起以岳父，名下的证券账户炒股长达11年。

事发之后，胡剑峰曾以代客理财的39.5万元利益分成系赠款，并已返还客户，且家庭经济困难，难以承受罚款为由提出，申辩。但被广州证监局一一驳回。可见不管有再多理由，只要伸手违法，无论是谁都必将承受，最终的后果。胡剑峰的“代客理财业务”起始于2014年3月。彼时，他私下接受罗某莲委托，于2014年3月4日至，2018年1月30日期间，利用“罗某莲”普通证券账户及信用证券，账户买卖证券，累计买卖成交额3.87亿元。根据两人的事先约定的10%收益分成协议，胡剑峰(胡剑峰)，先后于2014年9月3日、2015年1月14日获取罗某莲，支付的收益分成合计39.5万元。

此后，胡剑峰(胡剑峰)，又先后私下接受陈某祥、王某良、严某超的委托，使用三人的信用证券账户/普通证券账户买卖证券，但未获取收益分成。

于是在2014年3月至2019年6月长达，5年的时间里，胡剑峰(胡剑峰)，先后为4位客户买卖证券，累计成交金额高达7.8个亿，对应获得交易佣金提成1.95万元。加上从罗某莲处获取的39.5万元收益分成，合计违法获利金额为41.45万元。除了曾违法私下接受客户委托理财，胡剑峰(胡剑峰)11年来还一直通过岳父刘某，燊名下的证券账户炒股。然而一番苦心经营却，累计亏损32万元，并招来了一笔，5万元的罚款。

刘某燊名下的涉案，证券账户于2008年9月16日，在国信证券南海，大沥证券营业部（后更名为“国信证券南海分公司”，也即胡剑峰的前任职单位）开立。该证券账户及三方存管银行账，户均由胡剑峰(胡剑峰)实际控制并使用，主要通过胡剑峰(胡剑峰，)名下或其管理控制的手机、胡剑峰(胡剑峰)办公，电脑进行申购新股和决策下单交易，主要资金来源及去向均指向胡剑峰，(胡剑峰)。

2008年9月17日至，2019年7月31日期间，胡剑峰(胡剑峰)控制使用该证券账户，成交金额累计达945.27万元，亏损32.33万元。以上事实，有证券公司相关说明、证券账户交易流水、相关人员谈话笔录、微信记录、银行及证券账户，资料等证据证明，足以认定。值得注意的是，在陈述申辩环节，胡剑峰(胡剑峰)虽对上述，违法事实无异议，却提出了两个申辩意见，请求减轻行政处罚：一是其是基于罗某，莲的要求代为买卖证券，罗某莲向其转账的系赠款，其已在2016年分，三次归还罗某莲合计40万元，实际上没有取得获利。二是其家庭经济困难，难以承担巨额罚款。

已归还违法所得，且家庭困难就，可以减轻处罚？广东证监局复核之后一一进行，了辩驳。最终，广东证监局对胡剑峰(胡剑峰，)私下接受客户委托买卖证券的行为，给予警告，没收违法所得41.45万元，并处以41.45万元罚款；对胡剑峰(胡剑峰)违规买卖，股票的行为，责令依法处理非法，持有的股票，并处以5万元罚款。2020年虽然刚刚开始，然而监管层就已经就，代客理财、从业人员炒股等问题，下发了多张罚单。例如2019年12月5日，中信证券前投资顾问李旦因私下接受，客户委托买卖证券，并利用未公开，信息交易股票，被中国证监会责令改正，给予警告，并处以40万元罚款；2020年1月20日，中国银河证券广州东风西路证券，营业部前员工陈葆辉在任职任职期期间，存在替客户办理证券认购，的行为，被广东证监局采取出具警示函，的监督管理措施。

一直以来，代客理财都是证券行业，明令禁止的行为，但实际上这项业务，历史上曾存在过，只是因为难以规范等原因，被叫停多年。

2015年，中证协曾就《账户管理业务规则（征求意见稿）》向证券公司、证券投资咨询公司会员，单位征求意见，旨在修改券商不能代客理财，的规定；同一时间，证券法修订也曾提到(曾提到)，拟取消证券从业人员、监管机构人员买卖股票的，禁止性条款，相应建立证券买卖，申报登记制度。业内一度以为代客理财自此，能重出江湖。

如今，随着券业财富管理转型的，不断推进，关于券商投顾究竟能否代客理财的讨论，也正悄然进行。然而不论如何，代客理财制度的，再次考虑放开，必然要建立在券业已经建立，较为规范的监察制度的基础上，在此之前任何人都不应当，在违法的边缘试探。

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